Reverse Morris Trust
Co to jest fundusz Reverse Morris Trust?
Odwrócony fundusz powierniczy Morrisa (RMT) to strategia optymalizacji podatkowej, w ramach której firma, która chce wydzielić, a następnie sprzedać aktywa zainteresowanej stronie, może to zrobić, unikając podatków od wszelkich zysków z takiego zbycia aktywów.
Odwrócone zaufanie Morrisa to forma organizacji, która umożliwia podmiotowi połączenie spółki zależnej, która została wydzielona w wyniku strategicznej fuzji lub połączenia z inną spółką wolną od podatków, pod warunkiem spełnienia wszystkich wymogów prawnych dotyczących podziału. Aby utworzyć odwrócone zaufanie Morrisa, firma macierzysta musi najpierw wydzielić spółkę zależną lub inny niechciany składnik aktywów w oddzielną spółkę, która jest następnie łączona lub łączona z firmą zainteresowaną nabyciem aktywów.
Kluczowe wnioski
- Odwrócone zaufanie Morrisa (RMT) pozwala firmie na wydzielenie i sprzedaż aktywów przy jednoczesnym unikaniu podatków.
- Odwrotność Morris Trust zaczyna się od firmy macierzystej, która chce sprzedać aktywa firmie zewnętrznej.
- Po utworzeniu odwróconego trustu Morrisa akcjonariusze pierwotnej spółki posiadają co najmniej 50,1% akcji w głosowaniu i wartości połączonej lub połączonej firmy.
Jak działa Reverse Morris Trust
Powiernictwa Reverse Morris powstały w wyniku orzeczenia w 1966 r. W procesie sądowym przeciwko CIR przeciwko Morris Trust ), co stworzyło lukę podatkową w celu uniknięcia podatków przy sprzedaży niechcianych aktywów.
Odwrotne zaufanie Morrisa zaczyna się od tego, że firma macierzysta chce sprzedać aktywa firmie zewnętrznej. Firma macierzysta tworzy następnie spółkę zależną, a ta spółka zależna i firma zewnętrzna łączą się, tworząc niepowiązaną firmę. Niepowiązana spółka następnie emituje akcje akcjonariuszom pierwotnej spółki dominującej. Jeśli ci udziałowcy kontrolują co najmniej 50,1% praw głosu i wartość ekonomiczną w niepowiązanej spółce, proces odwrotny Morris Trust jest zakończony. Spółka dominująca skutecznie przeniosła wolne od podatku aktywa na spółkę będącą osobą trzecią.
Kluczową cechą dla zachowania statusu zwolnionego z podatku odwróconego trustu Morrisa jest to, że po jego utworzeniu akcjonariusze pierwotnej spółki macierzystej posiadają co najmniej 50,1% akcji w głosowaniu i wartości połączonej lub połączonej firmy. To sprawia, że odwrotne zaufanie Morrisa jest atrakcyjne tylko dla firm zewnętrznych, które są mniej więcej tej samej wielkości lub mniejsze niż wydzielona spółka zależna.
Ponadto firma będąca stroną trzecią w odwróconym funduszu powierniczym Morrisa ma większą elastyczność w przejmowaniu kontroli nad swoim zarządem i mianowaniu wyższej kadry zarządzającej, pomimo niekontrolującego udziału w funduszu.
Różnica między zaufaniem Morrisa a odwróconym zaufaniem Morrisa polega na tym, że w funduszu powierniczym Morrisa firma macierzysta łączy się z firmą docelową i nie jest tworzona żadna spółka zależna.
Przykład funduszu Reverse Morris Trust
Firma telekomunikacyjna, która chce sprzedawać stare telefony stacjonarne mniejszym firmom na obszarach wiejskich, może zastosować tę technikę. Firma telekomunikacyjna może nie chcieć poświęcać czasu lub zasobów na modernizację tych łączy do łączy szerokopasmowych lub światłowodowych, aby mogła sprzedać te aktywa, korzystając z tego efektywnego podatkowo transferu.
W 2007 roku firma Verizon Communications ogłosiła planowaną sprzedaż swoich usług telefonii stacjonarnej na niektórych liniach w regionie północno-wschodnim firmie FairPoint Communications. Aby spełnić warunki transakcji wolnej od podatku, Verizon przeniósł niechciane aktywa związane z obsługą telefonii stacjonarnej do oddzielnej spółki zależnej i przekazał swoje udziały swoim dotychczasowym udziałowcom.
Następnie Verizon zakończył reorganizację odwrotnego zaufania Morrisa z FairPoint, w ramach której pierwotni akcjonariusze Verizon posiadali większościowy pakiet udziałów w nowo połączonej firmie, podczas gdy pierwotne kierownictwo FairPoint kierowało nową firmą.