Środki płynne
Co to są aktywa płynne?
Aktywa płynne to aktywa, które można łatwo zamienić na gotówkę w krótkim czasie. Aktywa płynne obejmują takie rzeczy, jak gotówka, instrumenty rynku pieniężnego i zbywalne papiery wartościowe. Zarówno osoby fizyczne, jak i firmy mogą martwić się śledzeniem aktywów płynnych jako części ich wartości netto. Dla celów rachunkowości finansowej aktywa płynne spółki są wykazywane w jej bilansie jako aktywa obrotowe.
Zrozumienie aktywów płynnych
Aktywa płynne to gotówka w kasie lub aktywa, które można łatwo zamienić na gotówkę. Pod względem płynności króluje gotówka, ponieważ ostatecznym celem jest gotówka jako prawny środek płatniczy. Aktywa można następnie zamienić na gotówkę w krótkim czasie, podobnie jak sama gotówka, ponieważ posiadacz aktywów może szybko i łatwo uzyskać gotówkę w ramach transakcji wymiany.
Aktywa płynne są często postrzegane jako środki pieniężne i podobnie można je nazwać ekwiwalentami gotówki, ponieważ właściciel jest przekonany, że aktywa można łatwo wymienić na gotówkę w dowolnym momencie.
Ogólnie rzecz biorąc, musi istnieć kilka czynników, aby aktywa płynne można było uznać za płynne. Musi znajdować się na ustalonym, płynnym rynku z dużą liczbą łatwo dostępnych nabywców. Przeniesienie własności również musi być bezpieczne i łatwe do ułatwienia. W niektórych przypadkach czas potrzebny na konwersję gotówki będzie różny.
Kluczowe wnioski
- Aktywa płynne to aktywa, które można łatwo zamienić na gotówkę w krótkim czasie.
- Płynne aktywa mają zazwyczaj płynne rynki o wysokim popycie i wysokim poziomie bezpieczeństwa.
- Przedsiębiorstwa odnotowują aktywa płynne w części bilansu dotyczącej aktywów obrotowych.
- Aktywa biznesowe są zwykle rozdzielane za pomocą metod szybkich i bieżących w celu analizy rodzajów płynności i wypłacalności.
Najbardziej płynnymi aktywami są gotówka i papiery wartościowe, które można natychmiast wymienić na gotówkę. Firmy mogą również patrzeć na aktywa, dla których spodziewana konwersja gotówki wynosi jeden rok lub mniej, jako płynne. Łącznie aktywa te nazywane są aktywami bieżącymi firmy. Poszerza to zakres aktywów płynnych o należności i zapasy.
Ogólnie rzecz biorąc, aktywa płynne są bardzo ważne dla osób fizycznych i przedsiębiorstw, ponieważ są pierwszym źródłem gotówki wykorzystywanej do wypełniania zobowiązań płatniczych.
Rachunkowość bilansowa
W rachunkowości finansowej bilans dzieli aktywa na bieŜące i długoterminowe metodą hierarchiczną zgodnie z płynnością. Aktywa obrotowe firmy to aktywa, których firma poszukuje do konwersji gotówki w ciągu jednego roku. Aktywa obrotowe mają różne ramy czasowe konwersji płynności w zależności od rodzaju aktywów. Gotówka w kasie jest uważana za najbardziej płynny rodzaj aktywów płynnych, ponieważ sama jest gotówką.
Gotówka jest prawnym środkiem płatniczym , za pomocą którego osoba fizyczna lub firma może dokonywać płatności za zobowiązania. Ekwiwalenty środków pieniężnych i zbywalne papiery wartościowe podążają za środkami pieniężnymi jako inwestycjami, które mogą być przedmiotem transakcji za gotówkę w bardzo krótkim czasie, często natychmiast na otwartym rynku. Inne aktywa obrotowe mogą również obejmować należności i zapasy.
W bilansie aktywa stają się mniej płynne ze względu na swoją hierarchię. W związku z tym część bilansu dotycząca aktywów długoterminowych obejmuje aktywa niepłynne. Oczekuje się, że te aktywa zostaną zamienione w gotówce za rok lub dłużej. Grunty, inwestycje w nieruchomości, sprzęt i maszyny są uważane za rodzaje aktywów niepłynnych, ponieważ ich konwersja na gotówkę wymaga czasu, mogą zostać poniesione koszty, aby zamienić je na gotówkę, a mogą w ogóle nie zostać zamienione na gotówkę.
Wiele niepłynnych aktywów długoterminowych zwykle wymaga rozważenia amortyzacji, ponieważ nie oczekuje się, że będą one łatwo sprzedawane za gotówkę, a ich wartość spada, gdy są używane.
Przykłady aktywów płynnych
Przykłady aktywów płynnych posiadanych zarówno przez osoby fizyczne, jak i przedsiębiorstwa obejmują:
- Gotówka
- Aktywa rynku pieniężnego
- Zbywalne udziałowe papiery wartościowe (akcje)
- Rynkowe dłużne papiery wartościowe (obligacje)
- Amerykańskie obligacje skarbowe zapadające w ciągu jednego roku lub będące przedmiotem aktywnego obrotu na rynku wtórnym
- Fundusze inwestycyjne
- Fundusze giełdowe (ETF)
- Należności
- Inwentarz
Analiza aktywów płynnych
W biznesie aktywa płynne są ważne do zarządzania zarówno z punktu widzenia wyników wewnętrznych, jak i sprawozdawczości zewnętrznej. Firma posiadająca bardziej płynne aktywa ma większą zdolność do spłaty zobowiązań dłużnych w miarę ich wymagalności.
Firmy dysponują strategicznymi procesami zarządzania ilością gotówki w ich bilansie dostępną do opłacenia rachunków i zarządzania wymaganymi wydatkami. Branże takie jak bankowość mają wymaganą ilość gotówki i ekwiwalentów gotówki, które firma musi posiadać, aby zachować zgodność z przepisami branżowymi.
Istnieje kilka kluczowych wskaźników używanych przez analityków do analizy płynności, często nazywanych współczynnikami wypłacalności. Dwa z najczęstszych to wskaźnik płynności szybkiej i wskaźnik bieżącej. Współczynnik płynności bieżącej aktywa obrotowe służą do oceny zdolności firmy do pokrycia zobowiązań bieżących wszystkimi jej aktywami obrotowymi oraz do przetrwania nieplanowanych i szczególnych okoliczności, takich jak pandemia.
Wskaźnik szybki to bardziej rygorystyczny współczynnik wypłacalności, który sprawdza zdolność firmy do pokrycia bieżących zobowiązań tylko najbardziej płynnymi aktywami. Wskaźnik szybki nie obejmuje należności.
Wskaźnik płynności i płynność są kluczowymi wskaźnikami stosowanymi w sprawozdaniu finansowym do podziału poziomów płynności i analizy wypłacalności.
Rynki płynne i niepłynne
Zarówno osoby fizyczne, jak i przedsiębiorstwa mają do czynienia z rynkami płynnymi i niepłynnymi. Gotówka jako król jest ostatecznym celem w zakresie płynności, a łatwość konwersji na gotówkę generalnie oddziela rynek płynny od niepłynnego, ale mogą istnieć również inne względy.
Aktywa płynne muszą mieć ustalony rynek, na którym istnieje wystarczająca liczba kupujących i sprzedających, aby aktywa można było łatwo zamienić na gotówkę. Cena rynkowa składnika aktywów również nie powinna ulec istotnej zmianie, co skutkuje mniejszą płynnością lub większą utratą płynności dla kolejnych uczestników rynku.
Giełda jest przykładem płynnego rynku ze względu na jego dużą liczbę kupujących i sprzedających, co powoduje łatwą konwersję na gotówkę. Ponieważ akcje można sprzedawać na rynkach elektronicznych po pełnych cenach rynkowych na żądanie, akcje notowane na giełdzie są aktywami płynnymi. Płynność może się jednak różnić w zależności od papieru wartościowego, w oparciu o kapitalizację rynkową i średni wolumen transakcji na akcjach.
Rynek walutowy jest uważany za najbardziej płynny rynek na świecie, ponieważ odbywa się na nim wymiana bilionów dolarów każdego dnia, 24 godziny na dobę, co uniemożliwia nikomu wpływanie na kurs wymiany. Inne płynne rynki obejmują towary i instrumenty dłużne rynku wtórnego.
Rynki niepłynne
Niepłynne rynki mają swoje własne uwarunkowania i ograniczenia. Czynniki te mogą mieć znaczenie dla osób fizycznych i inwestorów przy alokacji aktywów płynnych i niepłynnych oraz przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Na przykład właściciel nieruchomości może chcieć sprzedać nieruchomość w celu spłaty zobowiązań dłużnych. Płynność nieruchomości może się różnić w zależności od nieruchomości i rynku, ale nie jest to rynek płynny, jak akcje. W związku z tym właściciel nieruchomości może być zmuszony do zaakceptowania niższej ceny, aby szybko sprzedać nieruchomość. Szybka sprzedaż może mieć negatywny wpływ na ogólną płynność rynku i nie zawsze wygeneruje pełną oczekiwaną wartość rynkową.
Inny rodzaj kontrowersyjnych aktywów niepłynnych może obejmować stały dochód z rynku prywatnego, który można zlikwidować lub zbyć, ale mniej aktywnie. Ogólnie rzecz biorąc, rozważając aktywa niepłynne, inwestorzy zwykle stosują pewien rodzaj premii za płynność, która wymaga wyższej rentowności i zwrotu z tytułu ryzyka płynności.