Inwestorzy instytucjonalni a inwestorzy indywidualni: jaka jest różnica?
Inwestorzy instytucjonalni a inwestorzy indywidualni: przegląd
Nie wszyscy inwestorzy są tacy sami i istnieje szereg różnic między tymi, których uważa się za inwestorów instytucjonalnych, a tymi, których postrzega się jako inwestorów nieinstytucjonalnych lub detalicznych. Zrozumienie różnicy jest warte zachodu. Jeśli rozważasz inwestycję w określoną akcję lub fundusz inwestycyjny, o którym widziałeś w prasie finansowej, istnieje duża szansa, że nie kwalifikujesz się jako inwestor instytucjonalny. W rzeczywistości, jeśli nawet zastanawiasz się, kim jest inwestor instytucjonalny, prawdopodobnie nie jesteś inwestorem instytucjonalnym. Skorzystajmy z okazji, aby przedstawić niektóre różnice.
Kluczowe wnioski
- Inwestor instytucjonalny to osoba lub organizacja, która obraca papierami wartościowymi w wystarczająco dużych ilościach, aby kwalifikować się do preferencyjnego traktowania i niższych opłat.
- Inwestor detaliczny to inwestor indywidualny lub nieprofesjonalny, który kupuje i sprzedaje papiery wartościowe za pośrednictwem firm maklerskich lub rachunków oszczędnościowych, takich jak 401 (k) s.
- Inwestorzy instytucjonalni nie wykorzystują własnych pieniędzy, ale raczej inwestują pieniądze innych ludzi w ich imieniu.
- Inwestorzy indywidualni inwestują dla siebie, często na rachunkach maklerskich lub kontach emerytalnych.
Inwestorzy instytucjonalni
Inwestorzy instytucjonalni to wielcy faceci w okolicy – słonie. Są to fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne, zarządzający pieniędzmi, firmy ubezpieczeniowe, banki inwestycyjne, fundusze powiernicze, fundusze kapitałowe, fundusze hedgingowe, a także niektórzy inwestorzy private equity. Inwestorzy instytucjonalni odpowiadają za około trzy czwarte wolumenu transakcji na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych. Przenoszą duże pakiety akcji i mają ogromny wpływ na ruchy na giełdzie. Ponieważ są uważani za zaawansowanych inwestorów, którzy mają odpowiednią wiedzę, a zatem są mniej skłonni do dokonywania niewykształconych inwestycji, inwestorzy instytucjonalni podlegają mniejszej liczbie przepisów ochronnych, które Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zapewnia przeciętnemu inwestorowi na co dzień.
Pieniądze, których używają inwestorzy instytucjonalni, nie są w rzeczywistości pieniędzmi, które same są właścicielami instytucji. Inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj inwestują dla innych ludzi. Jeśli masz w pracy program emerytalny, fundusz inwestycyjny lub jakiekolwiek inne ubezpieczenie, to faktycznie korzystasz z wiedzy inwestorów instytucjonalnych.
Ze względu na swoją wielkość inwestorzy instytucjonalni często mogą negocjować lepsze opłaty za swoje inwestycje. Mają również możliwość uzyskania dostępu do inwestycji, których nie mają zwykli inwestorzy, takich jak możliwości inwestycyjne z dużym minimalnym wpisowym.
Inwestorzy detaliczni lub nieinstytucjonalni
Inwestorzy indywidualni lub nieinstytucjonalni to z definicji wszyscy inwestorzy niebędący inwestorami instytucjonalnymi. To prawie każda osoba, która kupuje i sprzedaje dług, kapitał lub inne inwestycje za pośrednictwem maklera, banku, agenta nieruchomości i tak dalej. Ci ludzie nie inwestują w czyimś imieniu, zarządzają własnymi pieniędzmi. Inwestorzy pozainstytucjonalni kierują się zwykle osobistymi celami, takimi jak planowanie przejścia na emeryturę, oszczędzanie na edukację swoich dzieci lub finansowanie dużego zakupu.
Ze względu na małą siłę nabywczą inwestorzy detaliczni często muszą płacić wyższe opłaty za swoje transakcje, a także opłaty marketingowe, prowizje i inne powiązane opłaty. Z definicji SEC uważa inwestorów detalicznych za niewyszukanych inwestorów, którym zapewnia się pewną ochronę i których nie wolno dokonywać pewnych ryzykownych, złożonych inwestycji.
Wgląd doradcy
Wyatt Moerdyk, AIF® Evidence Advisors Investment Management, Boerne, TX
Różnica polega na tym, że inwestor pozainstytucjonalny to osoba fizyczna, a inwestor instytucjonalny to pewnego rodzaju podmiot: fundusz emerytalny, towarzystwo funduszy inwestycyjnych, bank, firma ubezpieczeniowa lub inna duża instytucja. Jeśli jesteś inwestorem indywidualnym i myślę, że tak, myślę, że Twoje pytanie jest prawdopodobnie bardziej związane z klasami jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Indywidualni inwestorzy są czasami informowani przez doradców płatnych, że mogą kupować „instytucjonalne” typy jednostek uczestnictwa funduszu wspólnego inwestowania zamiast jednostek klasy A, B lub C funduszu. Akcje te, oznaczone literą I, Y lub Z, nie obejmują kosztów sprzedaży i mają mniejsze wskaźniki kosztów. To jak zniżka dla inwestorów instytucjonalnych, ponieważ kupują hurtowo. Niższy koszt akcji przekłada się na wyższą stopę zwrotu.