Pożyczka bezcelowa
Co to jest pożyczka bezcelowa?
Pożyczka celowa to alternatywny rodzaj pożyczki, który często wiąże się z wykorzystaniem inwestycyjnych papierów wartościowych jako zabezpieczenia i opiera się na złożonej strukturze. Regulowane pożyczki niecelowe mogą być oferowane przez domy maklerskie i instytucje finansowe z określonymi wymogami rządowymi dotyczącymi dokumentacji.
Kluczowe wnioski
- Pożyczka celowa to alternatywny rodzaj pożyczki, który wykorzystuje inwestycyjne papiery wartościowe jako zabezpieczenie i opiera się na złożonej strukturze.
- Nawet jeśli stanowią zabezpieczenie, pożyczki niecelowe pozwalają inwestorom na dalsze czerpanie korzyści z posiadanych przez nich portfeli – takich jak dywidendy, odsetki i wzrost wartości – bez konieczności sprzedaży swoich inwestycji.
- Instytucje finansowe muszą ujawnić, czy pożyczka jest pożyczka bez przeznaczenia do Rezerwy Federalnej na podstawie rozporządzenia U.
Jak działa pożyczka bezcelowa
Regulowane pożyczki niecelowe pozwalają pożyczkobiorcy na wykorzystanie portfela inwestycyjnego jako zabezpieczenia pożyczki, chociaż wpływy nie mogą być wykorzystane na zakup, przenoszenie lub obrót papierami wartościowymi. Zaletą tego rodzaju pożyczki jest to, że daje ona inwestorom dostęp do funduszy bez konieczności sprzedaży swoich inwestycji.
Ogólnie rzecz biorąc, pożyczki niecelowe mogą być również przedstawiane jako kategoria pożyczek na różnych platformach pożyczkowych. Zazwyczaj pożyczkodawcy wymagają od pożyczkobiorcy określenia celu pożyczki dla pożyczki osobistej. Jest to szczególnie ważne w przypadku internetowych platform pożyczkowych, na których inwestorzy detaliczni i instytucjonalni decydują się inwestować w pożyczki zgodnie z ich określonym celem.
Przepisy nakładają na instytucje finansowe obowiązek ujawnienia, czy pożyczka jest pożyczką celową, czy też celową. Jest to regulowane przez Rezerwę Federalną na mocy Regulacji U. Pożyczkobiorcy otrzymujący pożyczkę niecelową muszą wypełnić formularz zgodności, wyszczególniający warunki pożyczki i jej zobowiązania niecelowe.
Kategorie platform pożyczkowych
Ogólnie rzecz biorąc, internetowe platformy pożyczkowe mogą również oferować pożyczki niecelowe, czyli osobiste pożyczki otrzymywane przez pożyczkobiorców bez określonego celu ich wykorzystania. Inwestorzy udzielający pożyczek online na platformach takich jak Lending Club lub Prosper często inwestują w pożyczki platformowe w oparciu o cel pożyczki, więc ta klasyfikacja może również uwzględniać analizę ryzyka inwestycyjnego.2
Pożyczki niecelowe dają inwestorom dostęp do funduszy bez konieczności sprzedaży swoich inwestycji.
Pożyczka bezcelowa a pożyczka z depozytem zabezpieczającym
Pożyczki niecelowe są uważane za alternatywę dla tradycyjnych pożyczek z depozytem zabezpieczającym, ponieważ umożliwiają wykorzystanie wielu rachunków inwestycyjnych do zabezpieczenia pożyczki. Zarówno pożyczki niecelowe, jak i pożyczki z depozytem zabezpieczającym umożliwią inwestorom dalsze czerpanie korzyści z posiadanych przez nich portfeli, takich jak dywidendy, odsetki i wzrost wartości. Oba podlegają również wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeżeli wartość zastawionych papierów wartościowych spadnie poniżej określonego limitu. Niemniej jednak istnieją różnice między tymi dwoma rodzajami pożyczek.
Pożyczki niecelowe są zwykle sprzedawane jako linie kredytowe zabezpieczone papierami wartościowymi (SBLOC). Zwykle są one bardziej skomplikowane w uzyskaniu niż standardowa pożyczka z marżą. Jak wspomniano powyżej, nie można ich używać do kupowania papierów wartościowych, podczas gdy pożyczki z depozytem zabezpieczającym są zwykle wykorzystywane wyłącznie w celu inwestowania w papiery wartościowe.
Domy maklerskie oferują pożyczki zabezpieczające na indywidualnych rachunkach inwestycyjnych. SBLOCs oferują pożyczkobiorcom możliwość uzyskania pożyczki poprzez wykorzystanie inwestycji na wielu rachunkach. Niektóre SBLOC mogą wymagać specjalnego konta w celu uzyskania wpływów z pożyczki.
Przykład pożyczki bezcelowej
Charles Schwab podaje jeden przykład ze swoim produktem linii kredytowej w postaci zastawionych aktywów. Ogólnie rzecz biorąc, pożyczkobiorcy mogą uzyskać dostęp do 70% swoich aktywów zabezpieczających w postaci gotówki w ramach umowy pożyczki. Dostępne są terminy do pięciu lat, a jedynymi obowiązującymi opłatami są opłaty za opóźnienie. Podobnie jak wszystkie pożyczki niecelowe, linia aktywów objętych zastawem firmy Schwab nie może być wykorzystywana do zakupu papierów wartościowych.