Waga portfela
Jaka jest waga portfela?
Waga portfela to procent portfela inwestycyjnego, na który składa się dany pakiet lub typ pakietu. Najbardziej podstawowym sposobem określenia wagi aktywów jest podzielenie wartości dolara papieru wartościowego przez całkowitą wartość portfela w dolarach.
Oczywiście, jeśli portfel zawiera akcje lub fundusze giełdowe, liczby te stale się zmieniają, ponieważ cena aktywów i wartość całego portfela zmieniają się wraz z ruchem na rynkach.
Niemniej jednak, aktywni inwestorzy i profesjonalni zarządzający pieniędzmi zwracają baczną uwagę na wagi w swoich portfelach i okresowo je korygują.
Zrozumienie wagi portfela
Portfolio jest tworzone z myślą o wagach. Na najszerszym poziomie portfel może być ważony 40% akcjami blue chipów, 40% obligacjami i 20% akcjami wzrostowymi. W tej kategorii akcji wzrostowych inwestor może chcieć zagrać w fundusze rynków wschodzących, ale nie więcej niż 10% całego tortu.
Kluczowe wnioski
- Portfolio jest tworzone z myślą o wagach. Na przykład portfel może składać się z 40% akcji blue chipów, 40% obligacji i 20% akcji o agresywnym wzroście.
- Ceny zmieniają się nieustannie, więc saldo należy często weryfikować.
- Inwestor może sprzedać akcje, które zyskały, i ponownie zainwestować wpływy, aby przywrócić portfel do właściwego stanu.
Sprytny inwestor pilnuje względnej wagi aktywów, sektorów lub rodzajów aktywów w portfelu. Załóżmy na przykład, że portfel został zaprojektowany tak, aby składał się z 50% akcji i 50% obligacji. Następnie cena jednej lub dwóch akcji rośnie, co daje mieszankę od 70% do 30%. Inwestor może sprzedać niektóre z tych akcji o wysokiej rentowności, blokując pewien zysk i przywracając saldo portfela do 50-50.
Inne metody obliczania wagi
Jak już wspomniano, najprostszym sposobem określenia wagi poszczególnych aktywów jest podzielenie wartości dolara papieru wartościowego przez całkowitą wartość portfela w dolarach.
Innym podejściem jest podzielenie liczby jednostek danego papieru wartościowego przez łączną liczbę akcji znajdujących się w portfelu.
Pierwsze podejście prawdopodobnie da ci dokładniejszy obraz wagi różnych aktywów w twoim portfelu, chyba że wybierzesz aktywa o niesamowitym podobieństwie cen na akcję.
Wagi portfeli niekoniecznie są stosowane tylko do określonych papierów wartościowych. Inwestorzy mogą obliczać wagi swoich portfeli pod względem sektora, regionu geograficznego, ekspozycji na indeksy, pozycji krótkich i długich, rodzaju papieru wartościowego, takiego jak obligacje lub technologia małej kapitalizacji, lub dowolnego innego czynnika, który uznają za istotny.
Zasadniczo wagi portfeli muszą być określane na podstawie konkretnej strategii inwestycyjnej użytej do ich budowy.
Wagi portfeli związane z wartościami rynkowymi są płynne, ponieważ wartości rynkowe stale się zmieniają. Portfele o jednakowej wadze muszą być często równoważone w celu utrzymania względnie równej wagi danych papierów wartościowych.
Przykład wagi portfela
SPDR S&P 500 ETF to instrument inwestycyjny, który śledzi wyniki S&P 500. Czyni to poprzez utrzymywanie wagi każdej akcji w indeksie w odniesieniu do całkowitej kapitalizacji rynkowej każdej akcji podzielonej przez całkowitą kapitalizację rynkową indeksu S&P 500.
Portfel można zbilansować według aktywów lub typów aktywów, sektora przemysłu lub innych kryteriów. To Twój wybór.
Załóżmy na przykład, że Apple Inc. stanowi 3% indeksu S&P 500, a Microsoft Corporation – 2%. ETF będzie miał wtedy 3% udziałów w Apple i 2% w Microsoft, w odniesieniu do kapitalizacji rynkowej, aby powielić indeks S&P 500.
Wagi te zawsze mogą ulec zmianie, a taka fundacja ETF odpowiednio się zrównoważy.
Ponieważ każda pojedyncza akcja ma wagę w ETF zgodnie z jej wagą według kapitalizacji rynkowej w indeksie S&P 500, odpowiednie wagi każdego sektora są również reprezentowane w ETF. Jeśli akcje spółek technologicznych mają największą wagę w indeksie S&P 500 na poziomie 20%, to replikujący się fundusz ETF ma również 20% udział w technologii.
Obliczanie wagi portfela
Aby uzyskać wartość rynkową pozycji akcji, pomnóż cenę akcji przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Jeśli Apple kosztuje 100 dolarów, a 5,48 miliarda akcji pozostaje w obrocie, to całkowita kapitalizacja rynkowa Apple wynosi 548 miliardów dolarów. Jeśli całkowita kapitalizacja rynkowa indeksu S&P 500 wynosi 18,3 bln USD, wówczas waga Apple według kapitalizacji rynkowej w indeksie S&P 500 wynosi 3%, czyli 548 miliardów USD / 18,3 bln USD x 100 = 3%.
Jeśli zrobisz to dla własnego portfela, całkowita waga portfela powinna wynosić 100%. Krótkie pozycje i pożyczki są traktowane jako wartości ujemne i mają ujemne wagi.