Stop ochronny
Co to jest przystanek ochronny?
Ochronny stop to zlecenie stop-loss stosowane w celu ochrony przed stratami, zwykle na zyskownych pozycjach, poza określonym progiem cenowym.
Kluczowe wnioski
- Ochronny stop to zlecenie stop-loss stosowane w celu ochrony przed stratami, zwykle na zyskownych pozycjach, poza określonym progiem cenowym.
- Ochronne zatrzymanie oferuje inwestorom dyscyplinę handlową, pomagając im w podejmowaniu ważnych decyzji dotyczących ograniczenia strat, ale czasami może również złagodzić zyskowne okazje.
- Stop ochronny to popularna strategia dla inwestorów niechętnych ryzyku, którzy mogą korzystać z narzędzi, takich jak odchylenie w dół i semiwariancja, do pomiaru progu ryzyka dla papieru wartościowego.
Zrozumienie przystanków ochronnych
Ochronny stop to strategia zaprojektowana w celu ochrony istniejących zysków lub udaremnienia dalszych strat za pomocą zlecenia stop-loss lub zlecenia limit. Ochronny stop jest ustawiony na aktywację na określonym poziomie cenowym i zwykle gwarantuje, że inwestor osiągnie z góry określony zysk lub straci z góry określoną kwotę. Na przykład, jeśli ktoś kupuje akcje za 50 USD i chce ograniczyć straty do 10% lub 5 USD, po prostu ustawia ochronny stop na 45 USD.
Ochronne zatrzymanie oferuje inwestorom dyscyplinę handlową, pomagając im w podejmowaniu ważnych decyzji dotyczących ograniczenia strat, ale czasami może również złagodzić zyskowne okazje. Innymi słowy, może działać zarówno jako strategia niechętna ryzyku, jak i koszmar niechęci do zysków. Ponieważ zakłada się, że papier wartościowy będzie nadal spadał poza cel wyjścia, ochronny stop może czasami przynieść odwrotny skutek w przypadku niestabilnych papierów wartościowych o szerokim zakresie obrotu. W związku z tym rozsądne jest rozważenie zachowania zabezpieczenia podczas używania lub ustawiania zatrzymania ochronnego. Ponieważ „stop” działa jak podłoga, późniejsze odbicie tego zabezpieczenia po uderzeniu w stop ochronny gwarantuje, że inwestor zostanie „ zatrzymany ” przed zaliczką.
Stop ochronny to popularna strategia dla inwestorów niechętnych ryzyku. Często ich tolerancja na straty jest znacznie niższa niż w przypadku innych określonych osobowości inwestorów. Popularne narzędzia do pomiaru ryzyka obejmują odchylenie ujemne i półwariancję. Oba środki są skutecznymi technikami zarządzania ryzykiem, które można dodać do pozycji i uruchomić automatycznie, często bez interwencji doradcy finansowego.
Powszechna reguła stosowana w finansach behawioralnych mówi, że inwestorzy odczuwają ból związany ze stratą dwa do trzech razy bardziej niż radość z zysku. Zjawisko to zaczęto nazywać teorią perspektywy. Ponieważ doradcy finansowi coraz częściej dodają czynniki psychologiczne do zarządzania aktywami, popularność powinny zyskać takie techniki, jak zatrzymanie ochronne.