Indeksacja

Co to jest indeksacja?

Indeksacja to system lub technika używana przez organizacje lub rządy do łączenia cen i wartości aktywów. Odbywa się to poprzez powiązanie dokonanych korekt wartości towaru, ceny usługi lub innej określonej wartości z ustaloną ceną lub indeksem złożonym. Indeksacja wymaga zidentyfikowania indeksu cen i ustalenia, czy powiązanie wartości z indeksem cen pozwoli osiągnąć cele organizacji. Indeksacja jest najczęściej stosowana w przypadku wynagrodzeń w środowisku o wysokiej inflacji. Indeksacja jest również nazywana eskalacją.

Zrozumienie indeksacji

Indeksowanie danej ceny lub płatności do innych cen może służyć dwóm głównym celom. Można ją wykorzystać do utrzymania stabilnej ceny względnej między dwoma lub więcej dóbrami lub usługami lub do utrzymania stabilnej ceny rzeczywistej dobra lub usługi w stosunku do siły nabywczej jednostki walutowej. Indeksacja to z góry określony proces, co oznacza, że ​​wszystkie zaangażowane strony są zazwyczaj świadome tego, jak działa łącze.

W pierwszym, prostszym przypadku, dokonuje się tego poprzez określenie pożądanego docelowego stosunku dwóch cen i dostosowywanie jednej ceny, gdy druga się zmienia, aby zachować ten stosunek. Na przykład stoisko z lodami może indeksować cenę sprzedaży wafelków do ceny hurtowej, jaką płacą za lody, aby utrzymać stałą marżę zysku, utrzymując stałą cenę serwowanych rożków w stosunku do kosztu lodu luzem krem. W ten sposób, jeśli cena hurtowa materiału wejściowego podwoi się, cena produkcji również wzrośnie, a biznes pozostanie opłacalny.

W drugim przypadku cena lub wartość aktywów jest powiązana z poziomem cen koszyka dóbr, który zwykle jest równy 100 w danym momencie. Indeksy cen są powszechnie publikowane przez oficjalne agencje rządowe, często w konkretnym celu wygodnego wykorzystania w indeksacji cen, płac i płatności transferowych.

Przedsiębiorstwa mogą stosować ten rodzaj indeksacji, aby dopasować wzrost wynagrodzeń pracownika do stopy inflacji, co oznacza, że ​​wzrost poziomu cen konsumpcyjnych w pewnym okresie będzie prowadził do wzrostu wynagrodzenia. Ten szczególny rodzaj indeksacji nazywany jest wzrostem kosztów utrzymania (COLA).

W powyższym przykładzie zastosowanie indeksacji teoretycznie może złagodzić wpływ inflacji na poziom życia pracowników. Bez tego rodzaju indeksacji większość pracowników faktycznie otrzymywałaby coroczną obniżkę płac realnych, ponieważ inflacja obniżyłaby siłę nabywczą ich płac nominalnych. Nadal istnieją możliwości, aby zmiany gospodarcze wymusiły pewne dysproporcje między wynagrodzeniami a tempem inflacji.

Rządy mogłyby w podobny sposób wykorzystać indeksację jako sposób na potencjalne złagodzenie negatywnych skutków, jakie inflacja może mieć dla odbiorców płatności transferowych i uprawnień. Na przykład płatności z tytułu ubezpieczenia społecznego są indeksowane zgodnie z rocznym wzrostem wskaźnika cen konsumpcyjnych.

Oprócz indeksacji w czasie, ceny i płace mogą być indeksowane na różnych obszarach geograficznych. Na przykład, ponieważ czynsze i koszty utrzymania różnią się w zależności od miejsca, firma zatrudniająca pracowników w wielu stanach lub miastach może potrzebować powiązania wynagrodzenia w różnych obszarach z lokalnymi cenami. Można tego dokonać poprzez indeksowanie płac do dominujących płac płaconych przez inne firmy w tych obszarach lub przy użyciu indeksu, takiego jak regionalne parytety cen publikowane przez Biuro Analiz Ekonomicznych.

Indeksacji mogą podlegać różne aktywa i wartości. Niektóre kraje mogą stosować indeksację niektórych rodzajów płatności podatków w różnych okresach. Na przykład może mieć zastosowanie do dłużnych funduszy wspólnego inwestowania, które były przechowywane przez określony minimalny czas przed sprzedażą. W takim przypadku pierwotna cena zakupu jest korygowana o inflację przy obliczaniu długoterminowych zysków kapitałowych, które będą opodatkowane w przypadku sprzedaży tych funduszy dłużnych. Może to prowadzić do obniżenia podatków po transakcji dla sprzedającego takie aktywa.

Indeksację można również zastosować do funduszy emerytalnych, aby zapewnić uczestników, że ich aktywa nadążą za inflacją. W ten sposób wartość tych aktywów nie spada w miarę upływu czasu.

Towarzystwa ubezpieczeń na życie mogą oferować swoim klientom polisy zawierające warunki indeksacji, które mogą obiecać wypłatę dostosowaną do inflacji. Jednak składki za takie plany mogą być wyższe wraz z rocznymi podwyżkami. Taki produkt może budzić obawy konsumentów o nadmierne wydatki na składki, zwłaszcza w okresach, w których inflacja jest minimalna i poniżej stopy wzrostu pobieranej za indeksację.