Cena docelowa
Co to jest cena docelowa?
Cena docelowa to prognoza analityka dotycząca przyszłej ceny papieru wartościowego. Docelowe ceny mogą dotyczyć wszystkich rodzajów papierów wartościowych, od złożonych produktów inwestycyjnych po akcje i obligacje. Ustalając cenę docelową akcji, analityk próbuje określić, jaka jest wartość akcji i gdzie będzie cena za 12 lub 18 miesięcy. Ostatecznie ceny docelowe zależą od wyceny firmy, która emituje akcje.
Analitycy na ogół publikują swoje ceny docelowe w raportach badawczych dotyczących konkretnych firm, wraz z zaleceniami kupna, sprzedaży i zatrzymania akcji firmy. Docelowe ceny akcji są często cytowane w finansowych mediach informacyjnych.
Kluczowe wnioski
- Cena docelowa jest prognozą analityka dotyczącą przyszłej ceny papieru wartościowego, według której analityk uważa, że akcje są uczciwie wycenione.
- Analitycy biorą pod uwagę wiele czynników fundamentalnych i technicznych, aby ustalić cenę docelową.
- Analitycy na ogół publikują swoje docelowe ceny wraz z rekomendacjami kupna, sprzedaży i zatrzymania akcji.
- Docelowe ceny dla tego samego papieru wartościowego mogą się różnić ze względu na różne metody wyceny stosowane przez analityków, handlowców i instytucje.
Zrozumienie celów cenowych
Cena docelowa to cena, po której analityk uważa, że akcje są uczciwie wycenione w stosunku do prognozowanych i historycznych zysków. Kiedy analityk podnosi cenę docelową akcji, generalnie spodziewają się wzrostu ceny akcji.
I odwrotnie, obniżenie ceny docelowej może oznaczać, że analityk spodziewa się spadku ceny akcji. Cele cenowe są organicznym czynnikiem w analizie finansowej; mogą się zmieniać w czasie, gdy pojawią się nowe informacje.
0:59
Czynniki, które pomagają określić cenę docelową
Cena docelowa opiera się na założeniach dotyczących przyszłej podaży i popytu na papier wartościowy, poziomów technicznych i podstaw. Różni analitycy i instytucje finansowe stosują różne metody wyceny i biorą pod uwagę różne warunki ekonomiczne przy ustalaniu ceny docelowej.
Dla analityków fundamentalnych powszechnym sposobem rozróżnienia ceny docelowej dla akcji jest stworzenie wielokrotności stosunku ceny do zysku (P / E) – poprzez pomnożenie ceny rynkowej przez ostatnie 12-miesięczne zyski firmy.
W niektórych przypadkach, szczególnie w przypadku akcji niestabilnych, analitycy będą szukać dodatkowych wskazówek, aby sformułować swoje docelowe ceny, które mogą obejmować przegląd bilansu firmy i innych sprawozdań finansowych oraz porównanie ich z wynikami historycznymi, bieżącą ekonomią i otoczeniem konkurencyjnym, badając analizę innych wskaźników.
Analitycy techniczni używają wskaźników, akcji cenowej, statystyk, trendów i dynamiki cen do oceny przyszłej ceny papieru wartościowego. Jednym ze sposobów ustalenia ceny docelowej jest znalezienie obszarów o określonym wsparciu i oporze. Analityk zrobi to, wykreślając cenę, która porusza się między co najmniej dwoma podobnymi szczytami i dołkami bez przebijania się powyżej lub poniżej tych punktów w dowolnym momencie pomiędzy.
Specjalne uwagi dotyczące docelowych cen
Dla handlowców
Inwestorzy zazwyczaj starają się wyjść ze swojej pozycji na akcjach, gdy pierwotnie oczekiwana wartość transakcji została rozpoznana. Chociaż cele cenowe mogą pomóc inwestorom zrozumieć, kiedy kupić lub sprzedać akcje, handlowcy mogą i powinni określać własne cele cenowe dotyczące wchodzenia i wychodzenia z pozycji.
Jeśli jesteś wyrafinowanym inwestorem
Dla inwestorów indywidualnych założenia leżące u podstaw cen docelowych analityków nie zawsze są oczywiste. Inwestorzy powinni stosować ceny docelowe i rekomendacje analityków, jak tylko jedną część ich inwestycji należytej staranności, które mogłyby obejmować przegląd finanse spółki i opiłki regulacyjnych, wśród innych zasobów.
Pomimo najdokładniejszej analizy nie możemy z całą pewnością określić ceny, po jakiej akcje będą sprzedawane w przyszłości. Niemniej jednak, gdy wybitny analityk zmienia cenę docelową, może to mieć znaczący wpływ na cenę papieru wartościowego.
Docelowe ceny są potężnymi szacunkami
Dokładne prognozowanie ruchu cen papieru wartościowego opiera się na prognozach, prawdopodobieństwie, wielu narzędziach i dużym doświadczeniu. Jednak nawet dla najbardziej doświadczonych profesjonalistów cena docelowa jest nadal wyliczoną wartością. Niektórzy zarządzający portfelami uważają, że ceny docelowe, wraz z raportami z badań, funkcjonują głównie jako narzędzia marketingowe dla domów maklerskich i banków inwestycyjnych do generowania zainteresowania papierem wartościowym, które emitują.
Często Zadawane Pytania
Jak obliczane są ceny docelowe?
Zasadniczo cele cenowe próbują odpowiedzieć na pytanie, które najczęściej pojawia się w umyśle każdego inwestora, a mianowicie, ile będzie warte zabezpieczenie w przyszłości. Próba analityka, aby zaspokoić tę podstawową potrzebę, prognozując przyszłą cenę papieru wartościowego przy użyciu połączenia podstawowych punktów danych i wykształconych założeń dotyczących jego przyszłej wyceny.
Czy ceny docelowe są dokładne?
Należy zauważyć, że pomimo najlepszych wysiłków analityków cena docelowa jest przypuszczeniem, przy czym zmienność prognoz analityków jest powiązana z ich szacunkami przyszłych wyników. Badania wykazały, że historycznie ogólny współczynnik dokładności wynosi około 30% dla celów cenowych z horyzontami 12-18 miesięcy. Mają jednak zdolność wpływania na nastroje inwestorów, zwłaszcza jeśli pochodzą od wiarygodnych analityków.
Gdzie znajdują się ceny docelowe?
Analitycy na ogół publikują swoje ceny docelowe w raportach badawczych dotyczących konkretnych firm, wraz z zaleceniami kupna, sprzedaży i zatrzymania akcji firmy. Docelowe ceny akcji są często cytowane w finansowych mediach informacyjnych.