Kim jest Nelson Peltz?
Nelson Peltz to jeden z odnoszących największe sukcesy inwestorów-aktywistów w świecie finansów. Jest współzałożycielem Trian Fund Management. LP wraz z Peterem Mayem i Edwardem Gardenem.
Peltz urodził się w 1942 roku na Brooklynie w Nowym Jorku. Poszedł do szkoły w Wharton School of Business na University of Pennsylvania, ale rzucił szkołę w 1963 roku. Za 100 dolarów tygodniowo zaczął jeździć ciężarówkami dostawczymi do firmy swojego ojca w zakresie mrożonek, gdzie z prywatnego biznesu za 2,5 miliona dolarów przekształcił się w spółkę publiczną ze 140 milionami dolarów. w przychodach w niewiele ponad dekadę.
Junk Bond Mania
Nelson Peltz wykorzystał wartość przejęcia wysokodochodowych (śmieciowych) obligacji sprzedawanych przez Michaela Milkena w latach 80-tych. Dokonując wykupów lewarowanych finansowanych z tych śmieciowych obligacji, zamienił swój skromny dochód w wielomilionową fortunę. W 1983 roku Nelson Peltz nabył udziały w Triangle Industries, które następnie wyceniono na około 80 milionów dolarów. Do 1988 roku Triangle Industries wyceniane było na około 4 miliardy dolarów i zostało sprzedane państwowemu francuskiemu konglomeratowi Pechiney SA. Akcje Triangle skoczyły z 10,37 USD za akcję do 46,25 USD po ogłoszeniu transakcji sprzedaży.
Peltz, wykorzystując obligacje śmieciowe, wykupił National Can Corporation w 1985 roku za 460 milionów dolarów, a dział opakowań American Can Company w 1986 roku za 570 milionów dolarów. Obie firmy produkujące puszki zostały połączone, tworząc American National Can Corp, która stała się największą na świecie firmą pakującą.
Straty i odzyskiwanie
W 1989 roku Peltz wykupił za 150 milionów dolarów brytyjskiego dewelopera Mountleigh Group PLC. Jego plan przekształcenia firmy w pojazd przejęcia dla firm europejskich nie powiódł się zgodnie z zamierzeniami po krachu na rynku nieruchomości w 1991 r. W Wielkiej Brytanii. Mountleigh zbankrutował, zaciągając 950 milionów dolarów długu. W następstwie tego Peltz stracił całą swoją inwestycję.
W 1993 roku Peltz kupił udziały w Triarc Companies, Inc., spółce holdingowej znajdującej się w trudnej sytuacji finansowej o wartości około 700 milionów dolarów. W 1997 roku dokonał znaczącego nabycia Snapple od Quaker Oats za 300 milionów dolarów, z sukcesem zmienił firmę i trzy lata później sprzedał firmę produkującą napoje firmie Cadbury’s Schweppes za ponad 1,45 miliarda dolarów w gotówce i długach.
Zarządzanie funduszami i aktywizm w Trian
W 2005 roku był współzałożycielem Trian Fund Management, alternatywnej firmy inwestycyjnej i inwestował w takie firmy jak Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., i Domino’s Pizza, w niektórych przypadkach z wykorzystaniem technik wykupu lewarowanego. Trian Fund Management nadzoruje obecnie ponad 10 miliardów dolarów zarządzanych aktywów (AUM), stan na luty 2019 r. Jako korporacyjny raider, Nelson Peltz stara się budować wartość poprzez ulepszanie operacji docelowej firmy. Swoje wykupy i przejęcia przeprowadza na rynkach publicznych, na których zwykli akcjonariusze mogą skorzystać z dodatniej frekwencji w zmienionych operacjach.
Peltz przegrał głosowanie, aby zapewnić sobie miejsce w zarządzie giganta konsumenckiego Proctor & Gamble ( Komisji Giełdy Papierów Wartościowych (SEC) w sprawie wyboru Nelsona Peltza do rady dyrektorów PG. Ogłoszenie to pojawiło się po tym, jak fundusz zwiększył swój udział w firmie do 3,3 miliarda dolarów akcji. Peltz wymienił słabą cenę akcji jako powód próby wstrząśnięcia spółką. Biorąc pod uwagę, że P&G jest największą pozycją Trian w funduszu, obejmującą około jedną trzecią portfela Trian, rozsądne było, aby Peltz chciał, aby cena akcji spółki była lepsza. W rzeczywistości od 2013 r. Do października 2017 r. P&G notował tylko od 70 do 93 USD, aw tym okresie osiągnął najwyższy poziom 93,89 USD na koniec 2014 r. Od początku 2015 r. Do października 2017 r. Akcje straciły 1,4%.
P&G nie był pierwszym behemotem, którego wybrał Peltz. W 2013 roku rywalizował o miejsce w zarządzie giganta żywności i napojów Pepsico, którego chciał rozbić, wydzielając jednostkę napojów z lepiej działającego działu przekąsek. Po prawie dwóch latach walki Pepsico wybrał doradcę Triana, Williama R. Johnsona, do swojego zarządu. Chociaż firma nie przeprowadziła podziału, wdrożyła plan strategiczny, zgodnie z którym ceny jej akcji gwałtownie wzrosły w ciągu trzech lat po ujawnieniu przez Trian udziałów w firmie. W 2016 roku, kiedy Peltz sprzedał swój prawie 2 miliardy dolarów udział w Pepsico, odszedł z 50% zwrotem z inwestycji.
Dziedzictwo Nelsona Peltza
W marcu 2017 r. Forbes umieścił Nelsona Peltza na liście 25 zarządzających funduszami hedgingowymi o najwyższych dochodach w 2016 r. Według Forbesa, fundusz hedgingowy Trian Partners Master Fund, zarządzany przez fundusz Trian, zwrócił w 2016 r. 11% po odliczeniu opłat.
Wartość netto firmy Peltz we wrześniu 2020 r. Wynosi ponad 1,7 miliarda dolarów.
Peltz jest żonaty z Claudią Heffner i ma 10 dzieci. Wraz z żoną założył Fundację Rodziny Nelson & Claudia Peltz w 2003 roku.