Wolne przepływy pieniężne na akcję
Co to jest wolny przepływ gotówki na akcję
Wolne przepływy pieniężne na akcję (FCF) to miara elastyczności finansowej przedsiębiorstwa, która jest określana poprzez podzielenie wolnych przepływów pieniężnych przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji. Miara ta służy jako wskaźnik zastępczy do pomiaru zmian zysku na akcję.
Idealnie byłoby, gdyby firma wygenerowała większy przepływ gotówki niż jest to wymagane w przypadku kosztów operacyjnych i nakładów kapitałowych. Gdy tak się stanie, wskaźnik wolnych przepływów pieniężnych na akcję poniżej wzrośnie wraz ze wzrostem licznika utrzymującego akcje pozostające w obrocie na stałym poziomie. Zwiększenie wolnych przepływów pieniężnych do wartości pozostających w obrocie akcji jest korzystne, ponieważ firma jest postrzegana jako poprawiająca perspektywy i zwiększająca elastyczność finansową i operacyjną.
Wolne przepływy pieniężne na akcję są również nazywane: Wolnymi przepływami pieniężnymi dla firmy. W tym przypadku jest oznaczany jako FCFF. Wybór nazwy jest często kwestią preferencji. Często zdarza się, że w gazecie opisuje się go jako FCF, a w nocie badawczej analityka jako FCFF, chociaż mówią one o tej samej wartości.
Obliczono jako:
WYKŁADANIE Wolnych przepływów pieniężnych na akcję
Środek ten sygnalizuje zdolność firmy do spłaty zadłużenia, wypłaty dywidend, odkupu akcji i ułatwienia rozwoju firmy. Wolne przepływy pieniężne przypadające na akcję można również wykorzystać do wstępnej prognozy przyszłych cen akcji. Na przykład, gdy cena akcji firmy jest niska, a wolne przepływy pieniężne rosną, istnieje duże prawdopodobieństwo, że zyski i wartość akcji wkrótce wzrosną, ponieważ wysoki przepływ środków pieniężnych na wartość akcji oznacza, że zysk na akcję powinien potencjalnie wzrosnąć. wysokie, jak dobrze.
Spośród popularnych wskaźników kondycji finansowej wolny przepływ środków pieniężnych na akcję jest najbardziej wszechstronny, ponieważ jest to przepływ gotówki, który można rozdzielić zarówno na udziałowców dłużnych, jak i udziałowców kapitałowych. Alternatywnym, ale podobnym stosunkiem są wolne przepływy pieniężne do kapitału ( FCFE ). Wolne przepływy pieniężne do kapitału zaczynają się od wolnych przepływów pieniężnych do firmy, ale eliminują koszty odsetek od instrumentów dłużnych, ponieważ są one uprzywilejowane w strukturze kapitałowej. Pozostawia to wolne przepływy pieniężne dostępne dla udziałowców kapitałowych, którzy znajdują się na dole struktury kapitałowej.
Innym kluczowym elementem miar wolnych przepływów pieniężnych jest wykluczenie pozycji niepieniężnych znajdujących się w rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych. Zasadniczo, amortyzacji i amortyzacji. Chociaż amortyzacja jest wykazywana dla celów podatkowych i innych, jest to pozycja bezgotówkowa. Miary wolnych przepływów pieniężnych są zainteresowane tylko pozycjami związanymi z gotówką.