Sprzedawca prowizyjny kontraktów terminowych – FCM
Co to jest sprzedawca prowizyjny dla kontraktów terminowych – FCM
Sprzedawca z prowizją futures (FCM) odgrywa kluczową rolę w umożliwieniu klientom udziału w rynkach kontraktów terminowych. FCM to osoba lub organizacja zaangażowana w pozyskiwanie lub przyjmowanie zleceń kupna lub sprzedaży kontraktów futures lub opcji na futures w zamian za zapłatę pieniędzy ( prowizji ) lub innych aktywów od klientów. FCM jest również odpowiedzialny za zbieranie marży od klientów. FCM jest również odpowiedzialny za zapewnienie dostawy aktywów po wygaśnięciu kontraktu futures.
W Europie FCM są analogiczne do rozliczających członków rynku kontraktów terminowych.
Kluczowe wnioski
- Sprzedawca kontraktów futures na prowizję (FCM) pozyskuje i akceptuje transakcje na przyszłe kontrakty z klientami.
- FCM jest również odpowiedzialny za zbieranie marż od klientów i zapewnienie dostaw aktywów lub gotówki na warunkach określonych w umowie.
- FCM musi być zarejestrowany w National Futures Association (NFA) i musi być akredytowany przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Podstawy handlowca prowizyjnego dla kontraktów terminowych (FCM)
FCM muszą być zarejestrowane w National Futures Association (NFA). Jest to wymagane, chyba że jednostka obsługuje transakcje wyłącznie na rzecz samej firmy lub podmiotów stowarzyszonych, najwyższych kierowników lub dyrektorów firmy;lub jeśli podmiot jest rezydentem spoza USA lub firmą obsługującą wyłącznie klientów spoza USA i przekazuje wszystkie transakcje do rozliczenia do FCM.
FCM może być firmą będącą członkiem rozliczającym jednej lub kilku giełd („rozliczający FCM”) lub firmą niebędącą członkiem rozliczającym („nie rozliczającym się FCM”). Rozliczający FCM są zobowiązani do posiadania znacznych depozytów w izbie rozliczeniowej każdej giełdy, której jest członkiem. Nie rozliczany FCM musi mieć rozliczane transakcje swoich klientów przez rozliczający FCM.
Ponadto FCM muszą również spełniać wytyczne Commodity Futures Trading Commission (CFTC) :
- Oddzielenie środków klientów od środków FCM
- Utrzymanie co najmniej 1 000 000 USD skorygowanego kapitału netto
- Raportowanie, prowadzenie dokumentacji i nadzór nad pracownikami i stowarzyszonymi brokerami
- Comiesięczne składanie raportów finansowych do CFTC.
Sprzedawca prowizji futures może obsługiwać rynkach kontraktów terminowych.
Jeśli klient chce kupić (lub sprzedać) kontrakt futures, kontaktuje się z FCM, który działa jako pośrednik, kupując (lub sprzedając) kontrakt w imieniu klienta. Jest to podobne do tego, co robi makler giełdowy z akcjami. W terminie zapadalności lub w dacie dostawy FCM upewnia się również, że umowa została wykonana, a towar lub gotówka została dostarczona klientowi.
FCM umożliwiają między innymi rolnikom i firmom (zwanym komercyjnymi ) zabezpieczenie przed ryzykiem i zapewniają klientom dostęp do giełd i izb rozliczeniowych. Mogą to być spółki zależne większych firm finansowych lub mniejsze, niezależne firmy. Jednak w ostatnich latach, a zwłaszcza od wejścia w życie przepisów Dodda-Franka w 2010 r., Liczba FCM, zwłaszcza małych niezależnych, spadła z powodu obciążeń regulacyjnych.