Strateg rynkowy
Co to jest strateg rynkowy
Strateg rynkowy to specjalista finansowy, który korzysta z jednej z trzech szerokich kategorii, aby wybrać, w które klasy aktywów – na przykład akcje, fundusze inwestycyjne, obligacje lub fundusze ETF – mają inwestować. Te trzy kategorie to analiza sentymentalna, analiza techniczna i podstawy firmy lub analiza podstawowa.
Kluczowe wnioski
- Trzy główne typy ram analitycznych, których używają analitycy rynkowi, to sentymentalne, techniczne i fundamentalne.
- Analiza sentymentalna zaczyna się od założenia, że większość inwestorów się myli. Nazywani są również analitykami kontrarianizmu.
- Analitycy techniczni koncentrują się na zmianach cen aktywów, które są odzwierciedlone na wykresach.
- Analitycy fundamentalni przyglądają się podstawom firmy, takim jak stosunek zadłużenia do dochodów i wzrost sprzedaży, aby podjąć decyzję, czy firma jest dobrym zakupem, czy nie.
Zrozumienie stratega rynkowego
Termin ten jest stosunkowo nowy na arenie finansowej, zrodzony z potrzeby, aby domy maklerskie i doradcy przedstawiali klientom przyszłe strategie i plany dotyczące zmieniającego się krajobrazu rynkowego. Z biegiem lat zmienność stała się normą, co doprowadziło do szerokiej zmiany filozofii z kup i trzymaj na taką, która może dostosować się do różnych warunków klimatycznych, aby czerpać zyski z hossy i chronić, gdy niedźwiedź wychyla swoją brzydką głowę.
Przykłady strategów rynkowych
Analitycy sentymentalni
Często określani jako przeciwieństwa, sentymentalni analitycy nie tęsknią za prostszym czasem w przeszłości; uważają raczej, że rynki kierują bardziej odczucia inwestorów niż ich racjonalne podejmowanie decyzji.
Stratedzy rynkowi i ci, którzy stosują analizę sentymentalną, opierają wiele decyzji na założeniu, że większość inwestorów się myli. Na przykład, jeśli cena złota wykazuje wysokie trendy, ci stratedzy mogą zająć krótką pozycję, wierząc, że cenny metal osiągnął swój szczyt.
Analitycy techniczni
Analiza techniczna polega na zakupie dowolnej klasy aktywów na podstawie rzeczywistych danych, które odzwierciedlają ruchy cen, średnie kroczące, które identyfikują trendy w górę i w dół, poziomy oporu itp. Mogą one mieć postać wykresów liniowych, świecowych, punktowych lub słupkowych i nie tylko. Jest to najbardziej zgodne z momentem rynkowym, w którym sygnały kupna i sprzedaży są uruchamiane dość regularnie.
Analitycy podstawowi
Wreszcie, stratedzy rynkowi często zwracają uwagę na podstawy firmy, tak jak jeden z inwestorów odnoszących największe sukcesy w historii: Warren Buffett. Chociaż portfel jego spółki holdingowej Berkshire Hathaway zmienia się od czasu do czasu, jego filozofia kupowania akcji jest niezachwiana.
Buffett podkreśla, aby skupić się na tym, co wiesz o firmie, i nie brać pod uwagę „niewiadomych”. Zerowy pod względem wielkości, udziału w rynku, marży zysku, zwrotu z kapitału, zysków, wolnych przepływów pieniężnych, zadłużenia i ceny w stosunku do zysków i wartości księgowej. Ponadto mówi, że ignoruj wojny, retorykę rządu, zmiany klimatyczne, modernizacje, obniżki i każdy inny hałas otaczający giełdę. Uważa również, że fundamenty w końcu się opłacą i mogą faktycznie chronić przed niepewnością na rynku.
Mieszanka strategii
Chociaż systemy te są podzielone na trzy komponenty, analitycy rynku często wykorzystują ich kombinację przy podejmowaniu decyzji o tym, jak zainwestować pieniądze własne lub klientów.
Banki inwestycyjne, firmy maklerskie i firmy świadczące usługi finansowe często zatrudniają strategów rynkowych. Pomimo tego, co twierdzą ci specjaliści, w rzeczywistości nie jest możliwe przewidzenie ruchu akcji i innych instrumentów finansowych. Według książki Williama J. BernsteinaThe Four Pillars of Investing, strategowie rynkowi w 77% przypadków historycznie mylili się.