Jak Express Scripts zarabia pieniądze
Kiedy Kongres uchwalił ustawę o przystępnej cenie opieki zdrowotnej w 2010 roku, pacjenci, pracownicy służby zdrowia i firmy ubezpieczeniowe martwili się o zmieniający się krajobraz kosztów leków na receptę. W trudnym w nawigacji środowisku nowoczesnego systemu opieki zdrowotnej rozkwitła klasa firm zwanych menedżerami świadczeń aptecznych lub PBM. Największy z PBM, Express Scripts (wcześniej sprzedawany pod nazwą ESRX), współpracuje z klientami, aby proces zakupu leków na receptę był łatwiejszy i mniej kosztowny. Express Scripts generuje zdecydowaną większość swoich przychodów ze sprzedaży leków na receptę, a niewielka część przychodów pochodzi z dodatkowych usług i opłat.
Firma Express Scripts została założona w 1986 roku w większym regionie St. Louis w stanie Missouri. Kilka lat później stała się spółką zależną New York Life Insurance Company, aw 1992 r. Została spółką notowaną na giełdzie. Przez prawie trzy dekady po tej zmianie Express Scripts rozwijało się w szybkim tempie, przejmując inne PBM i powiązane przedsięwzięcia, takie jak ValueRx, NextRx oraz Medco Health Solutions w trakcie.
Gigant ubezpieczeniowy Cigna (CI ) ogłosił na początku marca 2018 r., Że przejmie Express Scripts w ramach transakcji wartej około 67 miliardów dolarów. Transakcja została zatwierdzona przez federalnych urzędników antymonopolowych we wrześniu 2018 r. I sfinalizowana 20 grudnia 2018 r. Cigna zasugerowała w komunikacie prasowym, że przejęcie „radykalnie przyspieszy liczbę i zakres relacji opartych na wartościach” w firmie medycznej.2
Wedługraportu rocznego za 2017 r., Który jest najnowszym publicznie dostępnymraportem Express Script, firma wygenerowała nieco ponad 100 miliardów dolarów przychodu w 2017 roku. Skorygowana EBITDA za ten rok wyniosła 7,4 miliarda dolarów. W momencie przejęcia przez Cigna Express Scripts był największym PBM w Stanach Zjednoczonych.
Szybki fakt
Cigna zakończyła przejęcie Express Scripts w grudniu 2018 roku.
Model biznesowy Express Scripts
Express Scripts ma trzech głównych interesariuszy – klientów, członków klienta i siebie. Firma obsługuje szeroką gamę klientów, w tym ubezpieczycieli zdrowotnych, świadczeniodawców opieki zarządzanej, pracodawców, plany świadczeń związkowych, plany wynagrodzeń pracowników oraz rząd stanowy i federalny (za pośrednictwem Medicaid na poziomie stanowym oraz planów Medicare and Affordable Care Act w poziom związkowy). Członkami klientów są pacjenci (lub konsumenci leków na receptę). Express Scripts oferuje tym klientom plany wykorzystania leków na receptę, mając na celu równowagę między parametrami kosztowymi a potrzebami członków. Express Scripts dzieli swoją działalność na dwie kategorie: PBM i inne operacje biznesowe. Usługi PBM obejmują programy kliniczne, wyspecjalizowaną opiekę i usługi apteczne, usługi apteczne z dostawą do domu, ocenę wykorzystania leków, konsultacje dotyczące projektu świadczeń i nie tylko. Inne usługi operacyjne obejmują usługi dostawcze i farmaceutyczne, a także usługi zarządzania świadczeniami medycznymi.
Express Scripts koncentruje się na trzech kluczowych obszarach, aby obniżyć koszty i generować zysk:
- Zarządzanie formułami: Express Scripts tworzy formuły, które są listami wyznaczonych leków, za które menedżerowie planów świadczeń są gotowi zapłacić w imieniu pacjenta / klienta. Te formularze są zwykle podzielone na poziomy, tak że pierwsza warstwa zawiera leki objęte ubezpieczeniem i mają najniższy poziom współpłacenia, a najwyższy poziom, który ma najwyższe współpłacenie. Formuły przynoszą korzyści trzem zainteresowanym stronom, klient odnosi korzyści dzięki niższym kosztom leków, a pacjent / klient zyskuje dzięki niższemu współpłaceniu. Podobnie jak wszystkie firmy zarządzające świadczeniami aptek, Express Scripts negocjuje również z producentami leków rabaty hurtowe (rabaty) na leki w formułach, przekazując część tych oszczędności swoim klientom, a pozostałą część zatrzymując jako zysk.
- Miejsce wydania: Klienci mogą nabyć leki na receptę na dwa sposoby: w punkcie sprzedaży detalicznej lub za pośrednictwem poczty. PBM mają zazwyczaj szeroką sieć aptek detalicznych. Sieć Express Scripts liczy ponad 83 miliony członków, 28 000 pracowników i 1,4 miliarda rocznych recept na dzień 8 marca 2018 r. Firma wykorzystuje swoją wielkość i skalę do negocjowania cen leków z siecią detaliczną i uzyskiwania rabatów, z których część jest już przekazywana. wraz z klientem, a część z nich zachowuje jako zysk. Dostawa wysyłkowa to kolejna metoda dostarczania leków. Lekarze przesyłają receptę bezpośrednio do systemu Express Scripts, a pacjent otrzymuje lek pocztą. Jest to zwykle stosowane w przypadku leków przyjmowanych na bieżąco, a nie na jednorazowe recepty. Korzystając ze sprzedaży wysyłkowej, pacjentom rzadziej kończą się leki, a ich koszt jest na ogół znacznie tańszy. Express Scripts korzysta z tego, że nie musi płacić pośrednikowi (aptece detalicznej) oraz jest właścicielem i kontroluje centrum dystrybucji, co skutkuje niższymi kosztami i wyższymi marżami dla Express Scripts.
- Wypychanie leków generycznych: skrypty ekspresowe zachęcają do stosowania leków generycznych zamiast markowych. Są w stanie poprawić wskaźniki wydawania leków generycznych dzięki wykorzystaniu e-recept, które prowadzą lekarzy do automatycznego wyboru leku generycznego, oraz poprzez proces wydawania zamówień wysyłkowych. Zachęcanie do stosowania leków generycznych, na przykład zachęcanie pacjentów do korzystania z aptek wysyłkowych, generuje wyższe marże zysku dla firmy.
Zgodnie z całorocznymi wynikami firmy za 2017 r., Express Scripts osiągnęła roczny dochód w wysokości 4517,4 mln USD w ciągu 12 miesięcy 2017 r. Firma osiągnęła również przychody w 2017 r. W wysokości 100 064,6 mln USD, co oznacza spadek w porównaniu z przychodami z poprzedniego roku w wysokości 100 278,5 mln USD.
Kluczowe wnioski
- W momencie przejęcia przez Cigna, Express Scripts była największą firmą zarządzającą świadczeniami aptecznymi (PBM) w USA.
- Express Scripts generuje większość swoich przychodów z dostarczania leków na receptę, a niektóre dodatkowe przychody pochodzą z innych usług i opłat.
- Klientami Express Scripts są pracodawcy, dostawcy usług zarządzanych, ubezpieczyciele zdrowotni i nie tylko.
Firma Express Script zajmująca się lekami na receptę
Express Scripts uzyskuje większość swoich przychodów z dostaw leków na receptę za pośrednictwem sieci detalicznej lub sprzedaży wysyłkowej. Przychody z dostaw leków na receptę stanowiły 98,2% przychodów w 2017 r.
Szybki fakt
Coroczny raport trendów leków Express Scripts stanowi kluczową analizę kosztów i wykorzystania leków na receptę.
Przyszłe plany
Według Forbesa, przed przejęciem przez Cigna Express Scripts poczyniło duży wysiłek w celu ulepszenia swojego profilu technologicznego. Jest to prawdopodobnie część próby uczynienia firmy bardziej sprawną i wydajną, a także bardziej dochodową. Jednocześnie ulepszenia technologiczne mogą umożliwić klientom lepszą obsługę również swoich członków.
Jeśli nie jest uszkodzony, nie naprawiaj go
Od czasu przejęcia pod koniec 2018 r. Niewiele się zmieniło w Express Scripts, przynajmniej z punktu widzenia zewnętrznego obserwatora. Częścią zainteresowania Cigna nabyciem firmy były ich oczywiste wzajemnie korzystne cechy. Mając to na uwadze, może nie być konieczne całkowite przebudowanie modelu biznesowego Express Scripts w celu zintegrowania go z modelem Cigna.
Kluczowe wyzwania
Express Scripts konkuruje z innymi PBM, które są niezależne lub są własnością zarządzanych organizacji opieki lub aptek detalicznych, a także innych konkurentów modeli korzyści, takich jak brokerzy. Chociaż bariery wejścia na rynek są niskie, istnieje wiele czynników, które mogą utrudniać konkurencyjność PBM, takich jak możliwość zawierania umów z aptekami detalicznymi, możliwość negocjowania rabatów na leki na receptę z producentami leków, umiejętność poruszania się po złożoności refundacja rządowa oraz możliwość zarządzania kosztami i jakością leków specjalistycznych. Idąc dalej, Express Scripts musi dostosować się do zmian w przemyśle farmaceutycznym, zmieniających się przepisów na poziomie federalnym i stanowym oraz nowych potrzeb klientów i klientów, aby zachować tak wysoką rentowność jak obecnie.