LABU: ETF Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: fundusz giełdowy (ETF), który stara się replikować 300% dziennych wyników swojego indeksu bazowego, indeksu S&P Biotechnology Select Industry Index. Jego portfel obejmuje również część ekspozycji na fundusz ETF SPDR S&P Biotech.
LABU poszukuje dziennych lewarowanych wyników inwestycyjnych i jest pomyślany jako narzędzie do krótkoterminowego handlu, a nie jako długoterminowa inwestycja. Słowo „byk” w tytule wskazuje, że fundusz powinien zyskać na wartości, gdy indeks bazowy osiąga dobre wyniki. Direxion ma odwrotny fundusz siostrzany dla LABU: fundusz ETF Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares.
W przeciwieństwie do tradycyjnego ETF, LABU nie jest zbiorem pakietów, które mają odzwierciedlać indeks; zamiast tego fundusz ten jest codziennym zakładem z 3-krotną dźwignią na wyniki indeksu S&P Biotechnology Select Industry Index. Odbywa się to poprzez ekspozycję na opcje i kontrakty pochodne, które są następnie równoważone na koniec każdej sesji giełdowej.
Bazowy indeks obejmuje prawie 90 różnych udziałowych papierów wartościowych w sektorach biotechnologii i opieki zdrowotnej. Indeks ten radził sobie dobrze od kryzysu finansowego w latach 2007-08, głównie dzięki fuzjom i przejęciom oraz wpływowi ustawy Affordable Care Act.
Charakterystyka
LABU zostało udostępnione publicznie w maju 2015 r. I wielu postrzegało to jako bezpośrednie wyzwanie dla funduszu ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology.
Wskaźnik kosztów LABU jest określony umową na poziomie 0,95% na mocy porozumienia pomiędzy Direxion a doradcą funduszu. Jednak opłaty administracyjne nie mają tak naprawdę dużego znaczenia dla funduszy, których obrót odbywa się codziennie, ponieważ inwestor jest na nie narażony przez tak krótki okres czasu. W przypadku tego funduszu ETF znacznie ważniejsze są opłaty handlowe i inne koszty związane z kontem. Opłaty te występują niezależnie od inwestycji i różnią się w zależności od platformy i biura maklerskiego.
To jest bardzo mały fundusz ETF. Jego aktywa w zarządzaniu (AUM) o wartości 91 mln USD to mniej niż jedna ósma wielkości funduszu ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology. Jedyną przewagą konkurencyjną, jaką LABU może mieć nad ETF ProShares w tym momencie, jest dodatkowa ekspozycja: fundusz ETF ProShares jest lewarowany 2x, podczas gdy LABU jest lewarowany trzykrotnie.
Przydatność i zalecenia
Wszelkie fundusze, które korzystają z codziennej dźwigni, są bardziej ryzykowne niż alternatywy bez dźwigni. Fundusze ETF z dźwignią powiększają zyski i straty związane z ich bazowymi indeksami. Jeśli indeks S&P Biotechnology Select Industry Index poniesie stratę w wysokości 10% w ciągu jednego dnia handlowego, inwestor posiadający LABU może stracić do 30% lub więcej.
W skrajnym przypadku inwestor może stracić wszystkie swoje pieniądze, jeśli indeks bazowy poruszy się o więcej niż 33% w danym dniu handlowym. Ponadto dzienne lewarowane fundusze ETF nie nadają się do długich okresów utrzymywania. Powrót do LABU ucierpi z upływem czasu; Codzienna zmienność stóp zwrotu funduszu często ogranicza jego lewarowaną konstrukcję.
Od połowy 2015 r. LABU nie zebrało jeszcze wystarczającej historii wyników, aby wygenerować jakiekolwiek wiarygodne mierzalne ryzyko. Standardowe biotechnologiczne fundusze ETF mają zwykle niskie wartości beta (w zakresie od 0,55 do 0,75) i niskie do umiarkowanych odchyleń standardowych (w zakresie od 8,5 do 15). Jednak 3x lewarowany aspekt LABU prawdopodobnie wymusi pomiary zmienności na znacznie wyższym poziomie.
LABU jest przeznaczony i najlepiej wykorzystywany przez wyrafinowanych inwestorów. Zainteresowani kupujący powinni rozumieć ryzyko związane ze stosowaniem dźwigni finansowej i konsekwencje codziennego lewarowania, a także powinni czuć się komfortowo w codziennym monitorowaniu swoich inwestycji.
Ta ETF stanowi okazję do krótkoterminowych spekulacji na akcjach biotechnologicznych w Stanach Zjednoczonych. Nie powinien być przechowywany nawet przez umiarkowane okresy i nie może w uzasadniony sposób stanowić części podstawowego lub satelitarnego portfela.