Head Trader

Co to jest Head Trader?

Head trader to menedżer firmy handlowej, odpowiedzialny za pozycje, ryzyko i ostatecznie rentowność tej działalności. W zarejestrowanej firmie zajmującej się papierami wartościowymi, head trader nadzoruje wszystkich handlowców i inny personel w ramach swoich kompetencji, a także może dokonywać transakcji samodzielnie. Przede wszystkim główny trader jest odpowiedzialny za zapewnienie zgodności regulacyjnej i wewnętrznej dla każdego pracownika, który bierze udział w operacji handlowej (tj. Nie tylko dla handlowców). Głównego tradera można również określić mianem „szefa tradingu”.

Zrozumienie Head Tradera

Każdy główny podmiot prowadzący działalność na rynku papierów wartościowych z obowiązkami nadzorczymi i / lub zatwierdzającymi musi być zarejestrowanym mocodawcą, co oznacza, że ​​musi posiadać wszystkie podstawowe licencje na papiery wartościowe i jeden z następujących certyfikatów:

• Seria 4 : Główny egzamin na opcje zarejestrowane (OP)
• Seria 9 i 10: Egzamin na ogólny nadzór nad sprzedażą papierów wartościowych
• Seria 23: General Securities Examination – Sales Supervisor (GP)
• Seria 24: Ogólny egzamin dotyczący papierów wartościowych (GP)
• Seria 51: Egzamin na ograniczone papiery wartościowe Funduszu Miejskiego
• Seria 53 : Egzamin główny na komunalne papiery wartościowe (MP)

Dokładne wymagane egzaminy główne zależą od obowiązków głównego handlowca. W mniejszych firmach może istnieć tylko jeden lub dwóch head traderów, ale w dużych firmach może być wielu head traderów, z których każdy odpowiada za określony rynek. Na przykład główny podmiot zajmujący się obrotem komunalnymi papierami wartościowymi miałby co najmniej licencję serii 53. Różne licencje mają zastosowanie do operacji handlu kontraktami terminowymi i towarami. Na przykład zarejestrowany zleceniodawca opcji będzie posiadał licencję serii 4.

Opis stanowiska głównego tradera

W wielu środowiskach, takich jak firmy zarządzające majątkiem lub zarządzający pieniędzmi, główny inwestor może podlegać dyrektorowi inwestycyjnemu i dyrektorowi operacyjnemu i będzie odgrywał kluczową rolę w realizacji i wykonywaniu indywidualnych zleceń handlowych. Główni handlowcy mogą być również odpowiedzialni za tworzenie i utrzymywanie relacji z zewnętrznymi brokerami i depozytariuszami. Główny trader powinien być jedną z najbardziej kompetentnych osób w firmie w zakresie rynków i architektury / środowiska handlowego. Niektóre konkretne obowiązki związane z pracą głównego handlowca mogą obejmować:

• Zarządzanie transakcjami od ich powstania do analizy posttransakcyjnej, w tym transakcje budowlane, analiza przedtransakcyjna, wykonanie i rozliczenie.
• Zapewnienie zgodności z regulacjami i przestrzeganie zasad najlepszego wykonania.
• Projektowanie architektury handlowej, zasad i procedur handlowych, a także ocena brokerów i prowadzenie dokumentacji handlowej.
• Pomoc zarządzającym portfelem w zadaniach związanych z równoważeniem i alokacją aktywów.

Head Trader Job Evolution

Ponieważ szybko zmieniające się przepisy zmieniają codzienne obowiązki głównych traderów, ich rola przesunęła się z aktywnego handlu na rzecz zgodności i nadzoru. W szczególności w Europieprzepisy MiFID II przenoszą codzienne priorytety głównych traderów z handlu i w kierunku zmian w strukturze rynku i regulacji, zamiast być na bieżąco z tym, co robią rynki. Chociaż bycie doświadczonym ekspertem handlowym jest niezbędne, aby zostać głównym inwestorem, rola ta może obecnie pozwolić na jedynie niewielką ilość czasu na faktycznym handlowaniu papierami wartościowymi.

Przykład realizacji zleceń Head Trader

Powiedzmy, że główny inwestor funduszu hedgingowego średniej wielkości otrzymuje zlecenie na akcje od zarządzającego portfelem. Zlecenie dotyczy kupna 100 000 akcji ABC „w najlepszy sposób”. Ponieważ główny trader wie, że ABC jest akcją, która jest rzadko notowana i zazwyczaj obraca się średnio 150 000 dziennie, decyduje się na zakup 50000 akcji w ciemnej puli, aby nie wpływać na cenę akcji. Stąd mogą również spojrzeć na wskazania dealera dotyczące zainteresowania na pasku, aby sprawdzić, czy jest dostępny naturalny sprzedawca. Ta transakcja byłaby handlem krzyżowym.

Ponieważ główny handlowiec jest zaznajomiony z handlem akcjami ABC, wie, że nie jest najlepszym pomysłem wykonywanie zleceń na maszynach, ponieważ wielkość zamówienia jest zbyt duża. Znajomość tych informacji ma kluczowe znaczenie dla najlepszego wykonania i wiąże się z wieloletnim doświadczeniem.