Pływający zastaw
Co to jest zmienny zastaw?
Zmienny zastaw, zwany również zmiennym obciążeniem, jest dla firmy sposobem na uzyskanie pożyczki z zastawem zabezpieczającym w ogólnym zbiorze aktywów, w którym poszczególne aktywa nie są szczegółowo określone, jako zabezpieczenie.
Zwykle pożyczka byłaby zabezpieczona środkami trwałymi, takimi jak majątek lub sprzęt, ale w przypadku zmiennego zastawu aktywa bazowe są zwykle aktywami obrotowymi lub krótkoterminowymi, których wartość może zmieniać się.
Jak działa pływający zastaw
Zmienne zastawy to skuteczny sposób dla sprzedawców detalicznych i innych firm opartych na produktach na wykorzystanie ich zapasów lub należności jako zabezpieczenia. Rzeczywiste pozycje mogą ulegać ciągłym zmianom, ale zmienny zastaw zapewnia wierzycielowi, że jego pożyczka jest zabezpieczona przed wszelkimi nowymi przedmiotami. Kredytobiorca ma prawo sprzedać, przekazać lub zbyć dowolne aktywa w toku zwykłej działalności.
W ten sposób zmienne zastawy umożliwiają właścicielom firm dostęp do kapitału zabezpieczonego aktywami dynamicznymi lub obrotowymi. Aktywa wspierające zmienny ładunek to krótkoterminowe aktywa obrotowe, zwykle konsumowane przez firmę w ciągu jednego roku. Obciążenie zmienne jest zabezpieczone aktywami obrotowymi, jednocześnie umożliwiając spółce wykorzystanie tego majątku do prowadzenia działalności gospodarczej.
Jeżeli firma nie spłaci pożyczki lub w inny sposób nie spłaci pożyczki, zmienna opłata „krystalizuje się” w stałą opłatę, a pożyczkodawca staje się pierwszym w kolejności wierzycielem, który może skorzystać z aktywów bazowych.
Kluczowe wnioski
- Zmienny zastaw (zmienny zastaw) to metoda, z której przedsiębiorstwa korzystają w celu uzyskania finansowania, zabezpieczonego krótkoterminowymi środkami obrotowymi, a nie określonymi środkami trwałymi.
- W handlu detalicznym zmienne zastawy mogą być zabezpieczone zapasami lub należnościami.
- Pływające zastawy można przekształcić w stałe ładunki w procesie krystalizacji. Zwykle ma to miejsce tylko wtedy, gdy bank nie wywiąże się z zobowiązań lub ogłosi upadłość.
Krystalizacja pływających ładunków do stałych ładunków
Krystalizacja to proces, w którym pływający zastaw lub ładunek przekształca się w stały ładunek. Jeśli firma nie spłaci pożyczki lub zostanie postawiona w stan likwidacji, ładunek zmienny ulegnie skrystalizowaniu lub zamrożeniu w stałą opłatę. Przy stałej opłacie aktywa są ustalane przez pożyczkodawcę, więc firma nie może ich używać ani sprzedawać.
Krystalizacja może się również zdarzyć, gdy firma zakończy działalność lub gdy pożyczkobiorca i pożyczkodawca pójdą do sądu, a sąd wyznaczy syndyka. Raz skrystalizowany papier wartościowy o stałym oprocentowaniu nie może zostać sprzedany, a pożyczkodawca może go objąć w posiadanie.
Zazwyczaj opłaty stałe dotyczą długów zabezpieczonych rzeczowymi aktywami, takimi jak budynki lub wyposażenie. Na przykład, jeśli firma zaciąga kredyt hipoteczny na budynek, kredyt hipoteczny jest stałą opłatą, a firma nie może sprzedać, przenieść ani zbyć bazowego składnika aktywów – budynku – dopóki nie spłaci pożyczki lub nie spełni innych warunków określonych w umowa kredytu hipotecznego.