Zaległa sprzedaż w dniach (DSO)
Co to jest zaległa sprzedaż w dniach (DSO)?
Dni niespłaconej sprzedaży (DSO) to miara średniej liczby dni, w ciągu których firma pobiera płatność za sprzedaż. DSO jest często określane co miesiąc, kwartał lub rok.
Formuła niespłaconych dni sprzedaży wygląda następująco: Podzielić całkowitą liczbę należności w danym okresie przez łączną wartość sprzedaży kredytowej w tym samym okresie i pomnożyć wynik przez liczbę dni w mierzonym okresie.
Dni niespłacone są elementem cyklu konwersji gotówki i mogą być również określane jako dni należności lub średni okres spłaty.
Zrozumienie dni sprzedaży wybitnych
Biorąc pod uwagę ogromne znaczenie przepływów pieniężnych w prowadzeniu działalności gospodarczej, w najlepszym interesie firmy jest jak najszybsze ściągnięcie zaległych należności na jej koncie. Firmy mogą spodziewać się ze względną pewnością, że w rzeczywistości spłacą swoje nieuregulowane należności. Jednak ze względu na zasadę wartości pieniądza w czasie, pieniądze wydane na oczekiwanie na wypłatę są pieniędzmi straconymi.
Dzięki szybkiemu zamianie sprzedaży na gotówkę firma ma szansę na szybsze ponowne wykorzystanie gotówki.
To powiedziawszy, definicja „szybko” zależy od firmy. W branży finansowej powszechne są stosunkowo długie terminy płatności. W branży rolniczej i paliwowej szybkie płatności mogą mieć kluczowe znaczenie. Ogólnie rzecz biorąc, małe firmy w większym stopniu polegają na stałych przepływach pieniężnych niż duże, zdywersyfikowane firmy.
Co mówią liczby
Wysoki numer DSO świadczy o tym, że firma sprzedaje swój produkt klientom na kredyt i długo czeka na odbiór pieniędzy. Może to prowadzić do problemów z przepływem gotówki. Niska wartość DSO oznacza, że zebranie należności zajmuje firmie mniej dni. Ta firma szybko zdobywa pieniądze potrzebne do stworzenia nowego biznesu.
W efekcie określenie średniego czasu, przez jaki niespłacone salda przedsiębiorstwa są przenoszone w należnościach, może wiele ujawnić na temat charakteru przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa.
Należy pamiętać, że formuła obliczania OSD uwzględnia tylko sprzedaż kredytową. Chociaż można uznać, że sprzedaż gotówkowa ma DSO równy 0, nie są one uwzględniane w obliczeniach DSO. Gdyby zostały uwzględnione w obliczeniach, obniżyłyby OSD, a przedsiębiorstwa z wysokim udziałem sprzedaży gotówkowej miałyby niższych OSD niż te, które mają wysoki udział sprzedaży kredytowej.
- Dni niespłaconej sprzedaży (DSO) to średnia liczba dni, w ciągu których firma otrzymuje płatność za sprzedaż.
- Wysoka liczba DSO sugeruje, że firma ma opóźnienia w otrzymywaniu płatności. Może to spowodować problem z przepływem gotówki.
- Niski DSO wskazuje, że firma szybko pobiera płatności. Te pieniądze mogą zostać z powrotem wprowadzone do biznesu z dobrym skutkiem.
- Ogólnie rzecz biorąc, OSD poniżej 45 dni jest uważany za niski.
Zastosowania dni zaległej sprzedaży
Zaległa sprzedaż dni może być analizowana na wiele różnych sposobów. Wskazuje kwotę sprzedaży, jaką firma dokonała na kredyt w określonym czasie. Wskazuje, jak efektywny jest dział windykacji firmy oraz w jakim stopniu firma utrzymuje satysfakcję klientów. Pomaga również zidentyfikować klientów, którzy nie mają zdolności kredytowej.
Spojrzenie na wartość DSO dla firmy dla pojedynczego okresu może stanowić dobry punkt odniesienia dla szybkiej oceny przepływów pieniężnych firmy. Jednak trendy w DSO w czasie są znacznie bardziej przydatne. Mogą działać jako wczesny znak ostrzegawczy przed kłopotami.
Dobre i złe liczby DSO
Jeśli DSO firmy rośnie, jest to znak ostrzegawczy, że coś jest nie tak. Zadowolenie klientów może spadać lub sprzedawcy mogą oferować dłuższe terminy płatności, aby zwiększyć sprzedaż. Firma może też zezwalać klientom, którzy mają słaby kredyt, na dokonywanie zakupów na kredyt.
Gwałtowny wzrost OSD może spowodować poważne problemy z przepływami pieniężnymi w firmie. Jeśli zdolność firmy do terminowego dokonywania własnych płatności zostanie zakłócona, może ona zostać zmuszona do wprowadzenia drastycznych zmian.
Ogólnie rzecz biorąc, patrząc na przepływy pieniężne danej firmy, pomocne jest śledzenie DSO tej firmy w czasie, aby określić, czy jej DSO wykazuje tendencję wzrostową lub spadkową lub czy istnieją wzorce w historii przepływów pieniężnych firmy.
DSO może zmieniać się konsekwentnie w ujęciu miesięcznym, szczególnie jeśli produkt firmy ma charakter sezonowy. Jeśli firma ma niestabilnego OSD, może to być powodem do niepokoju, ale jeśli jej OSD regularnie spada w ciągu określonego sezonu każdego roku, nie ma powodu do zmartwień.
Przykład zaległej sprzedaży w dniach
Jako hipotetyczny przykład załóżmy, że w lipcu firma A dokonała sprzedaży na kredyt w wysokości 500 000 USD i miała 350 000 USD należności. W lipcu jest 31 dni, więc OSD Firmy A w lipcu można obliczyć jako:
Przy OSD wynoszącym 21,7 przedsiębiorstwo A ma krótki średni czas realizacji zamiany swoich wierzytelności na gotówkę. Ogólnie rzecz biorąc, OSD poniżej 45 dni jest uważany za niski. Jednak to, co kwalifikuje się jako wysoki lub niski OSD, może się różnić w zależności od rodzaju i struktury działalności.
Ograniczenia dni spłaty należności
Podobnie jak w przypadku każdego miernika służącego do oceny efektywności firmy, dni niespłaconych sprzedaży wiążą się z zestawem ograniczeń, które każdy inwestor powinien wziąć pod uwagę przed ich użyciem.
Korzystając z DSO do porównywania przepływów pieniężnych wielu firm, należy porównać firmy z tej samej branży, najlepiej, gdy mają podobne modele biznesowe i wielkości przychodów. Firmy różnej wielkości często mają bardzo różne struktury kapitałowe, co może mieć duży wpływ na obliczenia DSO. To samo dotyczy firm z różnych branż.
Kiedy DSO nie jest tak istotne
OSD nie jest szczególnie przydatny do porównywania firm o znacznych różnicach w proporcjach sprzedaży dokonywanej na kredyt. OSD firmy o niskim udziale sprzedaży kredytowej niewiele mówi o przepływach pieniężnych tej firmy. Porównanie takich firm z tymi, które mają wysoki udział sprzedaży kredytowej też niewiele mówi.
Dodatkowo OSD nie jest doskonałym wskaźnikiem efektywności należności firmy. Wahania wielkości sprzedaży mogą wpływać na OSD, a każdy wzrost sprzedaży obniża wartość OSD.
Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) to dobra alternatywa dla oceny windykacji kredytowej lub do stosowania razem z DSO. Jak każdy miernik mierzący wyniki firmy, DSO nie powinien być rozpatrywany samodzielnie, ale raczej powinien być używany z innymi miernikami.
Często zadawane pytania dotyczące niespłaconych dni sprzedaży
Oto odpowiedzi na najczęściej zadawane pytania dotyczące zaległych dni sprzedaży.
Jak obliczyć DSO?
Podzielić całkowitą liczbę należności w danym okresie przez łączną wartość sprzedaży kredytowej w tym samym okresie w dolarach, a następnie pomnożyć wynik przez liczbę dni w mierzonym okresie.
Co to jest dobry współczynnik DSO?
Dobry lub zły współczynnik DSO może się różnić w zależności od rodzaju działalności i branży, w której działa firma. Mimo to liczba poniżej 45 lat jest uważana za dobrą dla większości firm. Sugeruje to, że gotówka firmy napływa w rozsądnie efektywnym tempie, gotowa do wykorzystania w celu wygenerowania nowego biznesu.
Jak obliczyć DSO przez 3 miesiące?
W ciągu ostatnich trzech miesięcy roku Firma A zarobiła łącznie 1 500 000 USD na sprzedaży na kredyt i miała 1,050 000 USD należności. Okres ten obejmuje 92 dni. OSD przedsiębiorstwa A za ten okres obliczony w następujący sposób:
- 1 050 000 podzielone przez 1 500 000 równa się 0,7.
- 0,7 pomnożone przez 92 równa się 64,4.
OSD dla tej działalności w tym okresie to 64,4.
Dlaczego DSO jest ważne?
Wysoka liczba DSO może wskazywać, że przepływy pieniężne firmy nie są idealne. Różni się w zależności od firmy, ale liczba poniżej 45 jest uważana za dobrą.
Najlepiej śledzić liczbę w czasie. Jeśli liczba rośnie, coś może być nie tak w dziale windykacji. Lub firma może sprzedawać klientom, którzy mają mniej niż optymalny kredyt. W każdym razie przepływy pieniężne firmy są zagrożone.
Eksperci ds. Windykacji w Atradius sugerują, że śledzenie DSO w czasie stwarza również zachętę dla działu płatności do kontrolowania niezapłaconych faktur.1
Nie trzeba dodawać, że mała firma może wykorzystać liczbę niespłaconych dni sprzedaży, aby zidentyfikować i oznaczyć klientów, którzy ją obciążają, nie płacąc szybko.
Podsumowanie
W wielu firmach liczba dni niespłaconej sprzedaży może być cennym wskaźnikiem wydajności firmy i jakości jej przepływów pieniężnych. Jeśli liczba ta stanie się zbyt wysoka, może to nawet zakłócić normalne funkcjonowanie firmy, powodując opóźnienie jej własnych zaległych płatności.
W każdym razie opóźnienie gotówki oznacza utratę gotówki dla Twojej firmy.