Spóźnialski
Co to jest lagard?
Opóźniony to akcje lub papiery wartościowe, które mają gorsze wyniki w stosunku do swojego benchmarku lub porównywalnych papierów wartościowych. Opóźniony będzie miał niższe niż przeciętne zwroty w porównaniu z rynkiem. Opóźniony jest przeciwieństwem lidera.
Kluczowe wnioski
- Opóźniony osiąga wyniki gorsze od swojego punktu odniesienia, jeśli chodzi o zwrot z inwestycji.
- Jeśli inwestor ma maruderów w swoim portfelu, są to zazwyczaj pierwsi kandydaci do sprzedaży.
- Inwestorzy mogą pomylić marudera z okazją, ale wiąże się to z nadmiernym ryzykiem.
Zrozumieć maruderów
W większości przypadków laggard odnosi się do akcji. Termin ten może jednak również opisywać firmę lub osobę, która osiąga gorsze wyniki. Często jest używany do opisania dobrego kontra złego, jak w przypadku „przywódcy kontra marudzy”. Inwestorzy chcą uniknąć maruderów, ponieważ osiągają niższe od pożądanych stopy zwrotu. Mówiąc szerzej, termin laggard oznacza opór wobec postępu i ciągłe pozostawanie w tyle. Jako przykład marudera rozważmy akcje ABC, które konsekwentnie odnotowują roczne zwroty w wysokości zaledwie 2 procent, podczas gdy inne akcje w branży odnotowują średnie zwroty w wysokości 5 procent. Akcja ABC byłaby uważana za marudera.
Jeśli portfel inwestora zawiera laggardy, najprawdopodobniej zostaną one wyprzedane jako pierwsze. Posiadanie akcji, które zwracają 2 procent zamiast 5 procent, kosztuje każdego roku 3 procent. Chyba że istnieje jakiś solidny powód, by sądzić, że katalizator podniesie udziały akcji, które w przeszłości pozostawały w tyle za konkurencją, dalsze utrzymywanie marnotrawstwa kosztuje. Przyczyna słabych wyników laggarda jest zwykle specyficzna dla firmy. Może stracili duży kontrakt. Może obecnie zajmują się kwestiami zarządzania lub pracy. Być może ich zarobki spadają w coraz bardziej konkurencyjnym środowisku, a oni nie znaleźli sposobu na przeciwdziałanie temu trendowi.
Ryzyko zakupu akcji Laggard
W jaki sposób akcje stają się maruderami? Być może firma nieustannie pomija szacunki dotyczące zysków lub sprzedaży lub wykazuje chwiejne podstawy. Akcje o niższej cenie niosą również większe ryzyko, ponieważ często charakteryzują się mniejszą płynnością handlową opartą na dolarach i wykazują większe spready między cenami kupna i sprzedaży.
Każdy kocha okazje. Ale jeśli chodzi o inwestowanie, tanie lub marne akcje mogą nie być najlepszą ofertą. Możesz bardzo dobrze otrzymać to, za co zapłaciłeś. Akcja za 2, 5 lub 10 dolarów może wydawać się korzystna, ale większość akcji sprzedawanych za 10 dolarów lub mniej jest tania z jakiegoś powodu. W przeszłości mieli jakiś niedobór, albo teraz jest z nimi coś nie tak.
Lepszą strategią może być zakup mniejszej liczby akcji o jakości instytucjonalnej, które szybko rosną, zamiast tysięcy akcji taniej. Najlepsze fundusze inwestycyjne i inni wielcy gracze preferują firmy o solidnych dochodach i osiągnięciach w sprzedaży, a także o cenach akcji co najmniej 15 USD na Nasdaq i 20 USD na NYSE. Wolą również, aby wolumeny wynosiły co najmniej 400 000 akcji dziennie, co pozwala funduszom na dokonywanie transakcji z mniejszym wpływem na cenę akcji.