Ocena ryzyka Morningstar

Jaki jest rating ryzyka Morningstar?

Ocena ryzyka Morningstar, lub po prostu ocena Morningstar, to ranking nadawany publicznie giełdowym funduszom inwestycyjnym i funduszom ETF (ETF) przez firmę badawczą Morningstar. Ryzyko jest oceniane na pięciu poziomach, które mają pomóc inwestorom szybko zidentyfikować fundusze, które warto rozważyć w swoich portfelach. Fundusze otrzymują oceny od 1 do 5, przy czym 1 przyznawany jest najgorszym, a 5 najlepszym. Ranking opiera się na zmianach miesięcznych stóp zwrotu funduszu – z naciskiem na wahania spadkowe – w porównaniu z podobnymi funduszami.

Zrozumienie oceny ryzyka Morningstar

Ratingi Morningstar opierają się na przeszłych wynikach funduszu w porównaniu z innymi funduszami z kategorii Morningstar. Ocena ryzyka jest często punktem wyjścia do dodatkowych badań i nie jest rekomendacją kupna ani sprzedaży.

W procesie oceny ryzyka 10% funduszy kategorii o najniższym mierzonym ryzyku jest ocenianych jako niskie ryzyko. Kolejnych 22,5% ocenia się poniżej średniej, środkowe 35% to średnie, następne 22,5% powyżej średniej, a 10% górnych to osoby o wysokim ryzyku. Morningstar mierzy ryzyko aż przez trzy okresy (trzy, pięć i 10 lat). Te oddzielne miary są następnie ważone i uśredniane w celu uzyskania ogólnej miary dla funduszu. Fundusze z historią wyników krótszą niż trzy lata nie są oceniane.

Firma ocenia poszczególne fundusze i sprzedaje ratingi wraz z innymi badaniami inwestorom.

Morningstar zapewnia również oceny kategorii i grup porównawczych, aby pomóc inwestorom w dalszym porównywaniu funduszy. Na przykład od końca 2018 r. Morningstar przyznaje 3,9 gwiazdki funduszom obligacji komunalnych jako grupie, 3,4 gwiazdki krajowym funduszom akcyjnym i 3 gwiazdki międzynarodowym funduszom akcyjnym.

Inni dostawcy ocen ryzyka

Morningstar nie jest jedyną firmą, która tworzy oceny ryzyka. Inni twórcy rankingów to Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor’s i TheStreet. Publikacje biznesowe i finansowe, takie jak Forbes i US News & World Report, również oceniają i oceniają fundusze, a także inne klasy aktywów, dla swoich czytelników. W wielu przypadkach opierają większość swoich analiz na ratingach Morningstar i innych.

Krytyka ocen ryzyka Morningstar

Chociaż ratingi Morningstar są uważane za kluczowe w kierowaniu inwestorów do dobrych decyzji inwestycyjnych, nie są one odporne na krytykę. Niektórzy analitycy finansowi skrytykowali te oceny, ponieważ porównują one tylko fundusze z innymi funduszami, w oderwaniu od większego rynku. W rezultacie rating funduszu może bardziej odzwierciedlać jego przydatność na danym rynku niż jego ogólną żywotność i potencjał. Na przykład, gdy ceny rosną podczas hossy, fundusze z historycznie bezpiecznymi akcjami spółek takich jak AT&T zwykle osiągają dobre wyniki. I odwrotnie, gdy ceny spadają w okresie bessy, fundusze z akcjami spekulacyjnymi takich firm jak Tesla Motors i Charles Schwab mają tendencję do radzenia sobie lepiej. W rezultacie niektórzy inwestorzy preferują ratingi uwzględniające warunki rynkowe, takie jak ratingi generowane przez Forbes.

Przykład ocen ryzyka Morningstar

Aby dowiedzieć się, w jaki sposób Morningstar przypisuje swoje oceny ryzyka, spójrzmy na jego dane dotyczące iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Fundusz typu exchange-trade jest oceniany jako prezentujący inwestorom ponadprzeciętne ryzyko w okresie trzech, pięciu i dziesięciu lat na podstawie średniej ważonej wyników. W ciągu ostatnich 10 lat fundusz osiągnął roczną łączną stopę zwrotu na poziomie 15,38%, w porównaniu z 11,59% w przypadku referencyjnego indeksu S&P 500.