Najważniejsze wskaźniki finansowe dla akcji Penny
Mądrzy inwestorzy, którzy chcą zatrzymać swoje pieniądze, zwykle trzymają się z daleka od akcji groszowych. Ale od czasu do czasu akcje grosza mogą trafić w dziesiątkę. Na przykład Ford Motor Co. (F) i American Airlines Group Inc. (AAL) rozpoczęły działalność jako akcje groszowe, a obecnie znajdują się na krańcu największych spółek giełdowych. Inwestorzy, którzy są gotowi stawić czoła niestabilnemu i słabo regulowanemu światowi akcji groszowych, mogą przeanalizować kluczowe wskaźniki finansowe, aby złagodzić ryzyko, a być może nawet dokonać dobrej inwestycji.
Co to są akcje Penny?
Akcje groszowe, zgodnie z definicją Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, to papiery wartościowe, zwykle emitowane przez małe firmy, których cena nie przekracza 5 USD za akcję. Niektórzy eksperci wybierają niższą wartość graniczną 1 USD na akcję. Te zapasy handlu over-the-counter (OTC). W przeciwieństwie do tradycyjnych giełd, takich jak NASDAQ czy New York Stock Exchange, rynki pozagiełdowe nie nakładają na firmy minimalnych standardowych wymogów, aby pozostać na giełdzie. Mogą to być firmy, które nie mają udokumentowanych osiągnięć, nieprzewidywalnych przychodów lub zysków, chwiejnego zarządzania i bardzo niewielu ujawnień na temat ich działalności. Inne spółki giełdowe groszowe działają w niesprawdzonych sektorach gospodarki lub oferują produkty lub usługi, które nie zostały jeszcze przetestowane na rynku.
Zapasy grosza są atrakcyjne, ponieważ są tanie. Inwestorzy marzą o znalezieniu tego przyszłego Ford Motor lub American Airlines i czerpaniu korzyści z gwałtownego wzrostu. Jednak te niskie ceny akcji często wiążą się ze znacznymi zobowiązaniami. Akcje Penny charakteryzują się dużą zmiennością i brakiem odpowiedniej płynności. Oznacza to, że nawet jeśli ceny akcji wzrosną, inwestorzy mogą nie być w stanie sprzedać akcji, zanim ceny ponownie spadną. Spekulacyjny charakter akcji grosza wymaga należytej staranności i analizy, aby inwestowanie w te papiery wartościowe było czymś innym niż zwykły hazard.
Jak zmniejszyć ryzyko związane z zapasami grosza
Jednym ze sposobów zmniejszenia ryzyka związanego z nieodpowiednim ujawnieniem akcji groszowych jest wybieranie spośród spółek z segmentu OTCQX rynków pozagiełdowych. OTCQX ma surowsze standardy finansowe dla spółek giełdowych. Spółki te muszą przestrzegać amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych i spełniać wyższe standardy operacyjne w porównaniu z pozostałymi dwoma poziomami rynku OTC – OTCQB i OTC Pink. Inwestorzy powinni szczególnie uważać na spółki notowane na OTC Pink, ponieważ nie są one zobowiązane do składania wniosków w SEC i w związku z tym nie podlegają regulacjom.
Aby odkryć solidną inwestycję w akcje grosza, skorzystaj z analizy fundamentalnej, aby zidentyfikować czynniki wpływające na firmę i ocenić siłę jej działalności. Należy jednak pamiętać, że w przypadku zapasów groszowych brak aktualnych i istotnych informacji publicznych może utrudnić wykonanie dobrej analizy fundamentalnej.
Wskaźniki finansowe
Mając odpowiednie ujawnienie finansowe, możemy zastosować niektóre z tych samych metod analitycznych, których używamy w przypadku większych firm, aby określić, czy dana akcja grosza jest warta naszych inwestycji. Silne liczby i pozytywny trend w bilansie, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych są ważne, ponieważ tak duża część wartości akcji grosza opiera się na przyszłych oczekiwaniach dotyczących wyników. ( Aby zapoznać się z listą wskaźników finansowych i ich obliczeniami, zobacz samouczek dotyczący wskaźników finansowych )
Wskaźniki płynności: Wskaźniki płynności (takie jak wskaźnik płynności, wskaźnik płynności, wskaźnik gotówkowy, wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej) to pierwsze wskaźniki, które inwestor powinien obliczyć dla akcji groszowych. Często akcje groszowe nie są w stanie pokryć swoich krótkoterminowych zobowiązań w określonym czasie. Niższe wskaźniki płynności (powiedzmy poniżej 0,5) są dobrą wskazówką, że firma ma problemy z utrzymaniem się na rynku lub przyspieszeniem swojej działalności.
Wskaźniki dźwigni: Innym ważnym podzbiorem wskaźników są wskaźniki dźwigni. Są podobne do wskaźników płynności, ponieważ koncentrują się na zdolności firmy do spłaty zadłużenia. W tym przypadku martwimy się o dług długoterminowy. Dwa ważne wskaźniki dźwigni to wskaźnik zadłużenia i wskaźnik pokrycia odsetek.
W tym miejscu szukamy trendów, na przykład czy obciążenie długiem maleje lub rośnie. Jeśli się rozwija, powinno to mieć na celu jedynie wspieranie przyszłych możliwości wzrostu i rozwoju biznesu.
Wskaźnik pokrycia odsetek obliczany jest w celu określenia, czy zadłużenie jest możliwe do zarządzania i czy firma generuje dochody na odpowiednim poziomie, aby obsłużyć swoje niespłacone zadłużenie.
Interest Coverage Ratio = Earnings Before Interest and TaxesInterest Expense\ text {Wskaźnik pokrycia odsetek} \ = \ \ frac {\ text {Zarobki przed odsetkami i podatkami}} {\ text {Wydatki z tytułu odsetek}}Wskaźnik pokrycia odsetek = Koszt odsetek
Wyższe wskaźniki pokrycia odsetek są lepsze. Mniej niż dwa oznacza problemy z obsługą długoterminowego zadłużenia w przyszłości.
Wskaźniki wydajności: Wskaźniki wydajności (takie jak marża zysku brutto, marża zysku operacyjnego, marża zysku netto, zwrot z aktywów i zwrot z kapitału) pomagają określić ilościowo pieniądze zarobione na każdym poziomie rachunku zysków i strat firmy. Wyzwanie polega na tym, że marże zysku akcji groszowych są często bardzo niskie na wczesnych etapach wzrostu. Zdrowy i konsekwentny wzrost zysków operacyjnych jest bardziej krytyczny w kontekście akcji groszowych.
Wskaźniki wyceny: Wreszcie wskaźniki wyceny pomagają nam mierzyć atrakcyjność akcji po ich aktualnej cenie. Akcje groszowe mogą być poważnie przewartościowane. Najczęściej mierzoną wartością wskaźnika jest stosunek ceny do zysku (P / E).
Ogólnie rzecz biorąc, niższy wskaźnik P / E oznacza lepszą wartość zarobków w przeliczeniu na 1 dolara. Wskaźnik ten traci jednak znaczenie, jeśli zyski firmy nie istnieją lub są ujemne, co często ma miejsce w przypadku akcji groszowych. Lepszą miarą wartości akcji grosza jest stosunek ceny do zysku do wzrostu (PEG), który uwzględnia roczną stopę wzrostu zysków firmy w powyższym równaniu. Jest to iloraz wskaźnika P / E przez oczekiwaną roczną stopę wzrostu zysku na akcję (EPS). Pod warunkiem, że oszacowanie stopy wzrostu jest wiarygodne, wskaźnik PEG jest użyteczną miarą wartości akcji groszowych, ponieważ znaczna część ich wartości opiera się na przewidywanym przyszłym wzroście zysków spółki.
Jak wspomniano powyżej, wskaźniki P / E i PEG są bezużyteczne, gdy zyski firmy są zerowe lub ujemne. W tym scenariuszu możemy zastosować wskaźniki ceny do sprzedaży i ceny do przepływów pieniężnych, które są znacznie bardziej efektywne w przypadku zapasów groszowych.
Price-to-Sales Ratio = Current Share PriceSales Per Share\ text {Współczynnik ceny do sprzedaży} \ = \ \ frac {\ text {Aktualna cena akcji}} {\ text {Sprzedaż na akcję}}Stosunek ceny do sprzedaży = Sprzedaż na akcję
Stosunek ceny do sprzedaży wynoszący dwa lub mniej jest ogólnie uważany za dobrą wartość akcji.
Stosunek ceny do przepływów pieniężnych jest odmianą ceny do sprzedaży. Szczególnie przydatne jest obliczenie, jeśli kwestionowana jest jakość zarobków.
Po obliczeniu tych wskaźników finansowych możemy je porównać z tymi samymi wskaźnikami z poprzednich okresów sprawozdawczych lub prognozami na przyszłość. Możemy również porównać te wskaźniki ze wskaźnikami bezpośrednich konkurentów i całego rynku, aby uzyskać użyteczny wgląd w wyniki i wartość firmy.
Podsumowanie
Akcje Penny rosną i spadają w zależności od popytu handlowego i często są tylko luźno powiązane z podstawami firmy i bilansem. Często nie jest możliwe obliczenie prawidłowej wartości wewnętrznej zapasu grosza. Ich ceny są wysoce nieprzewidywalne i odzwierciedlają postrzegany potencjał w stosunku do rzeczywistej wartości. Poziom ujawnienia informacji w firmie jest w najlepszym przypadku przeciętny, a często nie istnieje. Obrót akcjami na OTCQX wymaga okresowego i dokładnego ujawniania podstawowych informacji o spółce. Inwestorzy, którzy chcą handlować akcjami groszowymi, powinni trzymać się rynku OTCQX i korzystać z analizy wskaźników finansowych w celu ograniczenia ryzyka.