Nowy paradygmat

Co to jest nowy paradygmat?

W inwestowaniu nowy paradygmat to rewolucyjna nowa koncepcja lub nowy sposób robienia rzeczy, który zastępuje stare przekonania i sposoby robienia rzeczy. Może to wynikać z wydarzenia politycznego lub gospodarczego, nowego odkrycia w środowisku akademickim, nowej technologii lub innowacji, nowego biznesowego lub lidera biznesowego lub innego ważnego wydarzenia. Nowe idee paradygmatu są tak rewolucyjne, że wielu ludzi wierzy, że sposób, w jaki myślimy i działamy w przyszłości, ulegnie zasadniczej zmianie.

Nowe paradygmaty są zakorzenione w idei zmiany paradygmatu, w której technologia lub nowe odkrycia całkowicie zmieniają sposób myślenia o temacie lub interakcji z nim.

Zrozumienie nowego paradygmatu

Inwestorzy mogą obserwować, jak na ich oczach rozwijają się nowe paradygmaty, śledząc firmy, które znajdują się na progu innowacji. Akcja może rosnąć w oparciu o rewolucyjny sposób działania.

Inwestorzy muszą jednak mieć świadomość, że nie wszystkie nowe paradygmaty się sprawdzają. Podczas gdy firmy takie jak Amazon ( sektor jest wypełniona firm „na skraju” dokonywania zmieniających świat odkryć jeszcze wiele zabiegów nigdy opuścić stadium rozwojowym. Ich akcje mogą (ale nie muszą) wzrosnąć ze względu na spekulacyjny popyt, tylko po to, by spaść z powrotem do punktu początkowego lub spaść.

Inwestorzy, którzy stawiają na firmy, które naprawdę rozpoczynają nowy paradygmat lub wykorzystują jeden z nich, mogą na dłuższą metę zarobić dużo pieniędzy, ale znalezienie takich firm nie jest łatwe. Firmy te są często wysoce spekulacyjne, mają ujemne zyski i są źle rozumiane na wczesnym etapie. Dopiero na późniejszych etapach, gdy cena akcji znacznie wzrosła, większość inwestorów przyznaje się do zmiany paradygmatu i zaczyna skakać. Może to powodować dużą zmienność, utrudniając inwestorom trzymanie się akcji nowego paradygmatu na dłuższą metę.

W latach 1997–2009 akcje Amazona odnotowały siedem spadków o 60% lub więcej, a między 2000 a 2001 r. Akcje spadły o 95%. Początkowo akcje spadły o 46% po pierwszej ofercie publicznej (IPO), zanim osiągnęły najniższy poziom 1,50 USD za akcję. Niektóre wczesne inwestorzy skorzystali ładnie ale byłby prawdopodobnie został wyrwany przez wiele ciężkich kropel dobrze zanim cena akcji przyćmione $ 3500 w roku 2020.

Podczas gdy Amazon prosperował wychodząc z bańki internetowej – opartej na nowym paradygmacie internetu – wiele innych giełd internetowych niewyszło. Wiele firm internetowych zbankrutowało, a te, które przetrwały, zrobiły to po znacznie niższych cenach akcji. Dotcomom zajęło wiele lat odzyskanie poziomów cenowych osiągniętych w 2000 r. Amazon ostatecznie nie przekroczył swojego maksimum z 2000 r. Aż do 2009 r.

Po nowych paradygmatach często następuje rozliczenie, ponieważ inwestorzy przeszacowują, jak wiele się zmieni. Podnoszą zbyt wysokie wyceny, a ceny znacznie spadają po nadejściu rzeczywistości. Ostatecznie firmy muszą generować zyski, aby uzasadnić wysokie ceny akcji. Jeśli firmy nie będą w stanie generować zysków, bez względu na to, jak nowatorski jest ich pomysł lub produkt, inwestorzy w końcu staną się znużeni i porzucą akcje.

Prawdziwe przykłady nowych paradygmatów

Termin „nowy paradygmat” stał się powszechnie używanym zwrotem w latach 90. XX wieku, kiedy firmy marketingowe i przedsiębiorstwa zaczęły używać tego terminu w odniesieniu do prawie każdego nowego produktu lub kampanii. Został on zwłaszcza stosowany podczas Dotcom latach boomu. Czasami wydawało się, że wszystko, co wiąże się z Internetem, było opisywane jako „nowy paradygmat” lub „zmiana paradygmatu”.

Lata pod koniec lat 90. charakteryzowały się zaawansowanymi technologiami, które w końcu uległy awarii. W latach 1995-2000 zdominowany przez technologięindeks NASDAQ wzrósł z poniżej 1000 punktów do ponad 5000 punktów. Firmy technologiczne stały się nowym paradygmatem dla inwestorów i analityków, ponieważ ich produkty i sposoby myślenia miały zdolność do fundamentalnej zmiany sposobu działania i rozwoju firm. Internet z pewnością zmienił sytuację, ale inwestorzy początkowo oceniali spółki zbyt wysoko. Ich rzeczywista wartość w tamtym czasie była znacznie niższa niż ceny szczytowe, do których zachęcali te firmy inwestorzy.

Wielka Recesja umieszczono również nowy paradygmat dla wielu inwestorów, jako pojęcie wykorzenienia i wspieranie bardziej zrównoważonych inwestycji weszła w centrum uwagi. Dla niektórych inwestorów i zarządzających aktywami ważne stało się uwzględnienie czynników środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG) podczas inwestowania. Jak stało się oczywiste wraz z bańką na rynku nieruchomości i kryzysem, złożone instrumenty finansowe, takie jak papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie bez solidnych aktywów bazowych, okazały się katastrofalne.