Uśrednianie kosztu dolara (DCA)
Co to jest uśrednianie kosztu dolara (DCA)?
Uśrednianie kosztu dolara (DCA) to strategia inwestycyjna, w której inwestor dzieli całkowitą kwotę do zainwestowania na okresowe zakupy docelowego aktywa, starając się zmniejszyć wpływ zmienności na całkowity zakup. Zakupy odbywają się niezależnie od ceny aktywów i w regularnych odstępach czasu. W efekcie strategia ta eliminuje wiele szczegółowej pracy polegającej na próbach czasu na rynku w celu dokonania zakupu akcji po najlepszych cenach. Uśrednianie kosztu dolara jest również znane jako plan stałego dolara.
Zrozumienie uśredniania kosztów dolara
Uśrednianie kosztu dolara jest narzędziem, które inwestor może wykorzystać do budowania oszczędności i bogactwa w długim okresie. Dla inwestora jest to również sposób na zneutralizowanie krótkoterminowej zmienności na szerszym rynku akcji. Doskonałym przykładem uśredniania kosztu dolarowego jest jego użycie w planach 401 (k), w których dokonywane są regularne zakupy niezależnie od ceny dowolnego kapitału na rachunku.
W planie 401 (k) pracownik może wybrać z góry określoną kwotę swojego wynagrodzenia, którą chce zainwestować w menu funduszy inwestycyjnych lub indeksowych. Kiedy pracownik otrzymuje wynagrodzenie, kwota, którą wybrał on na wpłatę do 401 (k), jest inwestowana w jego wybory inwestycyjne.
Uśrednianie kosztu dolara może być również stosowane poza planami 401 (k), takimi jak rachunki funduszy inwestycyjnych lub indeksowych. Chociaż jest to jedna z bardziej podstawowych technik, uśrednianie kosztu dolara jest nadal jedną z najlepszych strategii dla początkujących inwestorów, którzy chcą handlować funduszami ETF.
Ponadto wiele planów reinwestycji dywidend umożliwia inwestorom osiągnięcie średnich kosztów w dolarach poprzez regularne wpłaty.
Kluczowe wnioski
- Uśrednianie kosztu dolara odnosi się do praktyki dzielenia inwestycji kapitału własnego na wiele mniejszych inwestycji o równych kwotach, rozłożonych w regularnych odstępach czasu.
- Celem uśredniania kosztu dolarowego jest zmniejszenie ogólnego wpływu zmienności na cenę docelowego aktywa; ponieważ cena prawdopodobnie będzie się zmieniać za każdym razem, gdy dokonywana jest jedna z okresowych inwestycji, inwestycja nie podlega tak dużej zmienności.
- Uśrednianie kosztu dolara ma na celu uniknięcie popełnienia błędu polegającego na dokonaniu jednej inwestycji ryczałtowej, która jest źle zaplanowana w czasie w odniesieniu do wyceny aktywów.
Rzeczywisty przykład uśredniania kosztu dolara
Joe pracuje w ABC Corp. i ma plan 401 (k). Co dwa tygodnie otrzymuje wypłatę w wysokości 1000 dolarów. Joe decyduje się przeznaczyć 10% lub 100 dolarów swojego wynagrodzenia na plan pracodawcy. Decyduje się przeznaczyć 50% swojej alokacji na fundusz powierniczy dużych spółek, a 50% na fundusz indeksowy S&P 500. Co dwa tygodnie 10%, czyli 100 $ wynagrodzenia Joego przed opodatkowaniem, spowoduje zakup każdego z tych dwóch funduszy o wartości 50 $, niezależnie od ceny funduszu.
Poniższa tabela przedstawia połowę składek Joe w wysokości 100 USD na fundusz indeksowy S&P 500 w ciągu 10 okresów rozliczeniowych. W ciągu dziesięciu wypłat Joe zainwestował łącznie 500 dolarów, czyli 50 dolarów tygodniowo. Jednakże, ponieważ cena funduszu rosła i spadała w ciągu kilku tygodni, średnia cena Joe wyniosła 10,48 USD. Średnia była wyższa niż jego początkowy zakup, ale była niższa niż najwyższe ceny funduszu. Pozwoliło to Joe wykorzystać wahania na rynku w miarę wzrostu i spadku wartości funduszu indeksowego.
Należy zauważyć, że ten przykład strategii uśredniania kosztów w dolarach wypada korzystnie, ponieważ hipotetyczne wyniki funduszu indeksu S&P 500 ostatecznie wzrosły w omawianym okresie. Uśrednianie kosztu dolara poprawia wydajność inwestycji w czasie, ale tylko wtedy, gdy cena inwestycji rośnie. Strategia nie może uchronić inwestora przed ryzykiem spadku cen rynkowych.
Ogólna idea strategii zakłada, że ostatecznie ceny zawsze będą rosły. Stosowanie tej strategii na poszczególnych akcjach bez wiedzy o szczegółach spółki może okazać się niebezpieczne, ponieważ strategia ta może zachęcić inwestora do dalszego kupowania większej ilości akcji w momencie, gdy powinien on po prostu zamknąć pozycję. Dla mniej poinformowanych inwestorów strategia jest znacznie mniej ryzykowna w przypadku funduszy indeksowych niż w przypadku pojedynczych akcji.
Inwestorzy, którzy stosują strategię uśredniania kosztów w dolarach, zazwyczaj obniżają z czasem podstawę kosztów inwestycji. Niższa podstawa kosztów doprowadzi do mniejszych strat na inwestycjach, które obniżają cenę i generują większe zyski z inwestycji, które zwiększają cenę.
Często Zadawane Pytania
Co to jest uśrednianie kosztu dolara?
Uśrednianie kosztu dolara to podejście do inwestowania, które polega na okresowym inwestowaniu określonej kwoty pieniędzy, niezależnie od ceny rynkowej nabywanych papierów wartościowych. Często wiąże się to ze strategiami inwestowania pasywnego, w których inwestor chce zminimalizować czas, jaki musi poświęcić na administrowanie swoim portfelem. Chociaż uśrednianie kosztu dolarowego można zastosować do wszystkich rodzajów papierów wartościowych, jest ono najczęściej stosowane w odniesieniu do połączonych instrumentów inwestycyjnych, takich jak fundusze powiernicze, fundusze indeksowe i fundusze typu ETF.
Dlaczego niektórzy inwestorzy stosują uśrednianie kosztów w dolarach?
Główną zaletą uśredniania kosztów w dolarach jest to, że zmniejsza wpływ psychologii inwestora i wyczucia rynkowego na ich portfel. Decydując się na podejście polegające na uśrednianiu kosztów w dolarach, inwestorzy unikają ryzyka, że z chciwości lub strachu podejmą decyzje przynoszące skutki odwrotne do zamierzonych, takie jak kupowanie więcej, gdy ceny rosną lub paniczna sprzedaż, gdy ceny spadają. Zamiast tego uśrednianie kosztu w dolarach zmusza inwestorów do skupienia się na wpłacie określonej kwoty w każdym okresie, ignorując cenę każdego indywidualnego zakupu.
Jaki jest przykład uśredniania kosztów w dolarach?
Przykładem metody uśredniania kosztu dolara byłoby inwestowanie 500 USD miesięcznie w fundusz indeksowy, który śledzi wyniki indeksu szerokiego rynku, takiego jak S&P 500. W niektórych miesiącach indeks będzie wyceniany wysoko, co oznacza, że mniej akcji będzie zostać zakupiony za 500 $ inwestycji. W innych miesiącach, gdy indeks jest niski, 500 USD kupiłoby większą liczbę akcji. Jednak w dłuższej perspektywie inwestorzy, którzy stosują strategię uśredniania kosztu dolara, obstawiają, że prostota strategii, w połączeniu z tym, że chroni ich przed pokusą kupowania drogich i sprzedawania niskich, ostatecznie doprowadzi do lepszych wyników niż próbując mierzyć czas na rynku przy każdym zakupie.