FCNTX: Przegląd Fidelity Contrafund
Fidelity Contrafund (FCNTX) jest największym aktywnie zarządzanym funduszem inwestycyjnym na świecie, posiadającym ponad 112 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach (AUM) na dzień 25 marca 2020 r. Contrafund jest zarządzany przez Fidelity Investments, jeden z największych funduszy inwestycyjnych w świat.
Kluczowe wnioski
- Fidelity’s Contrafund jest jednym z najczęściej zarządzanych funduszy w ramach planów 401 (k) i innych programów emerytalnych.
- Contrafund osiąga zyski, wybierając akcje wzrostowe z dużym prawdopodobieństwem wzrostu wartości kapitału.
- Ze względu na ogromne rozmiary fundusz koncentruje się na amerykańskich akcjach o dużej kapitalizacji o wartości rynkowej przekraczającej 10 miliardów dolarów.
- Fundusz wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 2500 USD.
Nazewnictwo i cel inwestycyjny
Kiedy po raz pierwszy został uruchomiony w 1967 r., Fundusz nosił nazwę Contrafund ze względu na swój pierwotny cel inwestycyjny, którym było przyjęcie przeciwstawnego poglądu poprzez inwestowanie w nieopłacalne akcje lub sektory. W latach 80-tych Fidelity znalazło się na najwyższym szczeblu wśród funduszy zarządzających inwestycjami, kiedy legendarny zbieracz akcji Peter Lynch doprowadził Magellan Fund do ogromnego sukcesu. W latach 90. i później przyszła kolej Williama Danoffa na noszenie pochodni jako zarządzający funduszem Fidelity Contrafund.
Odkąd Danoff rozpoczął zarządzanie funduszem, jego cel zmienił się i polega na prostym osiągnięciu wzrostu wartości kapitału poprzez wybieranie spółek o dobrym wzroście. Zarządzający funduszami wykorzystują oddolną analizę fundamentalną, aby znaleźć spółki, które ich zdaniem są gotowe do trwałego, ponadprzeciętnego wzrostu zysków, który nie znajduje odzwierciedlenia w cenie akcji.
Menedżer inwestycyjny
William Danoff dołączył do Fidelity w 1986 roku jako analityk papierów wartościowych i zarządzający portfelem. Ukończył Harvard University w 1982 roku, a następnie uzyskał tytuł magistra sztuki i tytuł MBA na University of Pennsylvania. Przejął zarządzanie Contrafund w 1990 roku, kiedy uznano go za fundusz kontrariański.
Danoff stopniowo zmienił misję funduszu na inwestowanie w uczciwe lub niedowartościowane, dobrze zarządzane, „najlepsze w swojej klasie” spółki z dobrymi perspektywami wzrostu zysków. W ciągu ostatnich 25 lat jego sprawność w doborze akcji przyciągnęła aktywa o wartości ponad 100 miliardów dolarów, dzięki czemu Contrafund stał się jednym z najlepszych funduszy wzrostu wszechczasów.
Portfolio Holdings
Fundusz inwestuje głównie w amerykańskie akcje o dużej kapitalizacji, ale posiada niewielką liczbę zagranicznych papierów wartościowych. Fundusz faworyzuje sektor technologii, w którym historycznie ulokowano około jednej trzeciej swoich aktywów, a następnie komunikację, opiekę zdrowotną i finanse. Na dzień 25 marca 2020 r. Pięć największych pozycji funduszu znajduje się w spółkach Facebook Inc., Amazon.com, Microsoft Corp, Berkshire Hathaway Inc. i Visa Inc. Dziesięć największych inwestycji w funduszu stanowi prawie 45% jego portfela.
Alokacja inwestorów
Contrafund jest uważany za wyróżniający się podstawowy pakiet akcji dla długoterminowych, zorientowanych na wzrost portfeli inwestycyjnych. Ze względu na ekspozycję funduszu na krajowe akcje o dużej kapitalizacji o dużej kapitalizacji nie powinien on stanowić większości portfela inwestora. Fundusz inwestuje około 92% w krajowe akcje, podczas gdy tylko około 7% inwestuje za granicą. Aby uzyskać bardziej zdywersyfikowany portfel akcji, Contrafund powinien zostać uzupełniony o międzynarodowy fundusz giełdowy ze względu na niski udział zagraniczny.