Kupujący finansowy
Kim jest kupiec finansowy?
Kupujący finansowy to typ kupującego w ramach przejęcia, który jest przede wszystkim zainteresowany zwrotem, jaki można osiągnąć z zakupu. Kupujący jest zainteresowany tym, jakie przepływy pieniężne wygeneruje inwestycja i jakie strategie wyjścia z inwestycji zaoferuje w przyszłości, czy to w formie pierwszej oferty publicznej ( IPO ), w której firma zostanie wprowadzona na giełdę, czy też sprzedaż.
Kupiec finansowy różni się od kupującego strategicznego, który ocenia przejęcie przede wszystkim pod kątem zgodności z celami strategicznymi przejmującej firmy. Na przykład strategiczny nabywca może nabyć firmę, ponieważ ma ona doskonałą sieć dystrybucji lub produkty lub terytoria geograficzne, które się uzupełniają. W związku z tym kondycja finansowa przedsiębiorstwa docelowego byłaby kwestią drugorzędną.
Nabywcami finansowymi są często firmy private equity, które stanowią alternatywę dla właścicieli firm, którzy chcą pozostać zaangażowani w ich działalność, ale potrzebują dopływu gotówki.
Zrozumienie kupującego finansowego
Nabywca finansowy to zazwyczaj inwestor długoterminowy poszukujący solidnej, dobrze zarządzanej firmy. Mogą nie wprowadzać natychmiastowych zmian lub wprowadzać zmiany, które mają uczynić firmę rentowną, a tym samym bardziej atrakcyjną dla przyszłych inwestorów.
Nabywcy finansowi mogą skupić się na tym, ile przepływów pieniężnych generuje firma, a także uwzględnią możliwe strategie wyjścia. Mogą starać się poprawić przepływy pieniężne poprzez zwiększenie przychodów lub cięcie kosztów. Mogą również łączyć się z podobnymi firmami, tworząc w ten sposób korzyści skali. Strategie wyjścia mogą obejmować pierwszą ofertę publiczną (IPO) lub bezpośrednią sprzedaż firmy strategicznemu nabywcy.
Zabrany klucz
- Nabywcy finansowi to inwestorzy długoterminowi zainteresowani zyskiem, jaki mogą uzyskać kupując dobrze zarządzaną firmę.
- Nabywcy finansowi chcą generować przepływy pieniężne, zwiększając przychody, obniżając koszty lub tworząc korzyści skali, kupując podobne firmy.
- Nabywcy finansowi koncentrują się również na strategiach wyjścia, jakie może zaoferować inwestycja lub firma, takich jak pierwsza oferta publiczna (IPO) lub nawet sprzedaż.
- Nabywcy finansowi różnią się od nabywców strategicznych, którzy są bardziej zainteresowani tym, jak potencjalne przejęcie wpisuje się w ich własne długoterminowe cele.
- Nabywcy strategiczni to często większe firmy, które są dobrze skapitalizowane, mogą wydawać więcej i mniej skupiają się na tym, czy firma może wygenerować szybki przepływ gotówki.
Uwagi specjalne
Nabywcy finansowi często wykorzystują znaczną dźwignię finansową w swoich przejęciach. W efekcie ich pożyczkodawcy działają jako ich partnerzy w transakcji. Nabywcy finansowi są również bardziej skłonni pozostać przy dotychczasowym zarządzaniu przy zakupie firmy, zamiast sprowadzać nowy zespół, aby wstrząsnąć sprawami.
W przeciwieństwie do nabywców strategicznych cena jest bardzo ważnym czynnikiem, ponieważ ostatecznie wpływa na zwrot, jaki może osiągnąć nabywca finansowy. Z drugiej strony nabywcy strategiczni mogą być skłonni zapłacić więcej za firmę, ponieważ mogą dostrzec synergie, które można osiągnąć w dłuższej perspektywie. Zwykle są to również większe firmy z lepszymi zasobami i dostępem do większego finansowania niż nabywcy finansowi.