Długoterminowy wzrost (LTG)

Co oznacza długoterminowy wzrost (LTG)?

Długoterminowy wzrost (LTG) to strategia inwestycyjna, której celem jest zwiększenie wartości portfela w perspektywie wieloletniej. Chociaż długoterminowy jest powiązany z horyzontami czasowymi i indywidualnym stylem inwestora, generalnie długoterminowy wzrost ma przynieść ponad rynkowe zyski w okresie dziesięciu lat lub dłużej. Ze względu na dłuższe ramy czasowe portfele długoterminowego wzrostu mogą bardziej agresywnie utrzymywać większy procent akcji w porównaniu z produktami o stałym dochodzie, takimi jak obligacje. Podczas gdy średnioterminowy fundusz zrównoważony może mieć od 60% do 40% akcji, długoterminowy fundusz wzrostu może mieć 80% akcji i 20% obligacji.

Zrozumienie długoterminowego wzrostu (LTG)

Długoterminowy wzrost ma robić dokładnie to, co mówi – zapewniać wzrost portfela w czasie. Haczyk polega na tym, że wzrost może być nierównomierny. Portfel długoterminowego wzrostu może w pierwszych latach osiągać gorsze wyniki niż rynek, a później osiągać lepsze wyniki, lub odwrotnie. To problem dla inwestorów w długoterminowym funduszu wzrostu. Nawet jeśli na przykład fundusz odnotowuje dobry średni wzrost w ciągu dekady, wyniki każdego roku będą się różnić. Dlatego inwestorzy mogą mieć bardzo różne wyniki w zależności od tego, kiedy kupują fundusz i jak długo utrzymują. Inwestycje w czasie to oczywiście problem, z którym boryka się każdy uczestnik rynku, a nie tylko inwestorzy w długoterminowe fundusze wzrostu.

Długoterminowy wzrost gospodarczy (LTG) i inwestowanie w wartość

Podstawową zaletą długoterminowego wzrostu jest to, że krótkoterminowe wahania cen nie stanowią większego problemu. Podobnie wielu inwestorów wartościowych koncentruje się na akcjach o długoterminowym potencjale wzrostu, szukając spółek, które są stosunkowo niedrogie i mają mocne fundamenty. Następnie po prostu czekają, aż wartość wzrośnie, gdy rynek dojdzie do ich fundamentalnej siły, zanim zaczną sprzedawać. Inwestorzy indywidualni często odnoszą korzyści z długoterminowego zorientowania na wzrost, co może prowadzić ich do inwestowania w wartość jako strategii. Jednak długoterminowy wzrost odnosi się po prostu do dłuższego okresu, w którym oczekuje się zwrotu, a nie do konkretnego stylu inwestowania, takiego jak inwestowanie w wartość.

Fundusze długoterminowe z takim samym prawdopodobieństwem kupują rynek za pośrednictwem różnych produktów indeksujących, jak szukają niedowartościowanych akcji. W szczególności inwestowanie wartościowe może być trudne dla zarządzających funduszami w perspektywie długoterminowej. Chociaż inwestorom w długoterminowe fundusze wzrostu mówi się, że mają oczekiwać przyzwoitego średniego zwrotu przez wiele lat, mniej cierpliwi inwestorzy mogą wycofać się, chyba że fundusz ma okres blokady coś, co zwykle występuje w funduszach hedgingowych lub prywatnych. Jeśli typowy długoterminowy fundusz wzrostu ma zbyt wiele przeciętnych lat, wówczas kapitał zacznie odpływać, gdy inwestorzy będą szukać lepszych zwrotów rynkowych. Może to zmusić fundusz do przedwczesnego zmniejszenia udziałów, zanim wartość rynkowa osiągnie wartość wewnętrzną akcji.