Przechwytywanie dywidendy
Co to jest przechwytywanie dywidendy?
Termin przechwytywanie dywidendy odnosi się do strategii inwestycyjnej, która koncentruje się na kupnie i sprzedaży ex-dywidendy lub reinwestycji, aby odebrać dywidendę. Inwestor sprzedaje go następnie w dniu lub po dniu dywidendy po cenie zakupu lub wyższej. Celem strategii jest uzyskanie dywidendy, a nie zwykła sprzedaż akcji z zyskiem.
Kluczowe wnioski
- Przechwytywanie dywidendy polega na zakupie akcji przed datą dywidendy w celu uzyskania dywidendy, a następnie sprzedaży jej w dniu lub po dniu dywidendy.
- Akcja powinna spaść o kwotę dywidendy w dniu bez dywidendy, co nadal przynosi inwestorowi zysk.
- Handlowcy mogą osiągnąć zyski netto, jeśli cena akcji spadnie mniej niż kwota dywidendy lub wzrośnie powyżej ceny zakupu.
- Nie zawsze tak się dzieje, ponieważ na ceny akcji wpływają różne czynniki, w tym popyt.
Zrozumieć sposób przechwytywania dywidendy
Strategia przechwytywania dywidendy jest zwykle stosowana w przypadku akcji, które zapewniają znaczną dywidendę, aby strategia była opłacalna. Jest również stosowany w przypadku akcji o wysokim wolumenie obrotu. Strategia ta wykorzystuje regularne zastrzyki gotówki wynikające z dywidend.
Nie ma jednego uniwersalnego podejścia do tej strategii. Jak wspomniano powyżej, niektórzy inwestorzy kupują udziały w akcjach wypłacających dywidendę tuż przed datą dywidendy i sprzedają je w tym dniu. Inni mogą zdecydować się na zatrzymanie swoich akcji przez dzień lub dwa przed ich sprzedażą.
Celem tej strategii jest osiągnięcie zysku poprzez sprzedaż akcji za lub powyżej kwoty zakupu. Może się to również zdarzyć, jeśli cena akcji spadnie o mniej niż kwota dywidendy, ponieważ kapitał ten jest przydzielany akcjonariuszom i nie stanowi już części wartości spółki.
Ale nie zawsze tak się dzieje, ponieważ ceny akcji niekoniecznie spadają tylko o cenę dywidendy. Istnieje wiele czynników, które kształtują cenę akcji spółki. A dywidenda to tylko jedna rzecz, która może wpłynąć na cenę. Popyt może również wpływać na ceny akcji.
Nie musisz być długoterminowym posiadaczem akcji, aby odebrać wypłatę dywidendy.
Uwagi specjalne
Akcje podlegające silnej akumulacji są mniej skłonne do spadku ceny akcji w dniu bez prawa do dywidendy. Akcja znajdująca się w silnym trendzie wzrostowym również ma większe szanse na aprecjację, co może skutkować dywidendą i zyskiem ze sprzedaży akcji.
Z drugiej strony, akcje znajdujące się w trendzie spadkowym mogą spaść bardziej niż oczekiwano w dniu bez prawa do dywidendy i po nim. W rezultacie inwestor może zdecydować się na wyjście z akcji w bardziej zyskownym czasie, zamiast w dniu bez dywidendy. Na przykład inwestor może poczekać na lepszą okazję do sprzedaży, trzymając akcje przez kilka dodatkowych dni. Wadą tego jest to, że cena akcji może nadal spadać.
Krytyka wychwytywania dywidendy
W większości przypadków strategia przechwytywania dywidend nie daje korzyści podatkowej. Zwroty dywidend są opodatkowane według zwykłej stawki podatkowej inwestora. Dzieje się tak, ponieważ obrót nie jest utrzymywany wystarczająco długo, aby skorzystać z korzystnego opodatkowania dywidend, które otrzymałby inwestor długoterminowy. Jednak opodatkowanie strategii nie jest problemem, jeśli strategia jest stosowana na rachunku uprzywilejowanym podatkowo, takim jak indywidualne konto emerytalne (IRA).
Inwestorzy muszą również uwzględnić koszty transakcji. Ponieważ różne duże firmy wypłacają dywidendy prawie codziennie, może to być bardzo aktywna strategia. Im bardziej aktywna strategia, tym wyższe prowizje handlowe. Jednak, gdy niektórzy brokerzy przechodzą na model handlu bez prowizji, szanse na pomyślne użycie niektórych aktywnych strategii rosną.
Przykład przechwytywania dywidendy
Załóżmy, że akcje za 50 dolarów dają inwestorom 1 dolara dywidendy. Akcja powinna otworzyć się po cenie 49 USD w dniu bez dywidendy. Na rosnącym rynku otwiera się następnego ranka po cenie 49,75 USD lub nawet 50,20 USD. W obu przypadkach inwestor przechwytujący dywidendę może sprzedać akcje i osiągnąć zysk netto. Otrzymują 1 dolara dywidendy na akcję i tracą tylko 0,50 dolara (przy 49,50 dolara) na akcjach. Gdyby cena akcji wynosiła 50,20 USD (prawdopodobnie dlatego, że szerszy rynek znacznie wzrósł), inwestor zarabia 1,20 USD za akcję.
Ale istnieje ryzyko. Cena akcji może również otworzyć się niżej niż oczekiwano, powiedzmy na poziomie 48 USD. W takim przypadku inwestor kończy się stratą netto w wysokości 1 USD na akcję (48 USD – 50 USD + 1 USD). Kwota dywidendy jest stała, ale kwota potencjalnych strat nie.
Prawdziwy przykład przechwytywania dywidendy
Microsoft
19 lutego 2020r. Microsoft (MSFT ) wyszedł bez dywidendy po zadeklarowaniu dywidendy w wysokości 0,51 USD. Na dzień przed dniem prawa do dywidendy cena akcji zamknęła się kwotą 187,23 USD. Po tej lub niższej cenie można było kupić Akcje. Posiadanie akcji przed datą bez dywidendy uprawnia inwestora do dywidendy w wysokości 0,51 USD.
Następnego dnia cena akcji wynosiła 188,06 USD. Inwestor mógł natychmiast sprzedać swoje udziały, blokując zysk na akcjach w wysokości 0,83 USD, oprócz dywidendy w wysokości 0,51 USD. Warto zauważyć, że MSFT znajdował się wówczas w silnym trendzie wzrostowym.
Linie lotnicze Delta
Tego samego dnia Delta Air Lines (DAL ) poszła bez dywidendy. Firma zadeklarowała 0,4025 USD dywidendy na akcję. Giełda zamknęła się poprzedniego dnia ceną 58,72 $.
Następnego ranka, w dniu bez dywidendy, cena otwarcia akcji wyniosła 58,49 USD. Przedsiębiorca mógłby sprzedać akcje po tej cenie, tracąc 0,23 dolara na akcjach, ale także otrzymać dywidendę w wysokości 0,4025 dolara, co daje zysk netto w wysokości 0,1725 dolara na akcję. Akcje znajdowały się jednak w tym czasiew niepewnym i pozbawionym trendów okresie.