Wskazana dywidenda
Co to jest wskazana dywidenda?
Wskazana dywidenda to szacunkowa kwota dywidend pieniężnych, które zostaną wypłacone z akcji w ciągu najbliższych 12 miesięcy na podstawie dywidend, które zostały wypłacone w przeszłości. Jest to prognoza lub oszacowanie przyszłego potencjału dochodowego na podstawie wcześniejszych osiągnięć firmy w zakresie wypłaty dywidend.
Kluczowe wnioski
- Wskazana dywidenda to szacunkowa kwota dywidend, które zostaną wypłacone w ciągu najbliższych 12 miesięcy na podstawie wcześniejszych wypłat dywidend przez spółkę.
- Wskazana dywidenda może opierać się na ostatniej zannualizowanej dywidendzie, przewidywanych na następny rok dywidendach z poprzedniego roku lub wcześniejszych dywidendach skorygowanych o czynnik wzrostu lub spadku.
- Znajomość wskazanej dywidendy pomaga inwestorom oszacować strumień dochodów, co pozwala im stworzyć lub zbilansować portfel inwestycyjny.
Zrozumienie wskazanej dywidendy
Wskazana dywidenda, zwana również wskazaną roczną dywidendą (IAD), to szacunkowa kwota całkowitej dywidendy z akcji w nadchodzącym roku. Wskazana dywidenda oparta jest na założeniu, że spółka będzie nadal dokonywać wypłat równych ostatniej wypłacie.
Innymi słowy, wskazana dywidenda to ostatnia dywidenda kwartalna w ujęciu rocznym.
Jeśli spółka wypłaca kwartalne dywidendy, wskazana dywidenda za następne 12 miesięcy to ostatnia kwartalna dywidenda pomnożona przez cztery. Jeśli dywidenda jest miesięczna, pomnóż ją przez 12. W przypadku dywidend półrocznych i rocznych pomnóż ostatnią dywidendę odpowiednio przez dwa lub jeden.
Inwestor może również wziąć sumę dywidend z ostatnich 12 miesięcy, a następnie przewidzieć tę kwotę do przodu. Na przykład, jeśli firma wypłaciła cztery dywidendy w ciągu ostatnich 12 miesięcy, zsumowanie tych dywidend wskazuje, jakie mogą być dywidendy na przyszły rok.
Jeśli firma ma politykę konsekwentnego zwiększania lub zmniejszania dywidend, można to również uwzględnić w obliczeniach. Zakładanie wzrostu dywidendy w przyszłości może prowadzić do niespełnienia oczekiwań, jeśli wzrost ten nie nastąpi.
Niezależnie od zastosowanej metody wskazana dywidenda nie jest w stanie przewidzieć przyszłości. Jest to oszacowanie, jaka może być wypłata dywidendy za 12 miesięcy, ale może się znacznie różnić od tego, co faktycznie ma miejsce.
Dlaczego wskazana dywidenda ma znaczenie?
Wskazana dywidenda mówi inwestorom, jakiego rocznego zwrotu gotówki mogą oczekiwać z dywidendy w przyszłym roku. Gdy inwestor zna IAD akcji, może porównać go z innymi akcjami w celu podjęcia decyzji inwestycyjnych. Mogą też porównać IAD ze zwrotami z innych papierów wartościowych, takich jak obligacje. Znajomość wskazanej dywidendy jest przydatna podczas planowania inwestycji lub równoważenia portfela.
Wskazana dywidenda jest również wykorzystywana przy wyliczaniu stopy dywidendy oraz wskaźnika wypłaty. Na przykład wskaźnik wypłaty można obliczyć, biorąc IAD akcji i dzieląc go przez końcowe 12-miesięczne zyski na akcję (EPS).
Obliczanie wskazanej dywidendy
Wskazana dywidenda może zostać obliczona przy użyciu kilku metod omówionych powyżej.
- Prognozowana metodologia, która dokonuje annualizacji ostatniej regularnej dywidendy gotówkowej.
- Historyczna metodologia, która zakłada, że ostatnia 12-miesięczna kwota dywidendy zostanie wypłacona również w ciągu następnych 12 miesięcy.
- Prognozowana metodologia, w której oczekuje się wzrostu lub spadku ostatnich dywidend w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
Prognozowana metodologia
Wskazana dywidenda = Częstotliwość wypłaty dywidendy x Ostatnia kwota wypłaty gotówki
Apple ( AAPL ) wypłaciło cztery dywidendy w 2019 roku:
- Luty: 0,73 USD
- Maj: 0,77 USD
- Sierpień: 0,77 USD
- Listopad: 0,77 USD
- Częstotliwość płatności = kwartalnie (4)
Wskazana dywidenda = 0,77 USD x 4 = 3,08 USD
Metodologia historyczna
Wskazana dywidenda = suma wypłat gotówki w ciągu ostatnich 12 miesięcy
W przypadku Apple, omówionym powyżej, zsumuj wypłaty dywidend za 12 miesięcy, aby otrzymać wskazaną dywidendę za kolejne 12 miesięcy.
Wskazana dywidenda = 0,73 USD + 0,77 USD + 0,77 USD + 0,77 USD = 3,04 USD
Prognozowana metodologia ze wzrostem / kurczeniem się
Wskazana dywidenda = ostatnia dywidenda x średnia wzrostu lub spadku
W przypadku Apple ostatnia pokazana dywidenda wyniosła 0,77 dolara. W poprzednich 12-miesięcznych okresach Apple zwiększył dywidendę o około 10%. W latach 2018-2019 dywidenda wzrosła z 0,73 USD na kwartał do 0,77 USD, co oznacza wzrost o 5%.
Ostrożne szacunki zakładają, że dywidenda pozostanie na poziomie 0,77 USD na kwartał lub 3,08 USD przez następne 12 miesięcy.
Bardziej agresywne oszacowanie zakłada 5% wzrost, co wskazywałoby na dywidendę w wysokości 0,8085 USD (0,77 x 1,05), czyli 3,234 USD rocznie.
Jeszcze bardziej agresywne szacunki zakładają 10% wzrost, wskazujący na kwartalną dywidendę w wysokości 0,847 USD lub 3,388 USD w postaci dywidendy rocznej.