Jak wykorzystać wiadomości, aby znaleźć okazje do arbitrażu?
Handlowcy mogą wykorzystać te wiadomości do zidentyfikowania specjalnych okazji do handlu arbitrażowego, znanych jako arbitraż ryzyka. Dwa rodzaje arbitrażu ryzyka to arbitraż przejęcia i fuzji oraz arbitraż likwidacyjny. Czysty handel arbitrażowy polega na tym, że handlowcy próbują czerpać zyski z tymczasowych nieefektywności rynku, które skutkują różnymi cenami aktywów inwestycyjnych na różnych rynkach lub między różnymi brokerami. Te tymczasowe nieefektywności cenowe stwarzają handlowcom możliwość przeprowadzania jednoczesnych transakcji kupna i sprzedaży, które blokują zysk nieodłącznie związany z różnicami cen.
Czysty handel arbitrażowy
Przykład czystego handlu arbitrażowego ma miejsce, gdy tymczasowa rozbieżność ceny akcji lub innych aktywów istnieje na różnych giełdach, takich jak giełda nowojorska i tokijska. Aby taki obrót był znacząco zyskowny, instytucjonalne firmy handlowe wykorzystują zaawansowane oprogramowanie do wykrywania i natychmiastowego reagowania na okazje do arbitrażu.
W rezultacie rozbieżności cen zwykle występują tylko bardzo krótko i dlatego wymagają błyskawicznej realizacji transakcji. Ponadto, ponieważ rozbieżności cenowe są bardzo małe, znaczące zyski można osiągnąć tylko poprzez wykorzystanie dużej ilości kapitału do pomnożenia kwoty zysku. Z tych powodów indywidualnym handlowcom detalicznym jest niezwykle trudno czerpać zyski z czysto arbitrażowego handlu.
Ryzyko arbitraż
Handlowcy detaliczni mają jednak możliwość angażowania się w tak zwany arbitraż ryzyka. Arbitraż ryzyka różni się od czystego arbitrażu tym, że wiąże się z ryzykiem, podczas gdy czysty arbitraż ma na celu zablokowanie gwarantowanego zysku w momencie zainicjowania transakcji. Ale ryzyko związane z arbitrażem ryzyka to ryzyko wyliczone, które, jeśli zostanie wykonane prawidłowo, może zostać przechylone na korzyść przedsiębiorcy. Śledzenie wiadomości finansowych i sprawozdań finansowych wydawanych przez firmy może ostrzec inwestorów przed różnymi możliwościami arbitrażu ryzyka.
Przejęcia i fuzje
Jedna okazja do arbitrażu ryzyka dla handlowców pojawia się, gdy istnieją potencjalne przejęcia lub fuzje przedsiębiorstw. Szansa na zysk pojawia się, gdy przedsiębiorca może zidentyfikować niedowartościowaną firmę, która może zostać przejęta lub połączona z inną firmą, tym samym podnosząc cenę akcji spółki, aby odzwierciedlić jej prawdziwą wartość wewnętrzną. Na przykład, jeśli akcje firmy są sprzedawane po 5 USD za akcję, ale rzeczywista wartość firmy to 8 USD za akcję, przedsiębiorca może próbować skorzystać z podwyżki ceny akcji, kupując akcje firmy przed przejęciem firmy..
Likwidacja firmy
Innym rodzajem arbitrażu ryzyka jest arbitraż likwidacyjny. Podobnie jak w przypadku arbitrażu w zakresie fuzji lub przejęć, kluczem do czerpania korzyści z tej strategii jest prawidłowe zidentyfikowanie niedowartościowanej spółki, która prawdopodobnie zostanie zlikwidowana. W przypadku, gdy wartość likwidacyjna spółki jest znacznie wyższa niż jej wartość rynkowa przed likwidacją, przedsiębiorca może skorzystać na korzystnej różnicy w cenie akcji.
Handel parami
Trzecim rodzajem arbitrażu ryzyka jest handel parami. Możliwość czerpania zysków z handlu parami pojawia się, gdy dwie podobne firmy z tej samej branży lub sektora mają historycznie podobne wartości rynkowe i wzorce handlu. Kiedy handlowcy widzą duże procentowe wahania ceny między dwiema firmami, sprzedają akcje firmy o wyższej cenie i kupują akcje firmy o niższej cenie, spodziewając się, że względne ceny dwóch akcji powrócą do tradycyjnych poziomów.
Aby skorzystać z tych trzech rodzajów handlu z arbitrażem ryzyka, inwestorzy będą musieli uważnie obserwować wiadomości pod kątem oznak, że jeden ze scenariuszy istnieje lub wystąpi w najbliższej przyszłości.
(Powiązane informacje można znaleźć w artykule „ Handel arbitrażem ryzyka: jak to działa? ”)