Działalność operacyjna
Co to są czynności operacyjne?
Działalność operacyjna to funkcje przedsiębiorstwa bezpośrednio związane z dostarczaniem towarów i / lub usług na rynek. Są to podstawowe obszary działalności firmy, takie jak produkcja, dystrybucja, marketing i sprzedaż produktu lub usługi. Działalność operacyjna generalnie zapewnia większość przepływów pieniężnych firmy i w dużej mierze decyduje o jej rentowności. Niektóre typowe działania operacyjne obejmują wpływy gotówkowe ze sprzedanych towarów, płatności na rzecz pracowników, podatki i płatności na rzecz dostawców. Działania te można znaleźć w sprawozdaniu finansowym spółki, w szczególności w rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.
Działalność operacyjną odróżnia się od działalności inwestycyjnej lub finansowej, które są funkcjami przedsiębiorstwa niezwiązanymi bezpośrednio z dostarczaniem towarów i usług. Zamiast tego działania w zakresie finansowania i inwestycji pomagają firmie optymalnie funkcjonować w dłuższej perspektywie. Oznacza to, że emisja akcji lub obligacji przez spółkę nie jest zaliczana do działalności operacyjnej.
Kluczowe działania operacyjne firmy obejmują produkcję, sprzedaż, reklamę i marketing.
Podstawy czynności operacyjnych
Działalność operacyjna to codzienna działalność przedsiębiorstwa zajmująca się produkcją i sprzedażą swojego produktu, generowanie przychodów, a także ogólna działalność administracyjno-konserwacyjna. Przychodem operacyjnym wykazanym w sprawozdaniu finansowym spółki jest zysk operacyjny pozostały po odjęciu kosztów operacyjnych od przychodów operacyjnych. Zwykle w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa znajduje się sekcja dotycząca działalności operacyjnej, która przedstawia wpływy i wypływy środków pieniężnych wynikające z kluczowej działalności operacyjnej przedsiębiorstwa.
W przypadku niejasności działalność operacyjną można łatwo zidentyfikować poprzez klasyfikację w sprawozdaniu finansowym. Wiele firm zgłasza dochód operacyjny lub dochód z działalności operacyjnej jako specjalną linię w rachunku zysków i strat. Dochód operacyjny oblicza się poprzez odjęcie kosztów sprzedaży ( COGS ), kosztów badań i rozwoju (B + R), kosztów sprzedaży i marketingu, kosztów ogólnego zarządu oraz amortyzacji.
Dochód operacyjny nie obejmuje przychodów ani kosztów z tytułu odsetek. Na przykład działalność operacyjna sklepu odzieżowego może obejmować:
- Kupowanie materiałów od dostawców i opłacanie robocizny przy produkcji odzieży
- Płacenie za transport materiałów do fabryki i odzieży z fabryk do magazynów
- Organizowanie transportu z magazynów do sklepów detalicznych i klientów wysyłkowych
- Płacenie pracownikom za pracę w magazynach i sklepach detalicznych
- Płacenie menedżerom za nadzorowanie operacji
- Płacić podatki
- Płacenie czynszu za obiekty magazynowe i handlowe
Inne, mniej powszechne działania operacyjne obejmują kary lub rozliczenia pieniężne z procesów sądowych, zwroty i pieniądze z roszczeń ubezpieczeniowych.
Kluczowe wnioski
- Działalność operacyjna to codzienna działalność przedsiębiorstwa zajmująca się produkcją i sprzedażą swojego produktu, generowanie przychodów, a także ogólna działalność administracyjno-konserwacyjna.
- Kluczowe działania operacyjne firmy obejmują produkcję, sprzedaż, reklamę i marketing.
- Przepływy pieniężne z operacji są ważnym miernikiem używanym przez analityków finansowych i inwestorów.
- Działalność operacyjną można zestawić z działalnością inwestycyjną i finansową przedsiębiorstwa.
Przychody operacyjne
Kluczową działalnością operacyjną, która generuje przychody dla firmy, jest produkcja i sprzedaż jej produktów lub usług. Działalność sprzedażowa może obejmować sprzedaż produktów własnej produkcji lub produktów dostarczonych przez inne firmy, jak w przypadku detalistów. Firmy, które sprzedają głównie usługi, mogą, ale nie muszą, również sprzedawać produkty.
Na przykład firma uzdrowiskowa, oprócz świadczenia usług takich jak masaże, może również poszukiwać dodatkowych dochodów ze sprzedaży produktów zdrowotnych i kosmetycznych.
Przychody z tytułu odsetek i dywidend, choć stanowią część ogólnych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, nie są uważane za kluczową działalność operacyjną, ponieważ nie są częścią podstawowej działalności przedsiębiorstwa.
Koszty operacyjne
Wydatki generowane w ramach podstawowej działalności operacyjnej obejmują koszty produkcji, a także wydatki na reklamę i marketing produktów lub usług spółki. Koszty produkcji obejmują wszystkie bezpośrednie koszty produkcji zawarte w koszcie sprzedanych towarów (COGS).
Koszty operacyjne związane z reklamą i marketingiem obejmują wydatki na reklamę firmy i jej produktów lub usług za pośrednictwem różnych mediów, zarówno za pośrednictwem platform tradycyjnych, jak i internetowych. Ponadto koszty marketingu obejmują takie rzeczy, jak pojawienie się na targach i udział w wydarzeniach publicznych, takich jak zbiórki pieniędzy na cele charytatywne.
Działalność operacyjna i rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są jednymi z głównych podsekcji sprawozdania z przepływów pieniężnych. Jest oddzielony od sekcji poświęconych działalności inwestycyjnej i finansowej. Działalność inwestycyjna odnosi się do zysków lub wydatków na aktywa długoterminowe, takie jak sprzęt i urządzenia, podczas gdy działalność finansowa to przepływy pieniężne między firmą a jej właścicielami i wierzycielami z takich czynności, jak emisja obligacji, spłata obligacji, sprzedaż akcji lub odkup akcji.
Aby uzyskać dokładny obraz przepływów pieniężnych firmy z działalności operacyjnej, księgowi dodają koszty amortyzacji, zmniejszenie strat aktywów obrotowych i wzrost zobowiązań bieżących do dochodu netto, a następnie odejmują zyski, wzrost aktywów obrotowych i zmniejszenie zobowiązań krótkoterminowych. Inwestorzy badają przepływy pieniężne firmy z działalności operacyjnej oddzielnie od pozostałych dwóch składników przepływów pieniężnych, aby zobaczyć, skąd firma naprawdę czerpie pieniądze.
Inwestorzy chcą widzieć dodatnie przepływy pieniężne ze względu na powtarzające się dodatnie przychody z działalności operacyjnej, a nie dlatego, że spółka wyprzedaje wszystkie swoje aktywa, co skutkuje jednorazowymi zyskami. Bilans firmy i rachunek zysków i strat pomagają doprecyzować obraz jej kondycji finansowej.
Przykład przepływu środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Przyjrzyjmy się szczegółom przepływów pieniężnych wiodącej firmy technologicznej Apple Inc. ( AAPL ). Producent iPhone’a zgłosił następujące informacje za rok podatkowy zakończony we wrześniu 2017:
- Dochód netto w wysokości 48,35 mld USD
- Amortyzacja, uszczuplenie i amortyzacja w wysokości 10,16 mld USD
- Odroczony podatek dochodowy i ulga inwestycyjna w wysokości 5,97 mld USD
- Inne fundusze w wysokości 4,67 miliarda dolarów
Zgodnie z pierwszą formułą, zsumowanie tych liczb daje wartość środków z operacji na 69,15 miliardów dolarów. Zmiana netto kapitału obrotowego w tym samym okresie wyniosła (-5,55 mld). Dodanie go do funduszy z operacji daje przepływy pieniężne z działalności operacyjnej dla Apple jako (69,15 USD – 5,55 USD) = 63,6 miliarda USD.