Jak należy wykorzystać obrót portfela do oceny funduszu wspólnego inwestowania?

Portfolio obroty odsetek mogą być stosowane w celu określenia zakresu, w jakim fundusz przewraca swoje zapasy i aktywa w trakcie roku. Wskaźnik obrotów przedstawia procent aktywów funduszu wspólnego inwestowania, który zmienił się w ciągu ostatniego roku. Fundusz inwestycyjny o wysokim wskaźniku obrotów zwiększa koszty ponoszone przez inwestorów. Koszt obrotu jest pobierany z funduszy aktywów, a nie z opłaty za zarządzanie. W związku z tym zarządzający funduszami wspólnego inwestowania mogą nie mieć zbytniej motywacji do ograniczania zbędnej działalności handlowej.

Obroty portfela są określane poprzez przejęcie lub zbycie funduszu, w zależności od tego, która liczba jest większa, i podzielenie jej przez średnie miesięczne aktywa funduszu w ciągu roku. Na przykład fundusz, którego obroty wynoszą 25%, przechowuje akcje średnio przez cztery lata. Im wyższy wskaźnik obrotów, tym większy obrót. Wyższe wskaźniki obrotów oznaczają zwiększone wydatki funduszu, co może obniżyć ogólne wyniki funduszu. Wyższe wskaźniki obrotów mogą mieć również negatywne konsekwencje podatkowe. Fundusze o wyższych obrotach są bardziej skłonne do płacenia podatków od zysków kapitałowych, które są następnie rozdzielane między inwestorów. Inwestorzy mogą być zmuszeni do płacenia podatków od tych zysków kapitałowych.

Niektóre rodzaje funduszy inwestycyjnych generalnie mają wyższe wskaźniki obrotów. Fundusze wzrostu i fundusze z bardziej agresywnymi strategiami mają wyższe obroty. Fundusze bardziej zorientowane na wartość mają zwykle niższe obroty. Jeżeli wyniki funduszu są lepsze niż funduszu o niższych obrotach, uzasadniona może być wyższa stawka. Jeśli wskaźnik obrotów jest wysoki, a wyniki są słabsze, inwestorowi może być lepiej, jeśli będzie szukać alternatyw.