Ramy zarządzania ryzykiem (RMF): przegląd
Co to są ramy zarządzania ryzykiem (RMF)?
Wszystkie firmy są narażone na ryzyko; bez ryzyka nagrody są mniej prawdopodobne. Z drugiej strony zbyt duże ryzyko może prowadzić do niepowodzenia biznesowego. Zarządzanie ryzykiem pozwala znaleźć równowagę między podejmowaniem ryzyka a jego zmniejszaniem.
Skuteczne zarządzanie ryzykiem może stanowić wartość dodaną dla każdej organizacji. W szczególności firmy działające w branży inwestycyjnej w dużym stopniu opierają się na zarządzaniu ryzykiem jako fundamencie, który pozwala im przetrwać krach na rynku.
Skuteczne ramy zarządzania ryzykiem mają na celu ochronę bazy kapitałowej organizacji i zysków bez utrudniania rozwoju. Ponadto inwestorzy chętniej inwestują w spółki stosujące dobre praktyki zarządzania ryzykiem. Zwykle skutkuje to niższymi kosztami finansowania zewnętrznego, łatwiejszym dostępem do kapitału dla firmy i lepszymi wynikami długoterminowymi.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko jest rzeczywistością dla właścicieli i menedżerów firm, niezależnie od branży czy wielkości firmy.
- Dobrze zarządzane firmy będą miały wszechstronne ramy zarządzania ryzykiem, aby identyfikować istniejące i potencjalne ryzyka oraz oceniać, jak sobie z nimi radzić, jeśli się pojawią.
- Identyfikacja, pomiar, łagodzenie ryzyka, raportowanie i monitorowanie oraz zarządzanie to sześć kluczowych elementów skutecznych ram.
Zrozumienie ram zarządzania ryzykiem (RMF)
Skuteczne zarządzanie ryzykiem odgrywa kluczową rolę w dążeniu każdej firmy do stabilności finansowej i doskonałych wyników. Przyjęcie ram zarządzania ryzykiem, które osadza najlepsze praktyki w kulturze ryzyka firmy, może być kamieniem węgielnym finansowej przyszłości organizacji.
5 komponentów
Tworząc ramy zarządzania ryzykiem, należy wziąć pod uwagę co najmniej pięć kluczowych elementów. Obejmują identyfikację ryzyka; pomiar i ocena ryzyka; ograniczenie ryzyka; raportowanie i monitorowanie ryzyka; i zarządzanie ryzykiem.
Identyfikacja ryzyka
Pierwszym krokiem w identyfikacji zagrożeń, na jakie narażona jest firma, jest zdefiniowanie uniwersum ryzyka. Uniwersum ryzyka to po prostu lista wszystkich możliwych zagrożeń. Przykłady obejmują ryzyko IT, ryzyko operacyjne, ryzyko regulacyjne, ryzyko prawne, ryzyko polityczne, ryzyko strategiczne i ryzyko kredytowe.
Po sporządzeniu listy wszystkich możliwych ryzyk firma może następnie wybrać ryzyka, na które jest narażona, i podzielić je na ryzyka podstawowe i inne. Podstawowe rodzaje ryzyka to te, które firma musi podjąć, aby zapewnić wyniki i długoterminowy wzrost. Ryzyka inne niż podstawowe często nie są istotne i można je zminimalizować lub całkowicie wyeliminować.
Pomiar ryzyka
Pomiar ryzyka dostarcza informacji na temat wielkości ekspozycji na określone ryzyko lub zagregowanej ekspozycji na ryzyko oraz prawdopodobieństwa poniesienia straty w wyniku tych ekspozycji. Podczas pomiaru narażenia na szczególne ryzyko ważne jest, aby wziąć pod uwagę wpływ tego ryzyka na ogólny profil ryzyka organizacji.
Niektóre rodzaje ryzyka mogą przynosić korzyści z dywersyfikacji, podczas gdy inne nie. Inną ważną kwestią jest możliwość pomiaru narażenia. Niektóre rodzaje ryzyka mogą być łatwiejsze do zmierzenia niż inne. Na przykład ryzyko rynkowe można mierzyć za pomocą obserwowanych cen rynkowych, ale pomiar ryzyka operacyjnego jest uważany zarówno za sztukę, jak i naukę.
Specyficzne miary ryzyka często wpływają na zysk i stratę („P / L”), którego można się spodziewać w przypadku niewielkiej zmiany tego ryzyka. Mogą również dostarczyć informacji o tym, jak zmienny może być zysk / strata. Na przykład ryzyko kapitałowe inwestycji w akcje można mierzyć jako wpływ P / L akcji w wyniku zmiany o 1 jednostkę, powiedzmy, indeksu S & P500 lub jako odchylenie standardowe poszczególnych akcji.
Typowe zagregowane miary ryzyka obejmują wartość zagrożoną (VaR), zysk narażony na ryzyko (EaR) i kapitał ekonomiczny. Techniki takie jak analiza scenariuszy i testy warunków skrajnych można uzupełnić tymi miarami.
Ograniczenie ryzyka
Po skategoryzowaniu i pomiarze ryzyka, firma może zdecydować, które z nich wyeliminować lub zminimalizować, a także ile z podstawowych ryzyk zachować. Ograniczenie ryzyka można osiągnąć poprzez bezpośrednią sprzedaż aktywów lub pasywów, zakup ubezpieczenia, zabezpieczenie instrumentami pochodnymi lub dywersyfikację.
Raportowanie i monitorowanie ryzyka
Ważne jest, aby regularnie składać sprawozdania na temat konkretnych i zagregowanych miar ryzyka, aby zapewnić utrzymanie poziomów ryzyka na optymalnym poziomie. Instytucje finansowe, które codziennie handlują, będą tworzyć codzienne raporty dotyczące ryzyka. Inne instytucje mogą wymagać rzadszych raportów. Raporty o ryzyku muszą być wysyłane do personelu ds. Ryzyka, który jest upoważniony do korygowania (lub instruowania innych, aby dostosowali) narażenie na ryzyko.
Zarządzanie ryzykiem
Zarządzanie ryzykiem to proces, który zapewnia wszystkim pracownikom firmy wykonywanie swoich obowiązków zgodnie z ramami zarządzania ryzykiem. Zarządzanie ryzykiem obejmuje zdefiniowanie ról wszystkich pracowników, rozdzielenie obowiązków i przyznanie uprawnień poszczególnym osobom, komitetom i radzie do zatwierdzania podstawowych ryzyk, limitów ryzyka, wyjątków od limitów i raportów o ryzyku, a także do ogólnego nadzoru.