Co oznaczają „outrights” w kontekście rynku walutowego?
Termin outrights jest używany na rynku Forex (FX) do opisania rodzaju transakcji, w której dwie strony zgadzają się kupić lub sprzedać daną ilość waluty po z góry ustalonym kursie w pewnym momencie w przyszłości. Zwany także kontraktem typu forward outright, forward walutowym lub walutowym forward, to narzędzie, które firmy kupujące towary lub usługi za granicą w różnych walutach mogą wykorzystać do zablokowania korzystnych kursów wymiany.
Zrozumienie pozycji Outrights
Terminowa transakcja bezwarunkowa jest wykorzystywana głównie przez firmy importujące, które chcą zabezpieczyć się przed niekorzystnymi wahaniami kursów walut lub ustabilizować strumień przyszłych przepływów pieniężnych poprzez wykorzystanie obecnego kursu. Umowa określa stałe kursy walut oraz konkretną datę w przyszłości, zwaną datą rozliczenia. Niektóre bezpośrednie transakcje forward wymagają częściowej płatności w momencie zawarcia umowy, a pozostałej części w dniu rozliczenia.
Kluczowe wnioski
- Outrights lub forward outrights to kontrakty, w których dwie strony zgadzają się dostarczyć określoną ilość waluty po stałym kursie w pewnym momencie w przyszłości.
- Firmy, które prowadzą działalność za granicą, korzystają z bezpośrednich kontraktów forward w celu zablokowania kursów walutowych, stabilizacji przepływów pieniężnych lub zabezpieczenia potencjalnych strat wynikających z nieprzewidywalnych ruchów na rynku walutowym.
- Jedną z wad bezpośredniej umowy forward jako zabezpieczenia jest to, że waluta porusza się w korzystnym kierunku, a firma nie korzysta z tego ruchu.
Powiedzmy, że amerykańska firma znana jako ZXY importuje większość swoich materiałów od dostawcy w Wielkiej Brytanii co sześć miesięcy, a dyrektorzy amerykańskiej firmy uważają, że wartość dolara amerykańskiego spadnie w stosunku do funta brytyjskiego. Jeśli dolar straci na wartości, słabsza waluta oznacza, że potrzeba więcej dolarów, aby kupić tę samą ilość materiałów od firmy w Wielkiej Brytanii
Jeśli obawia się, że dolar straci na wartości, firma importująca może skorzystać z bezwarunkowej transakcji typu forward, umożliwiającej dziś dwóm stronom uzgodnienie określonego kursu walutowego, a gdy ZXY będzie musiał zakupić materiały za sześć miesięcy, nie będzie wpływ niekorzystnych zmian kursu walutowego.
Wada Forward Outrights
Kurs bezwarunkowy różni się od kursu stosowanego na rynku kasowym, który jest ceną, którą waluta osiąga dzisiaj, ponieważ strony biorą pod uwagę takie cechy, jak zmienność walut i ich wzajemna opinia na temat tego, gdzie według nich będzie kurs wymiany. przyszłość.
Wadą stosowania kontraktu typu forward bezwarunkowo jest to, że kurs walutowy mógłby zmieniać się w korzystnym kierunku, gdyby zabezpieczenie nie zostało wdrożone. W tym przypadku firma nie odniesie korzyści z korzystnych zmian kursu walutowego, ponieważ zgodziła się zapłacić z góry ustalony kurs, niezależnie od kursu w dniu rozliczenia, kiedy firma importująca dokonuje zakupu od dostawcy zagranicznego.