Inwestycje typu green-field
Co to jest inwestycja typu green-field?
Inwestycja typu green-field (zwana także „greenfield”) to rodzaj bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ), w których spółka dominująca tworzy spółkę zależną w innym kraju, budując swoją działalność od podstaw. Oprócz budowy nowych obiektów produkcyjnych, projekty te mogą obejmować również budowę nowych węzłów dystrybucyjnych, biur i pomieszczeń mieszkalnych.
Podstawy inwestycji typu green-field
Termin „inwestycja od podstaw ” zawdzięcza swoją nazwę temu, że firma – zwykle międzynarodowa korporacja (MNC) – rozpoczyna przedsięwzięcie od podstaw – ora i przygotowuje zielone pole. Projekty te to bezpośrednie inwestycje zagraniczne – znane po prostu jako inwestycje bezpośrednie – które zapewniają najwyższy stopień kontroli firmie sponsorującej.
Inną metodą BIZ są przejęcia zagraniczne lub zakup pakietu kontrolnego w zagranicznej firmie. Jednak gdy firma wybiera drogę przejęcia, może napotkać regulacje lub trudności, które mogą utrudnić ten proces.
Inwestycje typu green-field wiążą się z takim samym wysokim ryzykiem i kosztami, jak budowa nowych fabryk lub zakładów produkcyjnych.
Na przykład w projekcie od podstaw, budowa zakładu produkcyjnego firmy jest wykonywana zgodnie z jego specyfikacjami, pracownicy są szkoleni zgodnie ze standardami firmy, a procesy produkcyjne mogą być ściśle kontrolowane.
Ten rodzaj zaangażowania jest przeciwieństwem inwestycji pośrednich, takich jak zakup zagranicznych papierów wartościowych. Firmy mogą mieć niewielką lub żadną kontrolę nad operacjami, kontrolą jakości, sprzedażą i szkoleniami, jeśli wykorzystują inwestycje pośrednie.
Rozdzielenie dystansu między projektem typu green-field a inwestycją pośrednią to inwestycja typu brownfield (również „brownfield”). Inwestując na terenach poprzemysłowych, korporacja wynajmuje istniejące obiekty i grunty oraz dostosowuje je do swoich potrzeb. Renowacja i dostosowywanie zwykle skutkują stosunkowo niższymi kosztami i szybszym postępowaniem niż budowa od podstaw.
Kluczowe wnioski
- W ramach inwestycji typu green-field firma macierzysta tworzy od podstaw nową działalność w obcym kraju.
- Inwestycja typu green-field zapewnia firmie sponsorującej największy stopień kontroli.
- Inwestycja od podstaw wiąże się z większym ryzykiem i wymaga większego zaangażowania czasu i kapitału niż inne rodzaje bezpośrednich inwestycji zagranicznych.
Ryzyko i korzyści z inwestycji typu green field
Kraje rozwijające się zazwyczaj przyciągają potencjalne firmy ofertami ulg podatkowych lub mogą otrzymać dotacje lub inne zachęty do rozpoczęcia inwestycji od podstaw. Chociaż ustępstwa te mogą w krótkim okresie skutkować niższymi wpływami z podatku dochodowego od osób prawnych dla społeczności zagranicznej, korzyści ekonomiczne i wzmocnienie lokalnego kapitału ludzkiego mogą przynieść pozytywne zyski krajowi przyjmującemu w perspektywie długoterminowej.
Jak w przypadku każdego startupu, inwestycje typu green-field wiążą się z wyższym ryzykiem i wyższymi kosztami związanymi z budową nowych fabryk lub zakładów produkcyjnych. Mniejsze zagrożenia obejmują przekroczenia kosztów budowy, problemy z pozwoleniami, trudności w dostępie do zasobów i problemy z lokalną siłą roboczą. Firmy rozważające projekty od podstaw zazwyczaj inwestują duże sumy czasu i pieniędzy z wyprzedzeniem w badania w celu określenia wykonalności i opłacalności.
Plusy
- Ulgi podatkowe, zachęty finansowe
- Wszystko wykonane zgodnie ze specyfikacjami
- Pełna kontrola nad przedsięwzięciem
Cons
- Większe nakłady kapitałowe
- Bardziej skomplikowane planowanie
- Zaangażowanie długoterminowe
Jako długoterminowe zobowiązanie, jednym z największych zagrożeń związanych z inwestycjami typu green field są stosunki z krajem przyjmującym – zwłaszcza niestabilne politycznie. Wszelkie okoliczności lub zdarzenia, które spowodują, że firma będzie musiała wycofać się z projektu w dowolnym momencie, mogą mieć katastrofalne skutki finansowe dla firmy.
Rzeczywiste przykłady inwestycji typu green field
Amerykańskie Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA) śledzi inwestycje typu green-field – czyli inwestycje zagranicznego podmiotu mające na celu założenie nowej firmy w USA lub rozszerzenie istniejącej firmy będącej własnością zagraniczną. Wydatki od podstaw w USA, według danych opublikowanych przez BEA w lipcu 2018 r., Wyniosły 259,6 mld USD w 2017 r. Ponadto 4,1 mld USD przeznaczono na założenie nowych biznesów. Nakłady produkcyjne stanowiły 40% całości. Najpopularniejsze branże to żywność i informacja.
W kwietniu 2015 r. Toyota ogłosiła swój pierwszy od trzech lat projekt od podstaw w Meksyku, który kosztował 1,5 miliarda dolarów na nowy zakład produkcyjny w Guanajuato. Fabryka ma zostać otwarta w grudniu 2019 r., A docelowym celem będzie zatrudnienie 3000 pracowników i zdolność do produkcji 300 000 pickupów rocznie – początkowa zdolność produkcyjna i siła robocza będą stanowić jedną trzecią tej liczby. Wraz z fabryką producent samochodów planuje zbudować lub ulepszyć rozwój obszarów miejskich, aby zapewnić mieszkania dla pracowników, zwane Toyota City.
Historycznie Meksyk był postrzegany jako atrakcyjny kraj dla inwestycji od podstaw, w dużej mierze ze względu na niskie koszty pracy i produkcji, a także bliskość rynków w Stanach Zjednoczonych.