Fundusze zwolnione z obciążenia
Co to są fundusze zwolnione z obciążenia?
Fundusze zwolnione z obciążenia to klasa jednostek uczestnictwa funduszu wspólnego inwestowania, który zrzeka się opłat za obciążenie, które są zwykle pobierane od inwestorów (takich jak obciążenia początkowe). Posiadanie udziałów w funduszu zwolnionym z obciążenia jest korzystne dla inwestorów, ponieważ pozwala im zachować cały zwrot z inwestycji zamiast tracić część z tytułu opłat. W większości przypadków towarzystwa funduszy inwestycyjnych ograniczą liczbę funduszy zwolnionych z obciążenia i udostępnią je tylko określonym inwestorom.
Kluczowe wnioski
- Fundusze zwolnione z obciążenia to fundusze wspólnego inwestowania, które zwykle pobierają pewne opłaty, podobnie jak fundusze doładowane, ale zamiast tego nie wymagają od inwestorów pokrycia tych wydatków.
- Opłaty zwykle pobierane od tego rodzaju funduszy obejmują obciążenia typu front-end, co oznacza opłatę w momencie zakupu funduszu, oraz obciążenia typu back-end, pobierane w przypadku sprzedaży funduszu typu back-loader.
- Fundusze zwolnione z obciążenia zazwyczaj rezygnują z opłat z powodu pewnych kwalifikujących się okoliczności, takich jak oferowanie za pośrednictwem 401 (k), który w przeciwnym razie nie obejmowałby środków doładowanych.
- Fundusze zwolnione z obciążenia różnią się od funduszy bez obciążenia, które w ogóle nie pobierają żadnych opłat; Fundusze zwolnione z obciążenia nadal będą pobierać roczną opłatę marketingową i dystrybucyjną, zwaną 12b-1. Brak ładunków ma również niższe wskaźniki kosztów.
- Inwestorzy, którzy wybierają fundusze zwolnione z obciążenia lub fundusze bez obciążenia, odnoszą korzyści, zachowując większą część swoich zwrotów.
Zrozumieć fundusze zwolnione z obciążenia
Zakup funduszy zwolnionych z obciążenia jest czasami ograniczony do osób uczestniczących w programach emerytalnych o zdefiniowanej składce, a także do inwestorów, którzy inwestują znaczne kwoty w fundusze towarzystwa funduszy inwestycyjnych (np. Inwestorzy instytucjonalni).
Te specjalne jednostki uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania zwykle mają na końcu nazwy funduszu i oznaczenie „LW”, które je rozróżnia.
Litera na końcu nazwy funduszu opisuje typ obciążenia: fundusze klasy A są zasilane z góry, fundusze klasy B są ładowane z góry, a fundusze LW są funduszami zwolnionymi z obciążenia.
Fundusze bez obciążenia a fundusze bez obciążenia
Fundusze bez obciążenia i fundusze zwolnione z obciążenia nie obciążają funduszu wspólnego inwestowania. Jest jednak między nimi różnica.
Prawdziwy fundusz bez obciążenia nie pobiera żadnego obciążenia i nie ma żadnych opłat, takich jak opłaty 12b-1. Fundusze zwolnione z obciążenia to alternatywa klas tytułów uczestnictwa funduszy wspólnego inwestowania dla załadowanych funduszy, takich jak fundusze klasy jednostek uczestnictwa A. Jak sama nazwa wskazuje, obciążenie funduszu inwestycyjnego jest zwolnione (nie jest naliczane). Zazwyczaj te fundusze są oferowane w planach 401 (k).
Jednak fundusze bez obciążenia generalnie mają niższe średnie wskaźniki wydatków niż fundusze zwolnione z obciążenia. Niższe wydatki często przekładają się na wyższe zwroty dla inwestora, zwłaszcza w długim okresie. Fundusz zwolniony z obciążenia to fundusz oferowany przez doradcę lub brokera, który może usunąć (odstąpić) od obciążenia, ale zachować inne opłaty, takie jak opłata 12b-1.
Opłaty i obciążenia związane z funduszem indeksowym
Fundusz indeksowy to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania z portfelem skonstruowanym w celu dopasowania lub śledzenia składników indeksu rynkowego, takiego jak indeks Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Mówi się, że indeksowy fundusz inwestycyjny zapewnia szeroką ekspozycję rynkową, niskie koszty operacyjne i niskie obroty portfela. Fundusze te są zgodne z określonymi zasadami lub standardami (np. Efektywne zarządzanie podatkami lub ograniczenie błędów śledzenia), które pozostają na miejscu bez względu na stan rynków.
Inwestowanie w fundusz indeksowy jest formą inwestowania pasywnego. Podstawową zaletą takiej strategii jest niższy wskaźnik kosztów zarządzania funduszem indeksowym. Ponieważ wskaźniki kosztów są bezpośrednio odzwierciedlane w wynikach funduszy, aktywnie zarządzane fundusze i ich wyższe wskaźniki kosztów są automatycznie niekorzystne dla indeksowania funduszy. W rezultacie wiele aktywnie zarządzanych funduszy ma problemy z nadążaniem za swoimi benchmarkami.