Pozwól swoim zyskom płynąć
Po co zwiększać zyski?
„Pozwól swoim zyskom płynąć” to wyrażenie, które zachęca traderów do opierania się tendencji do zbyt wczesnego sprzedawania dochodowych pozycji.
Wadą pozostawienia zysków w ruchu jest wczesne zmniejszenie strat. Według wielu, sposobem na zarabianie pieniędzy jako trader jest stosowanie się do obu tych rad: pozwolenie zwycięzcom (zyskom) na bieg i ograniczenie przegranych zakładów, zanim wpadną w głębokie straty.
Kluczowe wnioski
- „Pozwolenie na zyski” to rada udzielana traderom, aby oprzeć się impulsowi zbyt wczesnej sprzedaży zwycięskich pozycji.
- Ogólnie rzecz biorąc, istnieją trzy główne powody, dla których inwestor długoterminowy powinien sprzedawać: zakup był błędem, cena wzrosła dramatycznie zbyt szybko lub obecna cena nie jest już wspierana przez czynniki podstawowe.
- Emocje i psychologia człowieka mogą czasami przeszkadzać w podjęciu mądrej decyzji o sprzedaży lub utrzymaniu.
Zrozumienie pozwól swoim zyskom płynąć
Chociaż ta rada jest oferowana przez wielu, niewielu ją przestrzega. Dzieje się tak, ponieważ jest to trudniejsze niż mogłoby się wydawać. Większość traderów ma tendencję do wczesnego odejmowania zysków ze stołu w obawie, że szybko wyparują. Mają również tendencję do utrzymywania dużych stratnych pozycji w nadziei, że się odbiją.
Zamiast pozwalać na zyski, niektórzy handlowcy wolą mieć docelowy punkt wyjścia, który zablokuje z góry określony zysk. Podobnie, traderzy często używają handlu stop-loss, który automatycznie umożliwia im wyjście z transakcji, jeśli nastąpi spadek określonej kwoty.
Handel jest ogólnie uważany za trudną umiejętność do opanowania i taką, której nie można sprowadzić do prostej maksymy. Inwestorzy odnoszący sukcesy mają dużą wiedzę na temat rynków, na których handlują, czy to akcji, opcji, walut czy towarów. Znajomość wspólnych wzorców obrotu zarówno w odniesieniu do określonych papierów wartościowych, jak i całego rynku ma kluczowe znaczenie. Inwestorzy odnoszący sukcesy zazwyczaj zdobywali tę wiedzę poprzez edukację i doświadczenie w świecie rzeczywistym.
Kiedy sprzedawać akcje i psychologia handlu
Jednym z powodów, dla których ludzie odwracają otrzymane rady i tną straty wcześnie, trzymając się zbyt długo przegranych, jest to, co ekonomiści behawioralni zidentyfikowali jako niechęć do strat. Oznacza to, że potencjalna strata jest bardziej szkodliwa psychicznie niż równoważny zysk.
W rezultacie ludzie będą mieli tendencję do trzymania się przegranych, a nawet podwajania z nadzieją na ponowne wyjście na zero, często podejmując zbyt duże ryzyko. Jednocześnie ludzie będą się obawiać, że małe zyski wyparują i zablokują je zbyt wcześnie. W handlu nazywa się to „efektem dyspozycji”.
Istnieją trzy dobre powody, dla których warto sprzedać akcje:
- Kupowanie akcji było przede wszystkim błędem.
- Cena akcji wzrosła dramatycznie.
- Akcje osiągnęły głupią i niezrównoważoną cenę.
Chociaż istnieje wiele innych dodatkowych powodów, dla których warto sprzedać akcje, mogą one nie być tak mądre przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Przykład
Oto zbyt powszechny scenariusz: kupujesz akcje po 25 USD z zamiarem sprzedaży, jeśli osiągną 30 USD. Akcje osiągają 30 dolarów i decydujesz się wytrzymać kilka dodatkowych zysków. Akcje osiągają 32 dolary, a chciwość pokonuje racjonalność. Nagle cena akcji spada do 29 dolarów. Mówisz sobie, żeby poczekać, aż znowu osiągnie 30 dolarów. To się nigdy nie zdarza. W końcu ulegasz frustracji i sprzedajesz ze stratą, gdy osiągasz 23 USD.
W tym scenariuszu można by powiedzieć, że chciwość i emocje przezwyciężyły racjonalny osąd. Strata wyniosła 2 dolary na akcję, ale w rzeczywistości można było osiągnąć zysk w wysokości 7 dolarów, gdy kurs akcji osiągnął maksimum.
Te straty na papierze można lepiej zignorować niż zadręczać się nimi, ale prawdziwym pytaniem jest powód, dla którego inwestor sprzedaje lub nie sprzedaje. Aby w przyszłości usunąć ludzką naturę z równania, rozważ użycie zlecenia z limitem, które automatycznie sprzeda akcje po osiągnięciu ceny docelowej. Nie będziesz nawet musiał patrzeć, jak te akcje rosną i spadają. Otrzymasz powiadomienie o złożeniu zlecenia sprzedaży.
Często Zadawane Pytania
Dlaczego powinienem pozwolić zyskom rosnąć, jeśli akcje są w górę?
Zwykle powinieneś sprzedać zwycięską pozycję tylko wtedy, gdy cena wzrosła do wartości docelowej lub do miejsca, w którym fundamenty wspierają. Jeśli wartości podstawowe nie wspierają wzrostu lub osiągnął lub przekroczył cenę docelową, zdecydowanie sprzedaj. W przeciwnym razie ludzie zbyt wcześnie sprzedają zwycięzców. Aby uniknąć zbyt wczesnej sprzedaży, powinieneś poczekać do osiągnięcia obiektywnego (a nie emocjonalnego czy psychologicznego) poziomu ceny.
Co się stanie, jeśli sytuacja się zmieni, a moja cena docelowa zostanie obniżona?
Wraz ze zmianą dynamiki rynku należy również zmienić punkt wyjścia i sprzedawać w razie potrzeby.
Jaki jest efekt dyspozycji?
Efekt dyspozycji w finansach behawioralnych opisuje rodzaj niechęci do strat, w wyniku której handlowcy zbyt długo trzymają się swoich przegranych i zbyt wcześnie sprzedają swoich zwycięzców. Ten błąd psychologiczny, w którym straty są większe niż zyski, może być szkodliwy. Pozwolenie na zyski i zmniejszenie strat to lepsza i bardziej racjonalna strategia – ale psychologicznie trudniejsza do wykonania w praktyce.