Wykres punktowy (P&F)

Co to jest wykres punktowy (P&F)?

Wykres punktowo-cyfrowy przedstawia ruchy cen akcji, obligacji, towarów lub kontraktów futures bez uwzględniania upływu czasu.

W przeciwieństwie do niektórych innych typów wykresów, takich jak świece, które wskazują stopień ruchu aktywów w określonych okresach, wykresy P&F wykorzystują kolumny składające się ze skumulowanych X lub O, z których każdy reprezentuje określoną wielkość ruchu cen. X ilustruje rosnące ceny, podczas gdy O oznacza spadającą cenę.

Analitycy techniczni nadal wykorzystują pojęcia, takie jak wybicia, są wyraźniej zdefiniowane na wykresie P&F, ponieważ odfiltrowuje on drobne ruchy cen i jest mniej podatny na fałszywe wybicia.

Jak obliczać wykresy punktowe (P&F)

Wykresy punktowo-figurowe nie wymagają obliczeń, ale wymagają ustawienia co najmniej dwóch zmiennych.

Jedną zmienną jest rozmiar pudełka. Rozmiar pudełka może być określoną kwotą w dolarach, na przykład 1 USD, procentem, na przykład 3% aktualnej ceny, lub może być oparty na średnim prawdziwym zakresie (ATR), co oznacza, że ​​rozmiar pudełka będzie się zmieniać w zależności od zmienności.

Należy również ustawić kwotę stornowania. Kwota cofnięcia jest zwykle trzykrotna wielkości pudełka. Na przykład, jeśli rozmiar pudełka wynosi 1 USD, kwota cofnięcia wynosi 3 USD. Odwrócenie można ustawić na cokolwiek, czego życzy sobie trader, na przykład jednorazowy rozmiar pudełka lub 5,5-krotny rozmiar pudełka.

Opcjonalną zmienną jest to, czy zastosować wysokie i niskie ceny dla aktywów bazowych, czy też ceny zamknięcia. Używanie wysokich i niskich cen będzie oznaczać tworzenie większej liczby X i O, podczas gdy używanie tylko cen zamknięcia (mniejszy ruch jest obliczany w porównaniu z najwyższymi i najniższymi cenami) będzie oznaczać mniej X i O.

Co mówi wykres typu Point-and-Figure (P&F)?

Wykresy punktowo-liczbowe często dostarczają analitykom technicznym różnych sygnałów handlowych i trendów w porównaniu z tradycyjnymi wykresami świecowymi lub słupkowymi. Podczas gdy niektórzy analitycy w większym stopniu polegają na wykresach typu point-and-figure, inni używają tych wykresów do potwierdzenia sygnałów dostarczanych przez tradycyjne wykresy, aby uniknąć fałszywych wybić.

Kluczem do tworzenia wykresów punktowo-liczbowych jest rozmiar pudełka lub wielkość ruchu cenowego, która określa, czy nowy X lub O zostanie dodany do wykresu. Na przykład, powiedzmy, że rozmiar pudełka to 3 dolary. Jeśli ostatnie X miało miejsce po cenie 15 USD, nowy zostanie dodany do bieżącej kolumny X, gdy cena wzrośnie do 18 USD.

Warto zauważyć, że wiersz X jest kontynuowany w tej samej kolumnie, pod warunkiem, że cena nadal rośnie i nie narusza z góry określonej kwoty odwrócenia, w którym to momencie zaczyna się nowa kolumna O.

To samo dotyczy kolumny O na spadającym rynku; kolumna jest kontynuowana, aż stan osiągnie kwotę odwrócenia, w którym to momencie zaczyna się nowa kolumna X-ów.

Odwrócenie ma miejsce, gdy cena nie porusza się już wystarczająco, aby umieścić kolejny X lub O w bieżącej kolumnie X lub O, a następnie cena przesuwa się o co najmniej trzy rozmiary pudełka (jeśli jest to wybrana kwota odwrócenia) w przeciwnym kierunku. Kiedy nastąpi odwrócenie, zostanie wylosowanych kilka X lub O w tym samym czasie. Na przykład, po wzroście ceny lub kolumnie X, jeśli nastąpi odwrócenie i kwota odwrócenia ma trzy rozmiary pudełka, gdy nastąpi odwrócenie, zostaną wylosowane trzy O, zaczynając o jedno miejsce poniżej najwyższego X.

Traderzy wykorzystują wykresy P&F w podobny sposób, jak inne wykresy. Inwestorzy nadal obserwują poziomy wsparcia i oporu. Wypryski mogą sygnalizować poważne zmiany trendów. W zależności od rozmiaru pudełka, same kolumny mogą reprezentować znaczące trendy, a kiedy kolumna się zmienia (z O na X lub z X na O), może to sygnalizować znaczące odwrócenie trendu lub wycofanie.

Analitycy typu punkt-i-figura

podażą a popytem.

Jednym z czołowych analityków technicznych specjalizujących się w tworzeniu wykresów punktowo-figurowych jest Tom Dorsey, który w 1987 roku założył firmę badawczą Dorsey, Wright & Associates. Jest autorem kilku książek na ten temat, w tymPoint & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting i śledzenie cen rynkowych.Nasdaq kupił Dorsey, Wright & Associates w 2015 roku.

Dorsey pomógł spopularyzować stosowanie wykresów punktowo-cyfrowych z bardziej tradycyjnymi wskaźnikami technicznymi, takimi jak średnie kroczące, względna siła i linie wzrostu / spadku.

Różnica między wykresami punktowo-figurowymi (P&F) a wykresami Renko

Wykresy Renko są również oparte na rozmiarze pudełka, a gdy cena przesuwa się o rozmiar pudełka, tworzy cegłę w górę lub w dół, która porusza się pod kątem 45 stopni do poprzedniej cegły. Wykresy Renko nigdy nie mają cegieł obok siebie. Dlatego odwrócenie ma miejsce, jeśli cena przesunie się w przeciwnym kierunku o dwie kwoty w pudełku.

Główną różnicą między typami wykresów jest wygląd. Wykresy P&F to kolumny obok siebie X i O, podczas gdy wykres renko jest tworzony przez serię ramek rozłożonych w czasie pod kątem 45 stopni.

Ograniczenia stosowania wykresów punktowo-rysunkowych (P&F)

Wykresy P&F mogą reagować powoli na zmiany cen. Na przykład wybicie musi przesunąć kwotę pudełka, aby zasygnalizować wystąpienie wybicia. Może to przynieść korzyści niektórym handlowcom, ponieważ może zmniejszyć fałszywe sygnały wybicia, ale cena już przesunęła kwotę pudełka (lub więcej) poza punkt wybicia. Dla niektórych handlowców otrzymanie sygnału po tym, jak cena już się tak zmieniła, może nie być skuteczne.

Ponadto, chociaż wykresy P&F mogą pomóc zmniejszyć liczbę fałszywych wyprysków, nadal występują fałszywe wypryski. To, co wydaje się być wybiciem, może zostać odwrócone wkrótce potem.

Wykresy P&F są dobre w utrzymywaniu traderów w silnych trendach, ponieważ wiele małych ruchów przeciw trendowi jest odfiltrowywanych. Jednak gdy nastąpi odwrócenie, może to znacznie zmniejszyć zyski lub spowodować duże straty. Ponieważ kwota odwrócenia jest zwykle tak duża, jeśli inwestor używa tylko wykresów P&F, nie zobaczy odwrócenia, dopóki cena nie zmieni się znacząco w stosunku do nich.

Korzystając z wykresów P&F, zaleca się również obserwowanie faktycznej ceny aktywów, aby można było monitorować ryzyko w czasie rzeczywistym. Można to zrobić poprzez monitorowanie wykresu świecowego lub wykresu open-high-low-close (OHLC).