Fundusz zadłużenia

Co to jest fundusz dłużny

Fundusz dłużny to pula inwestycyjna, taka jak fundusz wspólnego inwestowania lub fundusz obrotu giełdowego, w której udziały podstawowe  obejmują inwestycje o stałym dochodzie. Fundusz dłużny może inwestować w krótkoterminowe lub długoterminowe obligacje, produkty sekurytyzowane,   instrumenty rynku pieniężnego lub instrumenty   dłużne o przypadku funduszy akcyjnych,  ponieważ ogólne koszty zarządzania są niższe.

Często nazywane funduszami kredytowymi lub funduszami o stałym dochodzie, fundusze dłużne należą do kategorii aktywów o stałym dochodzie. Te instrumenty niskiego ryzyka są zwykle poszukiwane przez inwestorów, którzy chcą zachować kapitał i / lub osiągnąć dystrybucję dochodu niskiego ryzyka.

Ryzyko związane z funduszem dłużnym

Fundusze dłużne mogą inwestować w szeroką gamę papierów wartościowych o różnych poziomach ryzyka. Ogólnie uważa się, że dług publiczny USA stwarza najmniejsze ryzyko. Profil ryzyka zadłużenia korporacyjnego wyemitowanego przez przedsiębiorstwa w ramach ich struktur kapitałowych jest generalnie klasyfikowany na podstawie ratingu kredytowego przedsiębiorstwa.

Dług o ratingu inwestycyjnym jest emitowany przez firmy o stabilnych perspektywach i wysokiej jakości kredytowej. Dług o wysokiej rentowności, który jest emitowany głównie przez firmy o niższej wiarygodności kredytowej i potencjalnych perspektywach wzrostu, oferuje wyższe zwroty, przy wyższym potencjalnym ryzyku. Inne kategorie zadłużenia obejmują dług rynków rozwiniętych i zadłużenie rynków wschodzących.

Inwestowanie w fundusz dłużny

Inwestorzy mogą wybierać spośród szerokiej gamy opcji funduszy dłużnych o niskim ryzyku, zarówno w produktach pasywnych, jak i aktywnych.

Bierny

Niektóre z największych i najbardziej aktywnych w obrocie pasywnych funduszy inwestycyjnych o stałym dochodzie starają się powielać najwyższe indeksy odniesienia dla instrumentów o stałym dochodzie, w tym indeks Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index i ICE US Treasury Core Bond Index. Pasywne fundusze ETF replikujące te indeksy obejmują:

ETF iShares Core US Aggregate Bond ETF

IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) to pasywnie zarządzany fundusz replikacji indeksu, który śledzi indeks Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. Fundusz ma wskaźnik kosztów netto na poziomie 0,05%. Jego roczny zwrot do 8 lipca 2019 r. Wynosi 5,97%.

ETF iShares US Treasury Bond ETF

ETF iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) jest pasywnie zarządzanym funduszem replikacji indeksów, który śledzi indeks ICE US Treasury Core Bond Index. Wskaźnik kosztów netto wynosi 0,15%, a zwrot od początku roku do 8 lipca 2019 r. Wynosi 4,60%.

Aktywny

Rynek funduszy dłużnych obejmuje również szeroką gamę aktywnych menedżerów, którzy dążą do osiągnięcia lepszych wyników niż indeksy funduszy dłużnych, takie jak Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index i ICE US Treasury Core Bond Index.

First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) jest przykładem aktywnie zarządzanego funduszu dłużnego, który inwestuje w celu uzyskania dochodu i wzrostu wartości kapitału. Od początku roku zwrot NAV na dzień 31 października 2017 r. Wynosi 5,95%. Chociaż od początku roku fundusz nie osiąga lepszych wyników niż wybrany indeks, jest jednym z najlepiej prosperujących funduszy w amerykańskim świecie obligacji wysokodochodowych.

Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy w fundusze dłużne powinni rozumieć miary obliczania zwrotu, które są wykorzystywane jako wskaźniki wyników. Ponieważ fundusze dłużne wiążą się z generowaniem dochodu, fundusze mogą wypłacać planowane miesięczne lub kwartalne dywidendy. Obliczenia całkowitego zwrotu uwzględniają wypłaty dochodu, podczas gdy ogólne obliczenia zwrotu mogą nie.

Globalne fundusze dłużne

Kraje emitują dług w różnych formach, aby wesprzeć swoją rządową politykę fiskalną. W USA dług emitowany przez rząd jest ogólnie uważany za inwestycję o stałym dochodzie o najniższym ryzyku na rynku.

Amerykańskie fundusze dłużne

Rząd USA emituje szeroką gamę papierów wartościowych do celów inwestycyjnych. Te papiery wartościowe mogą być inwestowane bezpośrednio lub inwestorzy mogą zdecydować się na inwestowanie w zdywersyfikowane fundusze dłużne, które obejmują te papiery wartościowe. BlackRock’s iShares jest jednym z wiodących na rynku zarządzających indeksowanymi funduszami ETF z rządowymi funduszami dłużnymi USA.

Amerykańskie korporacyjne fundusze dłużne są zwykle segregowane według jakości kredytowej emitenta korporacyjnego. Amerykańskie firmy mają jedne z najwyższych ratingów kredytowych na świecie, co stawia amerykańskie fundusze dłużne w dużym popycie.

Globalne fundusze dłużne

Wiele krajów oferuje inwestycje dłużne w celu wsparcia rządowej polityki fiskalnej. Ryzyko i zwroty rządowych funduszy dłużnych są różne, w zależności od środowiska politycznego i gospodarczego danego kraju. Podobnie jak w przypadku akcji, globalne fundusze obligacji korporacyjnych można podzielić według indeksów rynków rozwiniętych i wschodzących. Ratingi kredytowe są przyznawane zarówno obligacjom rządowym, jak i obligacjom korporacyjnym, przy użyciu standaryzowanej globalnie analizy ratingów kredytowych.