Rzeczywista stopa zwrotu
Jaka jest rzeczywista stopa zwrotu?
Rzeczywista stopa zwrotu to roczny procent zysku z inwestycji, skorygowany o inflację. W związku z tym rzeczywista stopa zwrotu dokładnie wskazuje rzeczywistą siłę nabywczą danej kwoty pieniądza w czasie.
Dostosowanie nominalnego zwrotu w celu skompensowania inflacji pozwala inwestorowi określić, jaka część nominalnego zwrotu jest rzeczywistym zwrotem.
Oprócz dostosowania się do inflacji, inwestorzy muszą również wziąć pod uwagę wpływ innych czynników, takich jak podatki i opłaty inwestycyjne, aby obliczyć realne zyski z ich pieniędzy lub dokonać wyboru spośród różnych opcji inwestycyjnych.
Zrozumienie rzeczywistej stopy zwrotu
Realną stopę zwrotu oblicza się, odejmując stopę inflacji od nominalnej stopy procentowej. Wzór na realną stopę zwrotu to:
Inflacja może obniżyć wartość twoich pieniędzy, podobnie jak podatki je zmniejszają. Obliczanie stopy zwrotu w wartości realnej, a nie nominalnej, szczególnie w okresie wysokiej inflacji, daje jaśniejszy obraz sukcesu inwestycji.
Kluczowe wnioski
- Rzeczywista stopa zwrotu dostosowuje zysk do skutków inflacji.
- Jest to dokładniejsza miara wyników inwestycyjnych niż nominalny zwrot.
- Nominalne stopy zwrotu są wyższe niż rzeczywiste stopy zwrotu, z wyjątkiem okresów zerowej inflacji lub deflacji.
Przykłady rzeczywistej stopy zwrotu
Załóżmy, że oprocentowanie obligacji wynosi 5% rocznie. Jeśli stopa inflacji wynosi obecnie 3% rocznie, rzeczywisty zwrot z twoich oszczędności wynosi tylko 2%.
Innymi słowy, nawet jeśli nominalna stopa zwrotu z Twoich oszczędności wynosi 5%, realna stopa zwrotu wynosi tylko 2%, co oznacza, że rzeczywista wartość Twoich oszczędności rośnie zaledwie o 2% w ciągu roku.
Rozważając inny sposób, załóżmy, że zaoszczędziłeś 10.000 USD na zakup samochodu, ale zdecyduj się zainwestować pieniądze przez rok przed zakupem, aby upewnić się, że po odebraniu samochodu pozostała Ci niewielka poduszka pieniężna. Zarabiając 5% odsetek, po 12 miesiącach masz 10500 $. Jednak ponieważ ceny wzrosły o 3% w tym samym okresie z powodu inflacji, ten sam samochód kosztuje obecnie 10300 USD.
W związku z tym kwota pieniędzy, która pozostaje po zakupie samochodu, która reprezentuje wzrost siły nabywczej, wynosi 200 USD lub 2% początkowej inwestycji. To jest twoja rzeczywista stopa zwrotu, ponieważ odzwierciedla kwotę, którą zyskałeś po uwzględnieniu skutków inflacji.
Rzeczywista stopa zwrotu vs. Stawka nominalna
Stopy procentowe można wyrazić na dwa sposoby: jako stopy nominalne lub stopy realne. Różnica polega na tym, że stopy nominalne nie są korygowane o inflację, podczas gdy stopy realne są korygowane. W rezultacie stopy nominalne są prawie zawsze wyższe, z wyjątkiem tych rzadkich okresów, w których panuje deflacja lub ujemna inflacja.
Pod koniec lat siedemdziesiątych i na początku osiemdziesiątych zyski z dwucyfrowych stóp procentowych zostały pochłonięte przez skutki dwucyfrowej inflacji.
Przykład potencjalnej luki między nominalnymi a realnymi stopami zwrotu wystąpił pod koniec lat siedemdziesiątych i na początku lat osiemdziesiątych. Dwucyfrowe nominalne stopy procentowe na kontach oszczędnościowych były powszechne, podobnie jak dwucyfrowa inflacja. Ceny wzrosły o 11,3% w 1979 r. I 13,5% w 1980 r. W związku z tym realne stopy zwrotu były znacznie niższe niż ich nominalne odpowiedniki.
Czy zatem inwestor powinien polegać na stopie nominalnej czy realnej? Rzeczywiste stopy procentowe dają dokładny historyczny obraz wyników inwestycji. Ale nominalne stawki są tym, co zobaczysz w reklamie produktu inwestycyjnego.
Inne czynniki wpływające na realną stopę zwrotu
Problem z realną stopą zwrotu polega na tym, że nie wiesz, co to jest, dopóki to się nie wydarzy. Oznacza to, że inflacja dla dowolnego okresu jest „wskaźnikiem końcowym”, który można obliczyć dopiero po zakończeniu odpowiedniego okresu.
Ponadto rzeczywista stopa zwrotu nie jest do końca dokładna, dopóki nie uwzględni również innych kosztów, takich jak podatki i opłaty inwestycyjne.