New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Co to jest New York Mercantile Exchange?
New York Mercantile Exchange (NYMEX) to największa na świecie giełda kontraktów terminowych na towary fizyczne i obecnie jest częścią Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), która jest wiodącym i najbardziej zróżnicowanym rynkiem instrumentów pochodnych na świecie. Grupa CME składa się z czterech giełd: Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBOT), NYMEX i Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Każda giełda zawiera szeroką gamę produktów futures, towarów i globalnych wskaźników porównawczych dla głównych klas aktywów.
Zrozumieć New York Mercantile Exchange
Wczesna wersja NYMEX rozpoczęła się w 1872 roku, kiedy grupa kupców mleczarskich założyła giełdę masła i sera w Nowym Jorku. W 1994 roku NYMEX połączył się z COMEX, stając się wówczas największą fizyczną giełdą towarową. Do 2008 roku NYMEX nie był w stanie samodzielnie przetrwać komercyjnie w następstwie globalnego kryzysu finansowego i połączył się z CME Group of Chicago. Fuzja przyniosła giełdom CME listę energii, metali szlachetnych i produktów rolnych.
Kluczowe wnioski
- NYMEX to giełda towarowa, która rozpoczęła się w 1872 roku i została przejęta przez CME Group w 2008 roku.
- Giełda zawiera kontrakty terminowe i opcje na różne metale, energię i towary rolne.
- NYMEX był niegdyś rynkiem otwartym z dołkami, ale podobnie jak większość dzisiejszych giełd stał się coraz bardziej elektroniczny.
Kontrakty futures i opcje na energię, metale szlachetne i towary rolne są czasami wykorzystywane do spekulacji, ale są również narzędziami dla firm, rolników i innych branż, które chcą zarządzać ryzykiem poprzez zabezpieczanie pozycji. Łatwość, z jaką te instrumenty są przedmiotem obrotu na giełdach, ma kluczowe znaczenie dla tworzenia pozycji ochronnych (zabezpieczeń) i mierzenia cen kontraktów futures, dzięki czemu NYMEX jest ważną częścią świata handlu i zabezpieczeń.
Dzienny wolumen wymiany Grupy CME wynosi około 30 milionów kontraktów z NYMEX, co stanowi około 10% tej kwoty z powodu fizycznych towarów, którymi handluje się na tej giełdzie. Znacznie większe wolumeny są przedmiotem handlu kontraktami futures na stopy procentowe, opcjami i kontraktami terminowymi, które są przedmiotem obrotu w Chicago Board of Trade (CBOT).
NYMEX jest regulowany przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC), niezależną agencję rządu Stanów Zjednoczonych, której zadaniem jest promocja konkurencyjnych i wydajnych rynków kontraktów terminowych, a także ochrona inwestorów przed manipulacjami, nadużyciami handlowymi i oszustwami.
Ograniczenia NYMEX
NYMEX to otwarta platforma handlowa, na której handlowcy spotykają się, aby targować się i uzgadniać cenę rynkową towaru. Biorąc pod uwagę, że handel akcjami i towarami wyprzedza wynalezienie telegrafu, telefonu lub komputera o setki lat, jest dość oczywiste, że handel osobisty i doły handlowe były standardowym sposobem prowadzenia działalności przez długi czas.
Dziś jednak handel otwartymi protestami spada, a liczba dołów handlowych zmalała. NYMEX w coraz większym stopniu wprowadza elektroniczne systemy transakcyjne od 2006 r. W rzeczywistości, biorąc pod uwagę korzyści finansowe wynikające z systemów elektronicznych i preferencje inwestorów w zakresie szybkiej realizacji zleceń, znaczny procent giełd na świecie już przeszedł na sieci elektroniczne. W tym momencie Stany Zjednoczone są mniej więcej osamotnione w utrzymywaniu otwartej wymiany zdań.