Ryzyko mikro
Co to jest ryzyko mikro?
Ryzyko mikro to rodzaj ryzyka politycznego, które odnosi się do działań w kraju przyjmującym, które mogą niekorzystnie wpłynąć na wybrane operacje zagraniczne firmy prowadzącej działalność międzynarodową. Ryzyko mikro może wynikać ze zdarzeń, które mogą, ale nie muszą być pod kontrolą panującego rządu. Te mikro-ryzyka mogą utrudniać firmom generowanie przychodów w niektórych krajach poza ich granicami. Zanim firmy zdecydują się prowadzić działalność na rynku zagranicznym, mogą przeprowadzić analizę ryzyka, aby określić, jakie ryzyko polityczne mogą napotkać po rozpoczęciu działalności w określonym obcym kraju.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko mikro to ryzyko specyficzne dla firmy, które ma wpływ na firmy prowadzące działalność poza granicami swojego kraju.
- Ryzyko to może wynikać z wydarzeń politycznych, gospodarczych, rządowych lub społecznych, które miały miejsce w kraju przyjmującym.
- Ryzyko mikro może wpływać na zdolność firmy do generowania przychodów i wpływać na zdolność inwestora do czerpania zysków z inwestycji.
- W przeciwieństwie do ryzyka mikro, które jest specyficzne dla firmy, ryzyko makro odnosi się do ryzyka we wszystkich przedsiębiorstwach lub branżach dla całych regionów geograficznych lub krajów.
- Międzynarodowe firmy stoją w obliczu różnych zagrożeń, w tym niepokojów politycznych i społecznych, wojny i terroryzmu, ryzyka kursowego oraz zmian w przepisach rządowych i podatkach.
Zrozumienie ryzyka mikro
Ryzyka mikro to specyficzne dla firmy ryzyka polityczne, które wpływają na firmy prowadzące działalność poza granicami swojego kraju. Ryzyko to nie wpływa na wszystkie firmy lub branże prowadzące działalność w innym kraju, ale wpływa na konkretną firmę. Ryzyko mikro może również wystąpić na poziomie projektu, wpływając w ten sposób na konkretny projekt, który firma próbuje wdrożyć za granicą. Ryzyko to może wynikać ze zmian lub wydarzeń politycznych, gospodarczych, rządowych lub społecznych, które miały miejsce w kraju przyjmującym.
Na przykład załóżmy, że firma A zakłada zakład produkcyjny w innym kraju, aby skorzystać z niższych kosztów pracy w tym kraju. Po pewnym czasie pracownicy tego zakładu decydują się na strajk w celu uzyskania lepszych zarobków i świadczeń. Firma A odnotowuje następnie zmniejszone przychody, ponieważ zakład produkcyjny jest nieaktywny podczas strajku. W tym przykładzie tylko operacje firmy A miały niekorzystną sytuację. Nie miało to wpływu na działalność innych firm.
Ryzyko mikro a ryzyko makro
Ryzyko makro-polityczne różni się od ryzyka mikro, ponieważ odnosi się do ryzyka we wszystkich przedsiębiorstwach lub branżach w całych regionach geograficznych lub krajach. W przeciwieństwie do ryzyka mikro nie jest ono specyficzne dla firmy. Ryzyko makro może wynikać ze zmian w przywództwie rządu, niepokojów politycznych i społecznych, zmian w polityce pieniężnej oraz zmian w przepisach rządowych i podatkach.
Na przykład rząd danego kraju może uchwalić nowe przepisy dotyczące ochrony środowiska, które mają wpływ na fabryki. Ustawodawstwo mogłoby obejmować nowe opłaty i podatki nakładane na wszystkie fabryki w celu zniechęcenia do zanieczyszczenia, takie jak podatek węglowy. Może to wymagać od fabryk przeprojektowania swoich obiektów, aby zmniejszyć ich wpływ na środowisko. Te nowe przepisy stanowią ryzyko makroekonomiczne, które nie dotyczyłoby tylko jednej firmy, ale wpłynęłoby na wszystkie firmy działające w sektorze przemysłowym.
Ryzyko polityczne
Ryzyko polityczne to ryzyko, na jakie zyski z inwestycji mogą ucierpieć w wyniku zmian politycznych lub niestabilności w kraju. Niestabilność wpływająca na zwroty z inwestycji może wynikać ze zmiany rządu, organów ustawodawczych, innych zagranicznych decydentów lub kontroli wojskowej. Ryzyko polityczne jest również nazywane „ryzykiem geopolitycznym” i staje się coraz ważniejszym czynnikiem w miarę wydłużania się horyzontu czasowego inwestycji.
Firmy działające na arenie międzynarodowej, zwane korporacjami wielonarodowymi (MNC), mogą wykupić ubezpieczenie od ryzyka politycznego, aby usunąć lub złagodzić określone ryzyko polityczne. Pozwala to kierownictwu i inwestorom skoncentrować się na podstawach działalności, jednocześnie wiedząc, że można uniknąć lub ograniczyć straty wynikające z ryzyka politycznego. Typowe działania obejmują wojnę i terroryzm.
Ryzyko kraju
Podobną koncepcją jest ryzyko kraju, które odnosi się do zestawu ryzyk związanych z inwestowaniem w danym kraju. Ryzyko kraju różni się w zależności od kraju i może obejmować ryzyko polityczne, ryzyko kursowe, ryzyko ekonomiczne i ryzyko transferu. W szczególności ryzyko kraju oznacza ryzyko, że rząd zagraniczny nie wywiąże się ze swoich obligacji lub innych zobowiązań finansowych. W szerszym znaczeniu ryzyko kraju to stopień, w jakim niepokoje polityczne i gospodarcze wpływają na papiery wartościowe emitentów prowadzących działalność w danym kraju.
Inwestując poza Stanami Zjednoczonymi, należy wziąć pod uwagę ryzyko związane z krajem. Ponieważ czynniki takie jak niestabilność polityczna mogą powodować wielkie zawirowania na rynkach finansowych, ryzyko kraju może zmniejszyć oczekiwany zwrot z inwestycji (ROI) w papiery wartościowe. Prawie wszystkie międzynarodowe firmy stoją w obliczu tych zagrożeń, a wiele z nich ubezpiecza w jakim stopniu mogą przeciwko nim.
Inwestorzy mogą chronić się przed niektórymi ryzykami krajowymi, takimi jak ryzyko walutowe, poprzez hedging, ale inne ryzyka, takie jak niestabilność polityczna, nie mają skutecznego zabezpieczenia.
Uwagi specjalne
Firma wymieni mikro i makroekonomiczne ryzyka, na które są narażone, w swoich zgłoszeniach do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Na przykład w zgłoszeniu 10-K z 2019 r. Apple Inc. wymienia różne rodzaje ryzyka, które mają wpływ na wyniki finansowe firmy. Biorąc pod uwagę czynniki ryzyka, Apple stwierdza, że większość działań związanych z łańcuchem dostaw, produkcją i montażem firmy znajduje się poza Stanami Zjednoczonymi. Powoduje to, że znaczna część wyników i operacji firmy jest w znacznym stopniu uzależniona od globalnych i regionalnych czynników ekonomicznych i politycznych. Apple stoi w obliczu ciągłego ryzyka, że niekorzystne zdarzenie mikro lub makro w innym kraju może zakłócić jego zdolność do wytwarzania produktów.