Ekspozycja rynkowa
Co to jest ekspozycja na rynek?
Ekspozycja rynkowa odnosi się do kwoty środków w dolarach lub odsetka szerszego portfela, który jest inwestowany w określony typ papieru wartościowego, sektora rynkowego lub branży. Ekspozycja rynkowa jest zwykle wyrażana jako procent całkowitego portfela, na przykład jako 10% portfela eksponowanego na sektor ropy i gazu lub 50 000 USD w akcjach Tesli.
Ekspozycja rynkowa to kwota, jaką inwestor może stracić z tytułu ryzyka związanego z daną inwestycją lub klasą aktywów. Jest to narzędzie służące do pomiaru i równoważenia ryzyka w portfelu inwestycyjnym. Zbyt duża ekspozycja na dany obszar może wskazywać, że portfel wymaga szerszej dywersyfikacji.
Kluczowe wnioski
- Ekspozycja rynkowa to część aktywów, które są powiązane z klasą papierów wartościowych, określoną branżą lub rynkiem geograficznym.
- Ekspozycję rynkową można podzielić na różne sposoby, aby uzyskać wgląd w ryzyko stwarzane inwestorom na różnych typach rynków.
- Pomiar i równoważenie ekspozycji rynkowej dla wszystkich aktywów w zdywersyfikowanym portfelu jest kluczowym aspektem zarządzania ryzykiem całkowitym.
Zrozumienie ekspozycji rynkowej
Ekspozycja rynkowa opisuje potencjał ryzyka i zysku dla inwestora przy podziale aktywów w ramach portfela inwestycyjnego. Odsetek aktywów zainwestowanych w daną klasę aktywów, segment rynku, region geograficzny, branżę lub akcje można wykorzystać do pomiaru stopnia, w jakim inwestor jest narażony na potencjalną stratę z tytułu tych konkretnych aktywów. ”
Ekspozycję rynkową można rozdzielić na podstawie różnych czynników, które następnie pozwalają inwestorowi złagodzić ryzyko związane z niektórymi inwestycjami poprzez zrównoważenie ekspozycji poprzez dywersyfikację na inne klasy aktywów, regiony lub branże. Im większa ekspozycja rynkowa, tym większe całkowite ryzyko rynkowe na tym konkretnym obszarze inwestycyjnym. Koncentracja ekspozycji rynkowej w jakimkolwiek obszarze może prowadzić do dużych strat, jeśli zdarzy się, że ten obszar zostanie mocno dotknięty.
Ekspozycja rynkowa według typu inwestycji
Inwestycje można podzielić na segmenty w zależności od rodzaju zaangażowanej klasy aktywów. Na przykład portfel może składać się z 20% obligacji i 80% akcji. Tym samym zaangażowanie rynkowe inwestora w akcje wynosi 80%. Ten inwestor może stracić lub zyskać więcej w zależności od wyników akcji niż na podstawie wyników obligacji.
Ekspozycja rynkowa według regionu
Badając ekspozycję rynkową w portfelu, inwestor może również przeanalizować udziały według lokalizacji geograficznej. Może to obejmować oddzielenie inwestycji krajowych od inwestycji gospodarek zagranicznych lub dalszy podział rynków zagranicznych według ich konkretnego regionu na świecie lub jako rynki wschodzące.
Na przykład inwestor może mieć portfel, który jest przypisany do 50% akcji krajowych i 50% zagranicznych. Jeśli pożądane jest dodatkowe oddzielenie ekspozycji, zagraniczne udziały mogą zostać podzielone dalej, aby wykazać 30% na rynkach azjatyckich i 20% na rynkach europejskich. Ponadto możemy opisać segment azjatycki jako alokowany po 50% na rynki rozwinięte i wschodzące.
Ekspozycja rynkowa według segmentów branży
Inwestycje można również podzielić według branży lub sektora gospodarczego, w ramach którego działają spółki bazowe.
Biorąc pod uwagę powyższą hipotetyczną ekspozycję inwestora na 80% w akcje, może istnieć 30% ekspozycja rynkowa w sektorze opieki zdrowotnej, 25% w sektorze technologicznym, 20% w sektorze usług finansowych, 15% w sektorze obronnym oraz 10% dla sektora energetycznego. Na zwroty portfela większy wpływ mają akcje sektora opieki zdrowotnej niż spółki energetyczne, ze względu na większą ekspozycję rynku na te pierwsze.
Ekspozycja, dywersyfikacja i zarządzanie ryzykiem
Podczas określania ogólnej alokacji aktywów portfela należy wziąć pod uwagę ekspozycję portfela na określone papiery wartościowe, rynki lub sektory, ponieważ dywersyfikacja może znacznie zwiększyć zwroty, a jednocześnie zminimalizować straty. Na przykład portfel obejmujący zarówno akcje, jak i obligacje, który obejmuje ekspozycję rynkową na oba rodzaje aktywów, zwykle wiąże się z mniejszym ryzykiem niż portfel z ekspozycją tylko na akcje. Innymi słowy, dywersyfikacja w ten sposób zmniejsza ryzyko związane z ekspozycją rynkową.
Dotyczy to alokacji aktywów w różnych klasach aktywów lub branżach. Posługując się powyższym przykładem, jeśli inwestor chciałby zmniejszyć dużą ekspozycję rynku na opiekę zdrowotną z powodu poważnych zmian w branży wprowadzonych przez nowe przepisy federalne, sprzedaż 50% tych udziałów zmniejsza tę konkretną ekspozycję do 15%.