Maksymalna dźwignia
Co to jest maksymalna dźwignia finansowa?
Maksymalna dźwignia to największy dopuszczalny rozmiar pozycji handlowej dozwolony za pośrednictwem rachunku lewarowanego. Dźwignia finansowa oznacza pożyczanie środków, a następnie zakup papierów wartościowych lub inwestowanie za pomocą pożyczonych środków. W innych przypadkach dźwignia może mieć formę depozytu zabezpieczającego lub depozytu w dobrej wierze u brokera w celu kupna lub sprzedaży większej pozycji. Dźwignia finansowa może zwiększyć wielkość zysków lub strat na transakcji, a więc może zwiększyć zmienność i ryzyko portfela.
Zrozumienie maksymalnej dźwigni finansowej
Ze względu na ryzykowny charakter handlu pożyczonymi środkami, w Regulaminie T ustalono wytyczne i regulacje dotyczące maksymalnej dopuszczalnej kwoty dźwigni finansowej dla obrotu akcjami, które określa minimalne ilości zabezpieczenia lub depozytu zabezpieczającego, które muszą być dostępne, aby kredyt mógł zostać udzielony klientom.. Firmy maklerskie mogą nałożyć bardziej rygorystyczne wymogi w celu dalszego ograniczania ryzyka.
Kluczowe wnioski
- Maksymalna dźwignia to największa pozycja dozwolona na rachunku lewarowanym w oparciu o wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego.
- Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego mogą się różnić w zależności od rynku.
- Inwestorzy giełdowi mogą pożyczyć do 50% wartości pozycji w ramach Reg T, ale niektóre firmy maklerskie mogą mieć bardziej rygorystyczne wymagania.
- Maksymalna dźwignia na rynku walutowym może być dość wysoka, ponieważ niektóre firmy dopuszczają dźwignię wyższą niż 100 do 1.
- Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego futures i maksymalna dźwignia będą się różnić w zależności od konkretnego produktu będącego przedmiotem obrotu.
Handel na rynku Forex ma znacznie bardziej luźne standardy. Dźwignia w transakcjach walutowych może wynosić od 50 do 400 razy. Przekroczenie maksymalnego punktu dźwigni lub nawet zbliżenie się do niego może być sytuacją nie do utrzymania dla inwestorów na rynku Forex, ponieważ niewielki ruch ceny może szybko zlikwidować całą kwotę kapitału na rachunku handlowym. Na rynku kontraktów terminowych maksymalna dźwignia finansowa opiera się na wymaganiach dotyczących depozytu zabezpieczającego futures, które są depozytami w dobrej wierze i zwykle stanowią od 5 do 15% wartości kontraktu futures.
Przykłady maksymalnej dźwigni finansowej
Firmy maklerskie są w stanie ustalić własne zasady dotyczące tego, jaką dźwignię finansową pozwalają na umieszczenie, gdy ich klienci handlują i jakie zabezpieczenie musi mieć pod ręką. Jednak Zarząd Rezerwy Federalnej ustanowił rozporządzenie T i wymaga, aby 50% ceny zakupu pozycji giełdowej było zdeponowane. Na przykład inwestor nie może pożyczyć więcej niż 1000 USD, aby kupić akcje o wartości 2000 USD na koncie maklerskim.
Handel walutami rządzi się swoimi prawami. Typowa dźwignia dostępna w transakcjach na parach walutowych za pośrednictwem instytucji zajmujących się handlem forex waha się od 50 do 400 razy. Na przykład przy wskaźniku dźwigni 50 osoba z depozytem zabezpieczającym w wysokości 5000 USD może zainicjować maksymalną pozycję handlową z dźwignią do 250 000 USD.
Podczas handlu kontraktami futures określone kwoty depozytów zabezpieczających są ustalane przez giełdę terminów futures i często są określane przez zmienność kontraktu futures. Na przykład jeden kontrakt futures na ropę naftową obejmuje 1000 baryłek, a jeśli cena ropy naftowej wynosi 55 USD za baryłkę, wielkość kontraktu wynosi 55 000 USD (1000 * 55 USD). Jeśli depozyt zabezpieczający wynosi 4350 USD lub około 8% wielkości kontraktu, kwota ta stanowi maksymalną dźwignię finansową przy handlu jednym kontraktem futures na ropę.