Jak obliczany jest spread na rynku Forex?
Inwestowanie na rynkach Forex polega na wymianie jednej waluty na inną po ustalonym wcześniej kursie wymiany. Dlatego waluty są kwotowane pod względem ceny w innej walucie. Spread forex to różnica między kursem wymiany, po którym broker forex sprzedaje walutę, a kursem, po którym broker kupuje walutę.
Rynek walutowy, z dziennym obrotem 5 bilionów dolarów, ma wielu uczestników, w tym brokerów forex, inwestorów detalicznych, fundusze hedgingowe, banki centralne i rządy. Cała ta aktywność handlowa wpływa na popyt na waluty, ich kursy wymiany i spread walutowy.
Kluczowe wnioski
- Spread forex to różnica między kursem sprzedaży brokera forex a kursem kupna podczas wymiany lub handlu walutami.
- Spready mogą być węższe lub szersze, w zależności od waluty, pory dnia i warunków ekonomicznych.
- Brokerzy mogą zwiększyć lub poszerzyć swój spread bid-ask, co oznacza, że inwestor zapłaciłby więcej przy zakupie i otrzymałby mniej przy sprzedaży.
Zrozumienie handlu na rynku Forex
euro w zamian za dolary amerykańskie po obowiązującym kursie wymiany – zwanym kursem kasowym – a później sprzedać euro, aby rozluźnić transakcję. Różnica między kursem kupna a kursem sprzedaży to zysk lub strata tradera na transakcji. Przed zbadaniem spreadów walutowych w transakcjach walutowych ważne jest, aby najpierw zrozumieć, w jaki sposób waluty są kwotowane przez brokerów walutowych.
Jak są notowane waluty
Waluty są zawsze kwotowane w parach, np. Dolar amerykański w stosunku do dolara kanadyjskiego ( USD / CAD ). Pierwsza waluta nazywana jest walutą bazową, a druga – walutą liczoną lub kwotowaną (bazowa / kwotowana).
Na przykład, jeśli kupienie 1 USD (dolara amerykańskiego) wymagało 1,2500 USD (dolara kanadyjskiego), wyrażenie USD / CAD wyniósłby 1,2500 / 1 lub 1,2500. USD byłby walutą bazową, a CAD byłby walutą kwotowaną lub walutą przeciwną. Innymi słowy, stawka jest wyrażona w kategoriach kanadyjskich, co oznacza, że kupno jednego dolara kosztuje 1,25 dolara kanadyjskiego.
Jednak niektóre waluty są wyrażone w dolarach amerykańskich, co oznacza, że walutą kwotowaną jest USD. Na przykład, kurs wymiany funta brytyjskiego do dolara amerykańskiego wynoszący 1,2800 byłby kwotowany jako 1,2800 dolara (dolara) za każdy funt brytyjski. Funt jest walutą bazową i byłby w skrócie GBP / USD.
Euro jest również kwotowane jako waluta bazowa, więc jedno euro po kursie wymiany 1,1450 oznaczałoby, że zakup jednego euro kosztuje 1,1450 USD (w dolarach). Innymi słowy, broker kwotuje EUR / USD jako 1,1450 USD, aby zainicjować transakcję.
Jak obliczany jest spread na rynku Forex
Teraz, gdy wiemy, jak waluty są kwotowane na rynku, przyjrzyjmy się, jak możemy obliczyć ich spread. Notowania Forex są zawsze dostarczane zcenami kupna i sprzedaży, podobnie jak na rynkach akcji.
Oferta oznacza cenę, po której animator rynku forex lub broker jest skłonny kupić walutę bazową (na przykład USD) w zamian za walutę przeciwną (CAD). I odwrotnie, cena sprzedaży to cena, po której broker forex jest skłonny sprzedać walutę bazową w zamian za walutę przeciwną.
Spread bid-ask jest różnica pomiędzy ceną a broker kupuje i sprzedaje walutę. Tak więc, jeśli klient zainicjuje transakcję sprzedaży z brokerem, zostanie podana cena kupna. Jeśli klient chce zainicjować transakcję kupna, zostanie podana cena sprzedaży.
Na przykład, powiedzmy, że inwestor z USA chce zająć pozycję długą lub kupić euro, a cena bid-ask na stronie handlowej brokera wynosi 1,1200 USD / 1,1250. Aby zainicjować transakcję kupna, inwestor zostałby obciążony ceną sprzedaży w wysokości 1,1250 USD. Gdyby inwestor natychmiast odsprzedał euro brokerowi – co spowodowałoby odwrócenie pozycji – inwestor uzyskałby cenę oferowaną w wysokości 1,1200 USD za euro (zakładając, że kurs wymiany nie ulegał wahaniom). Innymi słowy, transakcja spekulacyjna kosztowała inwestora 0,0050 USD wyłącznie ze względu na spread kursu wymiany bid-ask u brokera.
Jak notowane są spready na rynku Forex
Poniżej znajduje się przykład tego, jak może wyglądać notowanie brokera dla EUR / USD z wbudowanym spreadem bid-ask.
W zależności od waluty, spready mogą być węższe lub szersze. Rozpiętość 50 pipsów między ceną kupna i sprzedaży dla EUR / USD (w naszym przykładzie) jest dość szeroka i nietypowa. Spread może zwykle wynosić od jednego do pięciu pipsów między dwiema cenami. Jednak spread może się zmieniać i zmieniać w każdej chwili w zależności od warunków rynkowych.
Inwestorzy muszą monitorować spread brokera, ponieważ każda spekulacyjna transakcja musi pokryć lub zarobić wystarczająco dużo, aby pokryć spread i wszelkie opłaty. Ponadto każdy broker może dodać do swojego spreadu, co zwiększa jego zysk na transakcję. Szerszy spread bid-ask oznacza, że klient zapłaciłby więcej przy zakupie i otrzymałby mniej przy sprzedaży. Innymi słowy, każdy broker forex może naliczyć nieco inny spread, co może zwiększyć koszty transakcji forex.
Jak zdarzenia egzogeniczne wpływają na spready na rynku Forex
Oprócz brokera, inne czynniki mogą poszerzyć lub zawęzić spread forex.
Pora dnia
Pora dnia, w którym transakcja jest inicjowana, jest krytyczna. Na przykład handel europejski otwiera się we wczesnych godzinach porannych dla inwestorów amerykańskich, podczas gdy rynek azjatycki otwiera się późno w nocy dla inwestorów amerykańskich i europejskich. Jeśli transakcja w euro zostanie zaksięgowana podczas sesji azjatyckiej, spread walutowy będzie prawdopodobnie znacznie szerszy (i droższy) niż w przypadku, gdy transakcja została zaksięgowana podczas sesji europejskiej.
Innymi słowy, jeśli nie jest to normalna sesja handlowa dla danej waluty, nie będzie wielu traderów zaangażowanych w tę walutę, co spowoduje brak płynności. Jeśli rynek nie jest płynny, oznacza to, że waluta nie jest łatwo kupowana i sprzedawana, ponieważ nie ma wystarczającej liczby uczestników rynku. W rezultacie brokerzy forex zwiększają swoje spready, aby uwzględnić ryzyko straty, jeśli nie mogą wydostać się ze swojej pozycji.
Wydarzenia i zmienność
Wydarzenia gospodarcze i geopolityczne mogą również zwiększyć spready walutowe. Jeśli na przykład stopa bezrobocia w USA okaże się znacznie wyższa niż przewidywano, dolar w stosunku do większości walut prawdopodobnie osłabnie lub straci na wartości. Rynek forex może gwałtownie się zmieniać i być dość niestabilny w okresach, w których mają miejsce wydarzenia. W rezultacie spready walutowe mogą być niezwykle szerokie podczas wydarzeń, ponieważ kursy wymiany mogą ulegać tak gwałtownym wahaniom (zwanym ekstremalną zmiennością ). Okresy zmienności wywołanej zdarzeniami mogą stanowić wyzwanie dla brokera forex w celu ustalenia rzeczywistego kursu wymiany, co prowadzi do naliczenia szerszego spreadu w celu uwzględnienia dodatkowego ryzyka straty.