Pakiet kontraktów futures
Co to jest pakiet kontraktów futures?
Pakiet futures to rodzaj zlecenia futures. Pakiet umożliwia inwestorowi jednoczesny zakup lub sprzedaż określonej liczby kontraktów terminowych w każdym kolejnym kwartalnym miesiącu dostawy przez okres jednego lub kilku lat. Ten pojedynczy zakup wielu kontraktów futures jest nazywany kupnem pasków futures.
Kluczowe wnioski:
- Pakiet futures to zlecenie, które zawiera wszystkie kwartalne kontrakty futures w ramach okresów pakietowych rozciągających się w przyszłość.
- Pierwszy kontrakt w dowolnym pakiecie jest zazwyczaj pierwszym kwartalnym kontraktem na pasku kontraktów terminowych.
- Inwestorzy używać futures wiązek, aby zablokować w cenie określonej ich docelowej osi czasu, poprawę płynności , oraz zmniejszyć złożoność operacyjną.
Zrozumienie pakietów kontraktów futures
Pakiet futures to zlecenie, które zawiera wszystkie kwartalne kontrakty futures w okresach pakietowych sięgających nawet pełnych 10 lat w przyszłość. W związku z tym pakiety kontraktów terminowych mogą mieć do 40 wygaśnięcia w ciągu czterech kwartałów w ciągu 10 lat. Pierwszy kontrakt w dowolnym pakiecie jest zazwyczaj pierwszym kwartalnym kontraktem na pasku kontraktów terminowych; jednak pakiety można zamawiać począwszy od dowolnej umowy kwartalnej.
Istnieje wiele powodów, dla których inwestorzy mogliby skorzystać na zakupie pakietów kontraktów terminowych, takich jak zablokowanie określonej ceny w docelowym harmonogramie, poprawa płynności i zmniejszenie złożoności operacyjnej. Na przykład duża firma wydobywająca złoto mogłaby skorzystać na wykorzystaniu pakietu kontraktów terminowych w celu ustabilizowania ceny, jaką otrzyma za swoje złoto w ciągu najbliższych czterech lat.
Inwestor może zdecydować się na zakup kontraktu futures, aby zablokować cenę gazu ziemnego na sześć lat, zamiast rolowania transakcji i płacenia dodatkowych kosztów transakcyjnych za dodatkowe kontrakty terminowe za każdym razem, gdy wygasa kontrakt krótkoterminowy. Hodowca pszenicy może sprzedać pakiet kontraktów terminowych, aby mieć pewność, ile zarobi na określonej ilości pszenicy przez kilka następnych lat.
Paczki futures są powszechnie przedmiotem obrotu na rynku eurodolara. Paski paczek kontraktów terminowych Eurodollar są często oznaczone kolorami, aby uprościć odniesienie do konkretnych miesięcy objętych umową. Chicago Mercantile Exchange opracował system kodowania barwnego, dla którego biały reprezentuje pierwszy rok, czerwony drugi, zielony dla trzeciej, niebieski dla czwarte złoto na piąty, fioletowy na szóstą, pomarańczowy do siódmego, różowy do ośmiu, srebro dla dziewiąty i miedź za dziesiątą. Na przykład trzyletni zielony pakiet obejmowałby pierwsze 12 kwartalnych wygaśnięć razem w jednym pakiecie, a pięcioletni pakiet złota obejmowałby 20 kwartalnych wygaśnięć, wszystkie zawarte w jednej transakcji.
Pakiety kontraktów terminowych i pakiety kontraktów futures
Podobnie jak w przypadku pakietów kontraktów futures, pakiety futures to kolejny sposób zawierania transakcji typu strip. Pakiety to kontrakty terminowe dostarczane w ciągu czterech kolejnych miesięcy, co zasadniczo czyni je pakietami krótkoterminowymi. Ceny paczek i pakietów kontraktów terminowych są kwotowane jako średnia zmiana netto w stosunku do cen rozliczeniowych z dnia poprzedniego dla całej grupy kontraktów z przyrostem o jedną czwartą punktu bazowego. W 2016 r. Pakiety i pakiety stanowiły około 20% wszystkich transakcji kontraktów futures na Eurodolary. Paski, paczki i pakiety kontraktów futures są powszechnie używane w handlu stopami procentowymi, towarami rolnymi i kontraktami futures na energię.