Global Macro Hedge Fund
Co to jest globalny fundusz zabezpieczający przed makrami?
Globalne makrofinansowe fundusze hedgingowe to aktywnie zarządzane fundusze, które próbują czerpać zyski z szerokich wahań rynkowych spowodowanych wydarzeniami politycznymi lub gospodarczymi. Globalne makro-fundusze hedgingowe to zakłady rynkowe związane z wydarzeniami gospodarczymi. Inwestorzy wykorzystują instrumenty finansowe do tworzenia krótkich lub długich pozycji w oparciu o wyniki, które przewidują w wyniku swoich badań. Zakład rynkowy na wydarzenie może obejmować szeroką gamę aktywów i instrumentów, w tym opcje, kontrakty terminowe, waluty, fundusze indeksowe, obligacje i towary. Celem jest znalezienie odpowiedniej kombinacji aktywów, aby zmaksymalizować zwroty w przypadku wystąpienia przewidywanego wyniku.
Kluczowe wnioski
- Globalne makrofinansowe fundusze hedgingowe dokonują wyborów inwestycyjnych w oparciu o szerokie perspektywy gospodarcze i polityczne dla różnych krajów.
- Pozycje mogą być długie lub krótkie na różnych rynkach akcji, instrumentów o stałym dochodzie, walut, towarów lub kontraktów terminowych.
- Udziały w funduszach są często pozycjonowane wokół konkretnego wyniku międzynarodowych kwestii gospodarczych lub politycznych, ale udziały można również utworzyć, aby fundusz czerpał zyski z ogólnej zmienności rynku.
- Globalne strategie makro są powiązane z walutą, stopami procentowymi lub indeksami giełdowymi lub kapitałowymi.
- Globalne makrologiczne fundusze hedgingowe obejmują kategorie uznaniowe, doradców ds. Handlu towarami i kategorie systemowe.
Zrozumienie globalnych funduszy hedgingowych na poziomie makroekonomicznym
Globalne makrofinansowe fundusze hedgingowe mogą pozycjonować się wokół określonego wyniku lub mogą po prostu ustawić pozycje, aby czerpać zyski z globalnej zmienności rynku, gdy nie mają zaufania do prognozy, ale wiedzą, że wynik binarny jest nieuchronny. Zarządzający portfelami, którzy używają globalnych strategii makro, zazwyczaj koncentrują się na strategiach walutowych, stóp procentowych i indeksów giełdowych.
Przykład Global Macro Hedge Fund
Przykłady globalnej działalności funduszy hedgingowych były widoczne przed głosowaniem nad Brexitem w 2016 r., Kiedy Wielka Brytania zagłosowała za wyjściem z Unii Europejskiej (UE). Globalne makrofinansowe fundusze hedgingowe, które były przekonane, że Wielka Brytania zagłosuje za opuszczeniem UE, zajęły długie pozycje w bezpiecznych aktywach, takich jak złoto, i wybrały pozycje krótkie przeciwko akcjom europejskim i funtowi brytyjskiemu. Globalne makroekonomiczne fundusze hedgingowe, które nie były pewne co do wyniku, zajmowały długie pozycje w bezpiecznych przystaniach i innych instrumentach, które wypłacają środki w przypadku wahań rynkowych. Niektórzy niewątpliwie zgadli źle i ponieśli straty na długiej pozycji w europejskich indeksach giełdowych, ponieważ funt brytyjski i inne aktywa spadły natychmiast po poznaniu wyników.
Ponieważ fundusze są zwykle zarządzane aktywnie, zwykle wymagają większych inwestycji początkowych i wyższych opłat dożywotnich niż fundusze zarządzane pasywnie.
Uwagi specjalne
Globalne makrofinansowe fundusze hedgingowe oferują inwestorom ekspozycję na te zakłady wysokiego poziomu, które obejmują aktywa i instrumenty. Oferują formę dywersyfikacji, która różni się od większości akcji, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów poszukujących ochrony przed globalnymi wydarzeniami finansowymi, które mogą ogólnie obniżyć zwroty z akcji i obligacji. Zwykle indywidualnemu inwestorowi trudno było odtworzyć tego typu strategię ze względu na wymagany kapitał i złożoność związaną z zarządzaniem wszystkimi pozycjami w różnych klasach aktywów i platformach. Z drugiej strony, globalne makrofinansowe fundusze hedgingowe mają wysokie progi inwestycyjne i jeszcze wyższe opłaty. Fundusze giełdowe (ETF) umożliwiły również inwestorom tworzenie podobnie szerokich zakładów rynkowych bez płacenia tego samego poziomu opłat.