Jak firma może zwiększyć zwrot z aktywów ogółem?
Zwrot z aktywów ogółem (ROTA) to miernik finansowy stosowany w finansach przedsiębiorstw do oceny, jak skutecznie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków, porównując swoje zyski przed odsetkami i podatkami (EBIT) z łącznymi aktywami netto. Wszystko, na co firma wydaje pieniądze, musi w jakiś sposób wpływać na wydajność operacyjną.
Kluczowe wnioski
- Zwrot z aktywów ogółem (ROTA) pomaga ocenić, jak skutecznie firma zarządza swoimi aktywami.
- Niski ROTA oznacza, że firma nie wykorzystuje swoich aktywów.
- Istnieją jednak sposoby na zwiększenie ROTA, w tym zwiększenie zysków lub zmniejszenie aktywów ogółem.
- Zwiększenie zysków wymaga albo zwiększenia przychodów, albo zmniejszenia aktywów.
- Zmniejszenie aktywów ogółem może oznaczać sprzedaż aktywów trwałych o słabej wydajności.
Niski współczynnik ROTA jest wskazanie, że firma ma anemiczne zyski lub jest nadmiernie zainwestowane w aktywa, które nie są odpowiednio przyczyniających się do dolnej linii. To sprawia, że firma jest mniej atrakcyjna dla pożyczkodawców i akcjonariuszy, więc ostrożna strategia biznesowa koncentruje się na optymalizacji tego wskaźnika.
Jak poprawić zwrot z aktywów ogółem (ROTA)
Chociaż definicja zdrowego ROTA różni się w zależności od branży, istnieją dwa sposoby, w jakie każda firma może poprawić swoje wyniki: zwiększyć zyski lub zmniejszyć łączne aktywa.
Rosnące zyski
Licznikiem obliczenia ROTA jest EBIT. Ta miara rentowności wskazuje, ile dochodu pozostaje jako zysk po uwzględnieniu wszystkich wydatków innych niż podatki i odsetki od zadłużenia. EBIT odzwierciedla rentowność operacyjną firmy poprzez wykluczenie tych zobowiązań umownych, za które spółka odpowiada niezależnie od przychodów.
Ponieważ EBIT obejmuje wszystkie wydatki z wyjątkiem podatków i spłat zadłużenia, istnieje wiele sposobów na zwiększenie tej wartości. Zwiększenie ceny produkcji lub sprzedaży spowoduje wzrost przychodów przy założeniu, że sprzedaż pozostanie na stałym poziomie. Znalezienie tańszych źródeł materiałów potrzebnych do produkcji towarów na sprzedaż obniża koszt sprzedanych towarów (COGS), pozostawiając większą część przychodów na pokrycie kosztów operacyjnych. Przykładami sposobów obniżenia kosztów operacyjnych są przeniesienie się do tańszej części miasta, redukcja obiektów do najbardziej podstawowych lub eliminacja pracowników.
Chociaż istnieje wiele sposobów na zwiększenie przychodów lub zmniejszenie kosztów, każdy ma swoje konsekwencje. Wzrost ceny grozi zrażeniem konsumentów. Zwiększona produkcja stwarza ryzyko pozostawienia zapasów na półkach, jeśli podaż przewyższy popyt. Obniżenie kosztów materiałów może wymagać wykonania produktu o niższej jakości, co może oznaczać utratę sprzedaży na rzecz konkurenta, który nie idzie na skróty.
Zmiana lokalizacji i redukcja personelu mają ogromny wpływ na ludzi pracujących dla firmy i reputację firmy w społeczności. Chociaż na papierze wzrost dochodów może wydawać się prosty, tego typu decyzje wymagają dokładnej analizy.
Zmniejszanie aktywów ogółem
Inną opcją zwiększenia ROTA firmy jest zmniejszenie jej całkowitych aktywów netto. Aby obliczyć sumę aktywów netto, odejmij wydatki na amortyzację i odpisy z tytułu nieściągalnych długów od całkowitych aktywów firmy. Niewiele można zrobić w sprawie amortyzacji aktywów lub możliwości, że dłużnicy nie będą spłacać płatności, co pozostawia zmniejszenie początkowej sumy aktywów.
Aktywa ogółem obejmują wszystko, co posiada firma, w tym środki trwałe, takie jak sprzęt i nieruchomości, a także aktywa płynne, takie jak gotówka i zbywalne papiery wartościowe. Próbując podnieść ROTA, firma zbada wszystkie posiadane zasoby, aby określić, które aktywa nie przyczyniają się do wydajności operacyjnej. Sprzedaż środków trwałych, takich jak pojazdy lub sprzęt, które nie są używane, a następnie wynajmowanie lub leasing przedmiotów w razie potrzeby to skuteczny sposób na obniżenie kosztów sprzętu.
Zapasy mają również znaczący wpływ na sumę aktywów, więc utrzymywanie poziomów produkcji zgodnych ze sprzedażą zapewnia, że niepotrzebne zapasy nie powodują niepotrzebnego zawyżania aktywów ogółem.