Strategie dochodowe dla Twojego portfela, aby regularnie zarabiać pieniądze
Inwestorzy starają się generować dochód z portfeli akcyjnych regularnie mogą wykorzystywać opcję pisania strategii przy puts i połączenia kupić i zapasy sprzedać. Oprócz generowania dochodu, pisanie ofert kupna akcji obniża podstawę kosztów zakupu. Strategie objęte ubezpieczeniem generują dochód i mogą zwiększyć przychody ze sprzedaży netto. Poniżej omówiono trzy sposoby regularnego generowania dochodu za pomocą strategii sprzedaży i pisania połączeń.
Podstawy opcji
Kontrakt opcyjny obejmuje 100 udziałów akcji bazowej i zawiera cenę wykonania oraz miesiąc wygaśnięcia. Kupujący opcję kupna ma prawo, ale nie obowiązek, kupować akcje bazowe po cenie wykonania przed wygaśnięciem kontraktu. Sprzedawca opcji kupna, zwany również wystawcą, jest zobowiązany do sprzedaży akcji bazowych akcji po cenie wykonania, jeżeli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji kupna akcji. W każdej transakcji opcyjnej kwota zapłacona sprzedającemu przez kupującego nazywana jest premią, która jest źródłem dochodu wystawców opcji.
Opcje sprzedaży obejmują 100 akcji na kontrakt, mają cenę wykonania i datę wygaśnięcia, ale odwracają umowę kupna / sprzedaży między obiema stronami. W tych kontraktach nabywca opcji sprzedaży ma prawo, ale nie obowiązek, sprzedać akcje bazowe po cenie wykonania przed wygaśnięciem. Jeżeli kupujący kontrakt zdecyduje się sprzedać akcje bazowe, wystawca opcji jest zobowiązany do ich zakupu.
Opcje są określane jako „w pieniądzu”, gdy cena akcji bazowych jest wyższa od ceny wykonania opcji kupna lub niższa niż cena wykonania opcji sprzedaży. Kiedy opcje wygasają w pieniądzu, akcje bazowe są automatycznie odwoływane od wystawców kupna i przydzielane sprzedawcom opcji w celu zakupu po cenie wykonania opcji.
Sprzedawanie oznacza kupno
Inwestorzy mogą generować dochód poprzez proces sprzedaży opcji sprzedaży akcji przeznaczonych do zakupu. Na przykład, jeśli cena akcji XYZ wynosi 80 USD, a inwestor jest zainteresowany zakupem 100 akcji po 75 USD, może wystawić opcję sprzedaży z ceną wykonania 75 USD. Jeśli cena opcji wynosi 3 USD, wystawca opcji sprzedaży otrzymuje premię w wysokości 300 USD, ponieważ cena opcji jest pomnożona przez liczbę udziałów w kontrakcie.
Jeśli opcja wygasa w pieniądzu, wystawca otrzymuje 100 udziałów po 75 USD za akcję. Jeśli opcja wygasa, gdy cena akcji jest wyższa niż cena wykonania 75 USD, określana jako brak środków, wystawca opcji zatrzymuje premię i może sprzedać inną opcję sprzedaży, aby wygenerować dodatkowy dochód. Ten proces jest podobny do korzystania ze zleceń z limitem na zakup akcji, z jedną kluczową różnicą. W przypadku zlecenia z limitem w wysokości 75 USD zakup jest realizowany, gdy cena akcji spadnie do lub poniżej tego poziomu. Aby zakup mógł zostać zrealizowany przy użyciu strategii sprzedaży, opcja musi wygasnąć w pieniądzu lub kupujący musi zdecydować się na przekazanie akcji sprzedającemu do kupna przed wygaśnięciem.
Pisanie połączeń objętych usługą
Akcjonariusze mogą regularnie generować dochód, wystawiając wezwania na akcje znajdujące się w ich portfelach. Na przykład, mając akcje XYZ na poziomie 80 USD, inwestor posiadający 100 akcji może napisać wezwanie za 85 USD. W przypadku handlu opcjami za 3,50 USD wystawiający wezwanie otrzymuje premię w wysokości 350 USD. Jeśli opcja wygaśnie z pieniędzy, wystawiający wezwanie może sprzedać inną opcję w zamian za akcje, aby wygenerować dodatkowy dochód. W przypadku wygaśnięcia w pieniądzu akcje są anulowane po cenie wykonania. Jeśli opcja znajduje się w pieniądzu przed wygaśnięciem, nabywca opcji kupna może w dowolnym momencie zdecydować się na odkupienie akcji bazowych.
Maksymalizacja składek
Cena opcji zawsze zawiera premię czasową, która jest obliczana na podstawie czasu do wygaśnięcia, bliskości ceny wykonania oraz zmienności akcji bazowych. W przykładach wykorzystujących akcje XYZ obie opcje są niedostępne i składają się tylko z premii czasowej.
Premie za opcje w pieniądzu również obejmują wartość wewnętrzną. Na przykład, jeśli akcje XYZ spadną do 90 USD, premia opcyjna na wezwanie o wartości 85 USD obejmuje 5 USD za kwotę, która znajduje się w pieniądzu, plus premię czasową. Premie czasowe maleją w miarę oddalania się ceny akcji od ceny wykonania.
Opcje z najwyższą premią czasową to te, których cena wykonania jest najbliższa cenie akcji. Drugą kwestią jest czas wygaśnięcia, przy czym więcej czasu skutkuje wyższymi składkami. Na przykład opcja z sześciomiesięcznym terminem wygaśnięcia może być wyceniona na 6 USD za kontrakt, podczas gdy opcja z trzymiesięcznym okresem do wygaśnięcia może być wyceniona na 3,50 USD. Ogólnie rzecz biorąc, dłuższe wydechy mają zwykle niższe wartości czasu, mierzone w ujęciu miesięcznym, niż krótsze wydechy.
Te zmienne zapewniają inwestorom elastyczność w tworzeniu strategii dochodu z opcji dostosowanych do ich celów. Na przykład inwestorzy krótkoterminowi mogą zdecydować się na sprzedaż opcji z terminem wygaśnięcia do jednego miesiąca lub krótszym, podczas gdy inwestorzy typu „kup i trzymaj” mogą opracować strategie z wygaśnięciem trwającym nawet dwa lata.