Pozostały dochód
Co to jest dochód rezydualny?
Dochód rezydualny to dochód, który nadal uzyskuje się po zakończeniu pracy przynoszącej dochód. Przykłady dochodu rezydualnego obejmują między innymi tantiemy, dochody z wynajmu / nieruchomości, dochody z odsetek i dywidend oraz dochody z bieżącej sprzedaży towarów konsumpcyjnych (takich jak muzyka, sztuka cyfrowa lub książki). W finansach przedsiębiorstw dochód rezydualny może być stosowany jako miara wyników przedsiębiorstwa, przy czym kierownictwo firmy ocenia dochód uzyskany po pokryciu wszystkich odpowiednich kosztów kapitału. Alternatywnie, w finansach osobistych, dochód rezydualny można zdefiniować jako dochód uzyskany po wykonaniu zasadniczo całej pracy lub jako dochód pozostały po spłaceniu wszystkich osobistych długów i zobowiązań.
Kluczowe wnioski
- Pozostały dochód osobisty nie jest wynikiem pracy ani stawek godzinowych – wymaga początkowej inwestycji pieniędzy lub czasu, a głównym celem jest uzyskanie stałych dochodów.
- Dochód rezydualny jest często określany jako „dochód pasywny” w przypadku osób fizycznych lub firm.
- Przykłady dochodu rezydualnego obejmują inwestycje w nieruchomości, akcje, obligacje, rachunki inwestycyjne i tantiemy.
- W przypadku wycen kapitałowych obciążenie kapitałowe oblicza się jako iloczyn kapitału własnego i kosztu kapitału własnego.
- Pozostały dochód przedsiębiorstwa to pozostały zysk po pokryciu wszystkich kosztów kapitału.
Jak działa dochód rezydualny
Dochód rezydualny mierzy dochód netto po uwzględnieniu wszystkich wymaganych kosztów kapitału związanych z wytworzeniem tego dochodu. Inne warunki dotyczące pozostałego dochodu obejmują ekonomiczną wartość dodaną, zysk ekonomiczny i nienormalne zarobki.
Chociaż dochód rezydualny jest czasami nazywany dochodem pasywnym, można wykorzystać dodatkowe czynniki, aby zwiększyć osobisty dochód rezydualny.
Rodzaje dochodu rezydualnego
Wycena kapitału własnego
W wycenie kapitału pozostały dochód reprezentuje strumień zysków ekonomicznych i metodę wyceny służącą do szacowania wartości wewnętrznej akcji zwykłych spółki. Model wyceny dochodu rezydualnego wycenia firmę jako sumę wartości księgowej i wartości bieżącej oczekiwanego przyszłego dochodu rezydualnego. Dochód rezydualny służy do pomiaru zysku ekonomicznego, który jest zyskiem pozostałym po odjęciu kosztów alternatywnych dla wszystkich źródeł kapitału.
Dochód rezydualny oblicza się jako dochód netto pomniejszony o koszt kapitału. Opłata ta jest nazywana opłatą kapitałową i jest obliczana jako wartość kapitału własnego pomnożona przez koszt kapitału własnego lub wymaganą stopę zwrotu z kapitału własnego. Biorąc pod uwagę koszt alternatywny kapitału własnego, firma może mieć dodatni dochód netto, ale ujemny dochód rezydualny.
Finanse przedsiębiorstwa
Rachunkowość zarządcza definiuje dochód rezydualny w środowisku korporacyjnym jako pozostałość zysku operacyjnego po pokryciu wszystkich kosztów kapitału użytego do wygenerowania przychodów. Uważa się również za dochód operacyjny netto firmy lub kwotę zysku przekraczającą wymaganą stopę zwrotu. Dochód rezydualny jest zwykle używany do oceny wyników inwestycji kapitałowej, zespołu, działu lub jednostki biznesowej.
Dochód rezydualny oblicza się następująco: Dochód rezydualny = dochód operacyjny – (minimalny wymagany zwrot x aktywa operacyjne).
Finanse osobiste
W finansach osobistych dochód rezydualny nazywany jest dochodem do dyspozycji. Obliczanie dochodu rezydualnego następuje co miesiąc po spłacie wszystkich miesięcznych długów. W rezultacie dochód rezydualny często staje się istotnym elementem zabezpieczenia kredytu.
Instytucja pożyczkowa szacuje kwotę pozostałego dochodu pozostałego po spłacie innych długów każdego miesiąca. Im większa kwota pozostałego dochodu, tym większe prawdopodobieństwo, że pożyczkodawca zatwierdzi pożyczkę. Odpowiednie poziomy pozostałych dochodów pozwalają kredytobiorcy w wystarczającym stopniu pokryć miesięczną spłatę kredytu.