Zarabianie pieniędzy metodą Wyckoffa (CSC, DNR)

Legendarny technik Richard Wyckoff pisał o rynkach finansowych w tym samym czasie, co Charles Dow, Jesse Livermore i inne kultowe postacie z pierwszych dziesięcioleci XX wieku. Jego pionierskie podejście do analizy technicznej przetrwało do czasów współczesnych, wskazując traderom i inwestorom najlepsze sposoby wybierania zwycięskich akcji, najkorzystniejsze momenty ich zakupu oraz najskuteczniejsze techniki zarządzania ryzykiem.

Jego obserwacje dotyczące price action zbiegły się w cykl Wyckoff Market Cycle, który przedstawia kluczowe elementy rozwoju trendów, naznaczone okresami akumulacji i dystrybucji. Cykl składa się z czterech odrębnych faz: akumulacja, marża, dystrybucja i przecena. Nakreślił również zestawy reguł, które należy stosować w połączeniu z fazami, aby dalej identyfikować lokalizację ceny w szerokim spektrum trendów wzrostowych, spadkowych i bocznych.

Zasady Wyckoffa

Pierwsza zasada Wyckoffa mówi traderom i inwestorom, że rynek i poszczególne papiery wartościowe nigdy nie zachowują się dwa razy w ten sam sposób. Trendy rozwijają się raczej poprzez szeroką gamę podobnych wzorców cenowych, które wykazują nieskończone różnice w rozmiarze, szczegółowości i rozszerzeniu, przy czym każda inkarnacja zmienia się na tyle z poprzednich wersji, aby zaskoczyć i zmylić uczestników rynku. Wielu współczesnych traderów nazwałoby to zjawiskiem zmiany kształtu, które zawsze wyprzedza dążenie do zysku.

Druga reguła podnosi niezrozumiałą kwestię względności rynkowej, mówiąc traderom i inwestorom, że kontekst jest wszystkim na rynkach finansowych. Innymi słowy, jedynym sposobem oceny dzisiejszej akcji cenowej jest porównanie jej z tym, co wydarzyło się wczoraj, w zeszłym tygodniu, w zeszłym miesiącu i w zeszłym roku. Konsekwencją tej reguły jest to, że analiza akcji cenowej z jednego dnia w próżni doprowadzi do błędnych wniosków.

Wyckoff ustanowił proste, ale potężne reguły obserwacyjne dla rozpoznawania trendów. Ustalił, że istnieją tylko trzy rodzaje trendów: wzrostowy, spadkowy i płaski oraz trzykrotne, krótkoterminowe, średniookresowe i długoterminowe. Zauważył, że trendy różniły się znacznie w różnych ramach czasowych, przygotowując grunt dla przyszłych techników do tworzenia potężnych strategii handlowych w oparciu o ich wzajemne oddziaływanie. Metoda Triple Screen Alexandra Eldera, opisana w  Trading for a Living, stanowi doskonały przykład tej dalszej pracy.

Cykl rynkowy Wyckoffa

Nowy cykl zaczyna się od fazy akumulacji, która generuje zakres handlowy. Wzorzec często prowadzi do punktu awarii lub sprężyny, która oznacza punkt kulminacyjny sprzedaży, poprzedzający silny trend, który ostatecznie wychodzi z przeciwnej strony zakresu. Ostatni spadek pasuje do kierowanego przez algorytmy polowania na stop, często obserwowanego w pobliżu minimów trendu spadkowego, gdzie cena podcina kluczowe wsparcie i wywołuje wyprzedaż, po której następuje fala ożywienia, która podnosi cenę z powrotem powyżej wsparcia.

Następnie następuje faza marży, mierzona nachyleniem nowego trendu wzrostowego. Wycofania nowego wsparcia oferują możliwości zakupowe, które Wyckoff nazywa zwrotami, podobnie do schematów kupowania po upadku popularnych na współczesnych rynkach. Fazy ​​ponownej akumulacji przerywają znaczniki małymi wzorcami konsolidacji, podczas gdy on wywołuje bardziej strome korekty wycofania. Narzuty i akumulacja są kontynuowane, dopóki te fazy naprawcze nie przyniosą nowych szczytów.

Ta porażka sygnalizuje początek fazy dystrybucji, z działaniem cenowym w zakresie zbliżonym do fazy akumulacji, ale charakteryzującym się pobieraniem zysków przez inteligentne pieniądze i odsuwaniem się na margines. To z kolei pozostawia zabezpieczenie w słabych rękach, które są zmuszone do sprzedaży, gdy zakres zawodzi w załamaniu i nowej fazie przeceny. Ten niedźwiedzi okres generuje powrót do nowego oporu, który można wykorzystać do ustanowienia terminowej krótkiej sprzedaży.

Nachylenie nowego trendu spadkowego jest miarą fazy przeceny. To generuje własne segmenty redystrybucji, w których trend zatrzymuje się, podczas gdy zabezpieczenie przyciąga nowy zestaw pozycji, które ostatecznie zostaną sprzedane. Wyckoff nazywa bardziej strome odbicia w ramach tej struktury korektami, używając tej samej terminologii, co faza trendu wzrostowego. Markdown ostatecznie kończy się, gdy szeroki zakres handlowy lub baza sygnalizuje początek nowej fazy akumulacji.

Podsumowanie

Richard Wyckoff ustanowił kluczowe zasady dotyczące górnych i dolnych części, trendów i czytania na taśmach we wczesnych dekadach XX wieku. Te ponadczasowe koncepcje nadal kształcą traderów i inwestorów, prawie 90 lat później.