Preferowane akcje ETF vs. obligacje ETF (PGX, PFF)

Decyzja o inwestowaniu w obligacje ETF powinna opierać się na aktualnym otoczeniu gospodarczym, a także strategii inwestycyjnej. Jeśli szukasz wysokiej rentowności, rozważ preferowane akcje ETF. Dzieje się tak zwłaszcza w środowiskach o niskich stopach procentowych. Jeśli chodzi o jakość, wiele będzie zależeć od ETF, ale ogólnie rzecz biorąc, fundusze ETF z akcjami uprzywilejowanymi są postrzegane jako lepsze niż akcje zwykłe, ale podrzędne w stosunku do obligacji korporacyjnych. Preferowane fundusze ETF na akcje są wyższej jakości niż fundusze ETF na akcje zwykłe, ponieważ będziesz mieć pierwszeństwo przed zwykłymi akcjonariuszami w zakresie dywidend i roszczeń z tytułu aktywów. Jednak preferowane fundusze ETF na akcje zwykle nie osiągają wyników w przypadku ETF-ów kapitałowych podczas hossy. O ile nie są tak wysokiej jakości jak obligacje, dotyczy to po prostu ryzyka.

Większość obligacji typu ETF oferuje zdywersyfikowany portfel obligacji, doskonałą płynność i niskie koszty. Jeden z wymienionych poniżej funduszy ETF na obligacje powinien wyraźnie oferować najbardziej długoterminowy potencjał, niezależnie od tego, jak radzi sobie szerszy rynek akcji. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Fundusze giełdowe: wprowadzenie.)

Preferowane fundusze ETF na akcje

Zacznijmy od szybkiego spojrzenia na dwa najpopularniejsze preferowane fundusze ETF na akcje.

Invesco Preferred ETF ( PGX )

Śledzi indeks preferowanych papierów wartościowych ICE BofAML Core Plus o stałym oprocentowaniu

• Aktywa ogółem: 4,34 miliarda USD
• Ilość: 230 000 sztuk
• Wydatki: 0,51%
• Zysk po 12 miesiącach: 5,98%
• Data powstania: 31 stycznia 2008
• Roczna wydajność: -3,54%

ETF iShares US Preferred Stock ( PFF )

Śledzi preferowany indeks giełdowy S&P w USA. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Primer on Preferred Stocks.)

• Aktywa ogółem: 13,5 miliarda USD
• Ilość: 1584000
• Wydatki: 0,46%
• Zysk po 12 miesiącach: 5,79%
• Data powstania: 26 marca 2007
• Roczna wydajność: -3,15%

Aprecjacja i wysoka rentowność dwóch preferowanych funduszy ETF na akcje powyżej może być kusząca, ale gdy stopy procentowe wzrosną, prawdopodobnie nie osiągną równie dobrych wyników. Oba wypadły również słabo podczas kryzysu finansowego, co świadczy o braku odporności.

1:21

Fundusze ETF obligacji

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF ( JNK )

Śledzi indeks Bloomberg Barclays High Yield, bardzo płynny ( więcej: czy JNK ETF to dobra inwestycja? )

• Aktywa ogółem: 6,63 miliarda USD
• Ilość: 14 000 000
• Wydatki: 0,40%
• Rentowność 12-miesięczna: 5,69%
• Data powstania: 28 listopada 2007
• Roczna wydajność: -0,97%

iShares 20+ letnie obligacje skarbowe ( TLT )

Śledzi indeks Bloomberg Barclays Long US Treasury Index.

• Aktywa ogółem: 8,28 miliarda USD
• Wolumen: 5300000
• Wydatki: 0,15%
• Zysk po 12 miesiącach: 2,45%
• Data powstania: 22 lipca 2002
• Roczna wydajność: -7,05%

Jest to jedna z wielu sytuacji, w których ustępstwo lub jego brak może być mylące. Większość inwestorów goni za wysokimi dochodami, nie zdając sobie sprawy, że często narażają się na deprecjację. Wysoka rentowność nic nie znaczy, jeśli akcje ETF spadają. Na tym polega piękno TLT. Zysk może nie być nadzwyczajny (wciąż stosunkowo hojny) i ma tendencję do doceniania w trudnych czasach, ponieważ duże pieniądze pędzą w bezpieczne miejsce.

Podsumowanie

Preferowane fundusze ETF na akcje są bardziej atrakcyjne w środowiskach o niskich stopach procentowych dzięki wysokiej rentowności, ale nie jest prawdopodobne, aby zyskały na wartości tak bardzo, jak ETF śledzące akcje zwykłe podczas hossy. Obligacyjne fundusze ETF cieszą się reputacją oferujących większe bezpieczeństwo, ale zależy to od obligacji ETF. Na przykład JNK oferuje wysokie zyski, ale nie jest to miejsce, w którym prawdopodobieństwo niewypłacalności jest większe z powodu złych warunków ekonomicznych. TLT może nie oferować tak dużej wydajności, ale zapewnia odporność, a niski współczynnik kosztów jest dodatkową zaletą.